Η Susquehanna αναπροσάρμοσε τις οικονομικές προοπτικές για την Allegiant Travel Company (NASDAQ: ALGT), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 40 δολάρια από τα προηγούμενα 55 δολάρια, ενώ διατηρεί ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση έρχεται εν μέσω των προσδοκιών για συνεχιζόμενη ανισορροπία προσφοράς και ζήτησης στην εγχώρια αγορά των ΗΠΑ, η οποία αναμένεται να οδηγήσει σε ένα ασθενέστερο περιβάλλον ναύλων μέχρι το τέλος του 2024. Επιπλέον, προβλέπεται μείωση της ζήτησης για το θέρετρο Sunseeker στη Φλόριντα.
Η εταιρεία μείωσε την εκτίμησή της για τα έσοδα του δεύτερου εξαμήνου του 2024 για την Allegiant κατά περίπου 8%, γεγονός που είχε επίσης ως αποτέλεσμα την αναθεώρηση προς τα κάτω της εκτίμησης για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) σε -3,45 δολάρια, σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση των -0,25 δολαρίων και τη συναίνεση των 0,04 δολαρίων.
Για το σύνολο του 2025, η εκτίμηση για τα έσοδα μειώθηκε κατά περίπου 3% στα 2,74 δισ. δολάρια, που είναι περίπου 3% κάτω από τη συναίνεση. Ωστόσο, η εκτίμηση για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή για το 2025 έχει αυξηθεί ελαφρώς στα 3,20 δολάρια από 3,10 δολάρια, παρά το γεγονός ότι είναι κάτω από το consensus των 4,95 δολαρίων.
Το επικαιροποιημένο οικονομικό μοντέλο για την Allegiant περιλαμβάνει παραδοχές για αύξηση των διαθέσιμων αεροπορικών μιλίων (ASM) κατά 6% σε ετήσια βάση, αύξηση των συνολικών εσόδων ανά διαθέσιμο αεροπορικό μίλι (TRASM) κατά 4% και αύξηση του κόστους ανά διαθέσιμο αεροπορικό μίλι χωρίς καύσιμα (CASM-ex) κατά 4%.
Οι προβλέψεις αυτές είναι πιο συντηρητικές από τις εκτιμήσεις της κοινής γνώμης. Τα έσοδα από το θέρετρο Sunseeker προβλέπονται τώρα σε περίπου 97 εκατομμύρια δολάρια, μειωμένα από την προηγούμενη εκτίμηση των 111 εκατομμυρίων δολαρίων, αλλά ελαφρώς πάνω από τη συναίνεση των 93 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η Susquehanna προσάρμοσε επίσης τους πολλαπλασιαστές αποτίμησης για την Allegiant, μειώνοντας τον πολλαπλασιαστή της αξίας επιχείρησης (EV) προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων, αποσβέσεων και κόστους αναδιάρθρωσης ή ενοικίου (EBITDAR) σε 5,5 φορές και τον πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη (P/E) σε 11 φορές.
Αντανακλά μείωση κατά μισή στροφή του πολλαπλασιαστή EV/EBITDAR και μείωση κατά πλήρη στροφή του πολλαπλασιαστή P/E. Ο οίκος επικαλείται δύσκολες προοπτικές για τους αερομεταφορείς εξαιρετικά χαμηλού κόστους (ULCC) καθώς οδεύουμε προς το 2025.
Τα οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της Allegiant έδειξαν ενοποιημένα καθαρά κέρδη 32,5 εκατ. δολαρίων και κέρδη ανά μετοχή 1,77 δολάρια, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της TD Cowen και της κοινής γνώμης. Ωστόσο, η TD Cowen μείωσε την τιμή-στόχο για την Allegiant στα 33 δολάρια, επικαλούμενη ανησυχίες σχετικά με τις συνεχιζόμενες προκλήσεις στο θέρετρο Sunseeker.
Η εταιρεία εργάζεται σε διάφορες πρωτοβουλίες για τη βελτίωση των επιδόσεών της, συμπεριλαμβανομένης της ενσωμάτωσης νέων αεροσκαφών MAX στο στόλο της, της βελτίωσης του συστήματος κρατήσεων Navitaire και της συνεργασίας με την Prospect Hotel Advisors για την ενίσχυση των επιδόσεων του Sunseeker. Παρά τις προσπάθειες αυτές, ορισμένοι αναλυτές παραμένουν επιφυλακτικοί ως προς τις δυνατότητές τους να ενθουσιάσουν την αγορά.
Άλλοι οίκοι αναλυτών έχουν επίσης προσαρμόσει τους στόχους των μετοχών τους για την Allegiant. Η Susquehanna μείωσε την τιμή-στόχο της στα 55 δολάρια από 60 δολάρια, διατηρώντας ουδέτερη αξιολόγηση, ενώ η Raymond James μείωσε την τιμή-στόχο της από 71 δολάρια σε 68 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν τις αναθεωρημένες προοπτικές της Susquehanna για την Allegiant Travel Company (NASDAQ:ALGT), τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο και οι πληροφορίες από το InvestingPro μπορούν να παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο. Η κεφαλαιοποίηση της Allegiant ανέρχεται σε περίπου 717 εκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την κλίμακα της εταιρείας στον κλάδο. Παρά τη διαπραγμάτευση σε χαμηλό πολλαπλασιαστή τιμής/βιβλίου 0,54, ο οποίος θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές αξίας, οι προκλήσεις είναι εμφανείς με έναν αρνητικό δείκτη P/E -50,51 που υποδηλώνει ανησυχίες για τα κέρδη και μείωση των εσόδων κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες κατά -0,25%. Επιπλέον, η μερισματική απόδοση της εταιρείας είναι αξιοσημείωτα υψηλή στο 5,92%, γεγονός που ενδεχομένως σηματοδοτεί δέσμευση για επιστροφή αξίας στους μετόχους εν μέσω οικονομικών αντιξοοτήτων.
Δύο αξιοσημείωτες Συμβουλές της InvestingPro για την Allegiant περιλαμβάνουν το σημαντικό βάρος χρέους με το οποίο λειτουργεί η εταιρεία και τη συναίνεση των αναλυτών ότι η εταιρεία δεν θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτές οι συμβουλές υπογραμμίζουν τις οικονομικές πιέσεις που αντιμετωπίζει η Allegiant, οι οποίες μπορεί να ενδιαφέρουν τους επενδυτές που εξετάζουν τη μελλοντική απόδοση της μετοχής. Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες 14 επιπλέον συμβουλές της InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με τις αναθεωρήσεις των κερδών και τη μεταβλητότητα των τιμών των μετοχών, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στην ιστοσελίδα InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης