Την Πέμπτη, η Berenberg αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο της για την Tecan Group AG (TECN:SW), κορυφαίο πάροχο εργαστηριακών οργάνων και λύσεων, μειώνοντάς την στα 328,00 CHF από τα 400,00 CHF που ήταν προηγουμένως. Παρά τη μείωση αυτή, ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η απόφαση της Berenberg ακολουθεί τα αποτελέσματα του εξαμήνου 2024 (H124) της Tecan, τα οποία ανακοινώθηκαν στις 13 Αυγούστου. Σε απάντηση αυτών των αποτελεσμάτων, ο οίκος προέβη σε σημαντικές αναθεωρήσεις των εκτιμήσεών του για τα κέρδη της Tecan. Το σκεπτικό πίσω από τη διατήρηση της αξιολόγησης Buy έγκειται στην προσδοκία ενός ισχυρότερου δεύτερου εξαμήνου του 2024 (H224) και του έτους 2025.
Η Berenberg προβλέπει αυτή τη βελτίωση λόγω διαφόρων παραγόντων, συμπεριλαμβανομένων λιγότερο δύσκολων συγκρίσεων με τις προηγούμενες επιδόσεις της Κίνας, ενός σταθερού αγωγού πωλήσεων κατασκευαστών αρχικού εξοπλισμού (OEM), της συνεχιζόμενης ανάκαμψης στον τομέα των βιοεπιστημών της Tecan και των επικείμενων κύκλων αντικατάστασης των in vitro διαγνωστικών (IVD).
Παρά την αναπροσαρμογή των προσδοκιών και το πλήγμα στην αξιοπιστία της διοίκησης μετά τα λιγότερο από τα αναμενόμενα αποτελέσματα του H124, η Berenberg θεωρεί ότι η αποτίμηση της Tecan, με 26 φορές τα κέρδη του 2025, ευθυγραμμίζεται πλέον περισσότερο με τις αντίστοιχες του κλάδου. Ο οίκος υποδεικνύει ότι ενώ μπορεί να υπάρχουν περιορισμένες δυνατότητες για βραχυπρόθεσμη αύξηση της αξίας της μετοχής της Tecan, η τρέχουσα αποτίμηση αποτελεί ελκυστική ευκαιρία για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές.
Η στάση της Berenberg υποδηλώνει μια θετική προοπτική για τη μακροπρόθεσμη απόδοση της Tecan, παρά την αναγνώριση των βραχυπρόθεσμων προκλήσεων που αντιμετωπίζει η εταιρεία. Η ανάλυση της εταιρείας υποδηλώνει ότι τα θεμελιώδη μεγέθη της Tecan παραμένουν ισχυρά και μπορεί να προσφέρουν ευκαιρίες ανάπτυξης καθώς οι συνθήκες της αγοράς εξελίσσονται.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης