Την Πέμπτη, η Piper Sandler προσάρμοσε τη στάση της στη μετοχή της Range Resources Corp (NYSE:RRC), μεταβαίνοντας από Overweight σε Neutral. Ο οίκος αναθεώρησε επίσης την τιμή-στόχο στα 31,00 δολάρια, μια μείωση από τα προηγούμενα 43,00 δολάρια.
Η αλλαγή αυτή αποδόθηκε σε μεγάλο βαθμό στη μειωμένη μακροπρόθεσμη πρόβλεψη για την τιμή του φυσικού αερίου, η οποία πλέον διαμορφώνεται στα 3,25 δολάρια ανά εκατομμύριο βρετανικές θερμικές μονάδες (MMBtu), από 4,00 δολάρια.
Η Range Resources ανακοίνωσε πρόσφατα ότι το δεύτερο τρίμηνο του έτους 2024 σημείωσε κέρδη για το οικονομικό έτος, αναφέροντας ως βασικούς παράγοντες τον ισχυρότερο όγκο φυσικού αερίου, τις βελτιωμένες ρευστοποιήσεις φυσικού αερίου και τις μειωμένες λειτουργικές δαπάνες σε μετρητά.
Η εταιρεία διατήρησε τις κεφαλαιουχικές δαπάνες και την καθοδήγηση παραγωγής για το οικονομικό έτος, με την παραγωγή να αναμένεται στο υψηλότερο άκρο της πρόβλεψης.
Επιπλέον, η Range Resources αύξησε την καθοδήγηση για την πραγματοποίηση των υγρών φυσικού αερίου (NGL) κατά 0,625 δολάρια ανά βαρέλι και μείωσε τα λειτουργικά έξοδα σε μετρητά κατά 0,05 δολάρια στο μέσο σημείο.
Η εταιρεία έχει δραστηριοποιηθεί στη διαχείριση κεφαλαίου, επαναγοράζοντας 20 εκατ. δολάρια από τις μετοχές της σε μέση τιμή 33,42 δολάρια ανά μετοχή και αγοράζοντας πίσω 48 εκατ. δολάρια ομολόγων λήξης 2025 με έκπτωση.
Περίπου το 53% του κεφαλαιακού προϋπολογισμού του οικονομικού έτους χρησιμοποιήθηκε κατά το πρώτο εξάμηνο, με αποτέλεσμα να τεθεί σε παραγωγή το 53% του προγραμματισμένου συνόλου των γεωτρήσεων, ενώ ολοκληρώθηκαν 26 από τις 49 προγραμματισμένες turn-in-lines (TILs).
Παρά το σημερινό αδύναμο περιβάλλον τιμών φυσικού αερίου, η Range Resources έχει συζητήσει το ενδεχόμενο αντικυκλικών επενδύσεων, οι οποίες θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αποδοτική ως προς το κεφάλαιο ανάπτυξη κατά το οικονομικό έτος 2025. Ωστόσο, η Piper Sandler προβλέπει προϋπολογισμό συντήρησης για την εταιρεία ύψους 525 εκατ. δολαρίων για το εν λόγω έτος.
Η εταιρεία προβλέπει περίπου 560 εκατ. δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF), γεγονός που μεταφράζεται σε απόδοση 7,5% FCF προς επιχειρηματική αξία (EV), η οποία δυνητικά αυξάνεται σε 670 εκατ. δολάρια σε τιμές strip (3,37 δολάρια/MMBtu), αποδίδοντας 8,5% FCF/EV.
Ο αναλυτής υπογράμμισε τη σταθερή χρηματοοικονομική θέση της Range Resources, σημειώνοντας ότι η εταιρεία διατηρεί έναν από τους ισχυρότερους ισολογισμούς μεταξύ των ομοειδών της που επικεντρώνονται στο φυσικό αέριο. Η προβλεπόμενη μόχλευση για το οικονομικό έτος 2025 εκτιμάται σε 1,0x με τιμή φυσικού αερίου $3/MMBtu.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Range Resources Corp. ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα β' τριμήνου, με σημαντικές ελεύθερες ταμειακές ροές και ρυθμό παραγωγής 2,15 δισεκατομμύρια κυβικά πόδια ισοδύναμα ανά ημέρα (Bcf/d).
Το ταμειακό περιθώριο της εταιρείας ανήλθε σε 1,22 δολάρια ανά μονάδα παραγωγής και μια ταμειακή ροή περίπου 237 εκατ. δολαρίων διανεμήθηκε στρατηγικά σε κεφαλαιουχικές επενδύσεις, επαναγορά χρέους, μερίσματα και επαναγορά μετοχών.
Όσον αφορά το μέλλον, η Range Resources προβλέπει τη διατήρηση της δυναμικής της παραγωγής, προβλέποντας ρυθμό περίπου 2,2 Bcf/d για το δεύτερο μέρος του έτους.
Οι εξελίξεις αυτές υπογραμμίζουν την οικονομική ανθεκτικότητα της Range Resources και τη στρατηγική εστίαση στη λειτουργική αποδοτικότητα και τη διαχείριση του κόστους. Η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για το μέλλον του φυσικού αερίου και των υγρών φυσικού αερίου (NGLs), υποστηριζόμενη από έναν ισχυρό ισολογισμό και ένα πρόγραμμα αντιστάθμισης κινδύνου που εξασφαλίζει λειτουργική σταθερότητα.
Όσον αφορά τις σημειώσεις των αναλυτών, δεν αναφέρθηκαν συγκεκριμένες αναβαθμίσεις ή υποβαθμίσεις. Ωστόσο, επισημάνθηκε η άμεση πρόσβαση της εταιρείας στις διεθνείς αγορές για πωλήσεις NGL και η προληπτική στρατηγική αντιστάθμισης κινδύνου που παρέχει σταθερότητα στη μελλοντική παραγωγή.
Η Range Resources είναι επίσης προετοιμασμένη να προσαρμόσει το προφίλ παραγωγής του 2025 με βάση τις συνθήκες της αγοράς, αποδεικνύοντας περαιτέρω την προσαρμοστικότητα και τη στρατηγική της διορατικότητα.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αναδεικνύουν την ικανότητα της Range Resources να αξιοποιεί τις στρατηγικές της πρωτοβουλίες και τη θέση της στην αγορά για να προσφέρει αξία στους μετόχους της.
Η εστίαση της εταιρείας στη διαχείριση του κόστους και την αποδοτικότητα, παράλληλα με την προληπτική στρατηγική αντιστάθμισης κινδύνου, την τοποθετεί ώστε να επωφεληθεί από την αναμενόμενη αύξηση της διεθνούς ζήτησης για υγραέριο και να προσαρμοστεί στις συνθήκες της αγοράς ανάλογα με τις ανάγκες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης