Την Πέμπτη, η Susquehanna διατήρησε τη θετική αξιολόγηση για τη μετοχή της DLocal Limited (NASDAQ: DLO), μειώνοντας παράλληλα τον στόχο τιμής στα $14 από $21. Η προσαρμογή αυτή έρχεται καθώς η DLocal ανακοίνωσε σημαντική επιβράδυνση στην αύξηση των εσόδων, παρά την ισχυρή αύξηση του συνολικού όγκου πληρωμών (TPV) κατά σχεδόν 38% σε τριμηνιαία βάση.
Η μειωμένη αύξηση των εσόδων κατά 6% σε ετήσια βάση, έναντι 34% το προηγούμενο τρίμηνο, αποδόθηκε εν μέρει στην απότομη μείωση των εσόδων κατά 94% από τη Νιγηρία και στη μείωση κατά 13% στη Χιλή, οι οποίες επηρεάστηκαν από τις αδύναμες συναλλαγματικές ισοτιμίες.
Η εταιρεία σημείωσε επίσης τις συνεχιζόμενες επιπτώσεις της ανατιμολόγησης του μεγαλύτερου πελάτη της DLocal με βάση τον όγκο των πωλήσεων στο ποσοστό εισπράξεων της εταιρείας. Ωστόσο, η Susquehanna υπογράμμισε την επιτυχή ένταξη πολλών νέων μεγάλων εμπόρων κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Παρά τις προκλήσεις που αντιμετώπισε, η εταιρεία θεωρεί ότι τα αποτελέσματα του τριμήνου αντικατοπτρίζουν τη φυσική αστάθεια στις αναδυόμενες αγορές και τις πολυπλοκότητες στις οποίες η DLocal πλοηγείται για να προσθέσει αξία.
Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε περίπου 13 φορές τον δείκτη αξίας επιχείρησης προς κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EV/EBITDA), μειωμένο από τις προηγούμενες 18 φορές. Η Susquehanna μίλησε με την DLocal κατά τη διάρκεια μιας επανάκλησης και υπολόγισε ότι το κατώτερο όριο των οδηγιών για την αύξηση των ακαθάριστων κερδών και του προσαρμοσμένου περιθωρίου EBITDA/ακαθάριστου κέρδους για το οικονομικό έτος 2024 θα μπορούσε να ανέλθει στο 61%, καθώς η εταιρεία σχεδιάζει να επενδύσει στη μηχανική, την τεχνολογία, την ανάπτυξη προϊόντων, τις πωλήσεις και τις λειτουργίες.
Η δέσμευση της DLocal να επενδύσει σε βασικές υποδομές, με έμφαση στην τεχνολογία και το προϊόν, τις πωλήσεις και τις λειτουργίες, αναμένεται να στηρίξει την αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας παρά την τρέχουσα αστάθεια της αγοράς. Οι ενδιαφερόμενοι έχουν ενθαρρυνθεί να επικοινωνήσουν με τη Susquehanna για περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με την ανάκληση με την DLocal.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η dLocal Limited, μια τεχνολογική πλατφόρμα που συνδέει παγκόσμιους επιχειρηματικούς εμπόρους με καταναλωτές σε αναδυόμενες αγορές, έχει δει μια σειρά από ενημερώσεις. Η εταιρεία ανακοίνωσε σημαντική ανάπτυξη το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με τον συνολικό όγκο πληρωμών (TPV) να αγγίζει το ρεκόρ των 6,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 38% σε ετήσια βάση.
Η ανάπτυξη αυτή τροφοδοτήθηκε από την προσθήκη νέων εμπόρων και την επέκταση σε διάφορους κάθετους τομείς, με αποτέλεσμα την αύξηση των ακαθάριστων κερδών κατά 11% σε τριμηνιαία βάση. Το προσαρμοσμένο EBITDA έφτασε τα 43 εκατ. δολάρια, με την εταιρεία να παράγει ελεύθερες ταμειακές ροές ύψους 35 εκατ. δολαρίων.
Η BofA Securities προσάρμοσε πρόσφατα την τιμή-στόχο για τις μετοχές της dLocal στα 8,00 δολάρια, από 7,50 δολάρια που ήταν προηγουμένως, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral. Η προσαρμογή αυτή έρχεται μετά την ανακοίνωση των κερδών της dLocal για το δεύτερο τρίμηνο, τα οποία έπεσαν ελαφρώς έξω από τις προσδοκίες των αναλυτών. Παρά το γεγονός ότι η εταιρεία αναθεώρησε προς τα κάτω τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους 2024 σε διάφορους βασικούς δείκτες απόδοσης, η TPV παρέμεινε σχετικά σταθερή.
Παρά τις προκλήσεις, όπως η περιορισμένη βραχυπρόθεσμη ορατότητα των εσόδων λόγω της αστάθειας της αγοράς σε χώρες όπως η Νιγηρία, η Αργεντινή και η Αίγυπτος, η dLocal παραμένει προσηλωμένη στην επένδυση στη μακροπρόθεσμη ανάπτυξή της.
InvestingPro Insights
Εν μέσω των διακυμάνσεων της αγοράς και των πρόσφατων προσαρμογών στις προοπτικές της DLocal Limited (NASDAQ: DLO), τα δεδομένα της InvestingPro προσφέρουν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,24 δισ. δολάρια, η DLocal διαπραγματεύεται με έναν μελλοντικό δείκτη P/E 41,41, υποδεικνύοντας υψηλή αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη της κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024. Αυτό επιβεβαιώνεται περαιτέρω από τον πολλαπλασιαστή Τιμή / Βιβλίο 4,7, υποδηλώνοντας πριμοδότηση της λογιστικής αξίας της εταιρείας.
Παρά τις προκλήσεις που επισημάνθηκαν στην αύξηση των εσόδων, η DLocal έχει επιδείξει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα με αύξηση εσόδων κατά 48,8% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024. Το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας ανέρχεται σε υγιές 39,86% και το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος σε 24,21%, αντανακλώντας την αποτελεσματική λειτουργική διαχείριση.
Οι συμβουλές της InvestingPro αναφέρουν ότι η εμπιστοσύνη της διοίκησης αντικατοπτρίζεται μέσω επιθετικών επαναγορών μετοχών και οι αναλυτές αναμένουν ότι η DLocal θα είναι κερδοφόρα φέτος. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η μετοχή έχει σημειώσει σημαντική πτώση τιμών κατά τους τελευταίους τρεις, έξι μήνες και από το έτος μέχρι σήμερα, τονίζοντας τη μεταβλητότητα και τον πιθανό κίνδυνο για τους επενδυτές.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια ολοκληρωμένη άποψη των επιδόσεων και των μελλοντικών προοπτικών της DLocal, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες εμβαθύνουν σε διάφορες πτυχές της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να διερευνήσουν περαιτέρω αυτές τις πληροφορίες για να λάβουν τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης