Την Πέμπτη, η μετοχή της EQT Corp. (NYSE:EQT) γνώρισε αλλαγή στην αξιολόγηση, καθώς η Piper Sandler προσάρμοσε τη στάση της από Overweight σε Neutral, συνοδευόμενη από μείωση της τιμής-στόχου στα 32,00 δολάρια από τα προηγούμενα 43,00 δολάρια. Η κίνηση αυτή αντανακλά την αλλαγή στη μακροπρόθεσμη παραδοχή για την τιμή του φυσικού αερίου, η οποία πλέον διαμορφώνεται στα 3,25 δολάρια, από 4,00 δολάρια.
Η EQT ανακοίνωσε πρόσφατα ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο του 2024, ξεπερνώντας τις προσδοκίες λόγω των αυξημένων όγκων και των τιμών. Ωστόσο, η καθοδήγηση της εταιρείας για το δεύτερο εξάμηνο του 2024 περιλαμβάνει κεφαλαιουχικές δαπάνες ύψους περίπου 1,3 δισ. δολαρίων, οι οποίες είναι περίπου 115 εκατ. δολάρια υψηλότερες από τις προσδοκίες της κοινής γνώμης. Αυτή η απόκλιση αποδίδεται σε δαπάνες που δεν έχουν ληφθεί πλήρως υπόψη και σχετίζονται με το πρόωρο κλείσιμο μιας συμφωνίας με την ETRN.
Για το δεύτερο εξάμηνο του 2024, η EQT προβλέπει όγκο παραγωγής 1,075 τρισεκατομμύρια κυβικά πόδια ισοδύναμα (Tcfe), λαμβάνοντας υπόψη προγραμματισμένες περικοπές 90 δισεκατομμυρίων κυβικών ποδιών ισοδύναμα (bcfe), το οποίο είναι περίπου 4% κάτω από τις εκτιμήσεις της συναίνεσης.
Όσον αφορά το οικονομικό έτος 2025, η εταιρεία προβλέπει κεφαλαιουχικές δαπάνες που κυμαίνονται από 2,3 έως 2,6 δισ. δολάρια, με τα στοιχεία συναίνεσης να είναι ελαφρώς χαμηλότερα από το μέσο σημείο. Οι επενδύσεις αυτές αναμένεται να αποφέρουν ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) στο ίδιο εύρος, υποθέτοντας ότι η τιμή του φυσικού αερίου θα είναι 3,50 δολάρια.
Η EQT παραμένει θετική όσον αφορά τα οφέλη από την ενσωμάτωση της ETRN, ιδίως όσον αφορά τις συνέργειες και τα έργα συμπίεσης που προβλέπεται να βελτιώσουν την απόδοση της βασικής παραγωγής. Η δανειακή μόχλευση της εταιρείας προβλέπεται να μειωθεί από 3,0 φορές στο τέλος του 2024 σε 2,2 φορές στο τέλος του 2025, πριν από την πώληση των μη κύριων περιουσιακών στοιχείων.
Η EQT προβλέπει ότι οι πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων θα αποφέρουν 3 έως 5 δισ. δολάρια, με στόχο να μειώσει το χρέος της σε περίπου 8 δισ. δολάρια μέχρι το τέλος του 2025, από 14 δισ. δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Κατά το οικονομικό έτος 2025, η EQT αναμένεται να παράγει περίπου 1,7 δισ. δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές, που ισοδυναμούν με απόδοση 7,1% των ελεύθερων ταμειακών ροών προς την αξία της επιχείρησης (FCF/EV) με τιμή φυσικού αερίου 3 δολάρια ανά εκατομμύριο βρετανικές θερμικές μονάδες (MMBtu). Με την τρέχουσα τιμή strip, το ποσό αυτό θα μπορούσε να αυξηθεί σε 2,1 δισ. δολάρια, με αποτέλεσμα απόδοση FCF/EV 8,4%.
Η απόδοση αυτή θεωρείται ισχυρή στο πλαίσιο της κάλυψης της Piper Sandler για τις μετοχές φυσικού αερίου, με εξαίρεση έναν ανταγωνιστή, ο οποίος βρίσκεται σε απόδοση 10,0% FCF/EV σε τιμές strip.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η EQT Corp βρέθηκε στο επίκεντρο αρκετών σημαντικών εξελίξεων. Η Wells Fargo αναβάθμισε τη μετοχή της EQT Corp από Equal Weight σε Overweight μετά την επιτυχημένη συγχώνευση με την ETRN και τις ισχυρές τριμηνιαίες επιδόσεις της εταιρείας. Η συγχώνευση και τα βελτιωμένα οικονομικά μεγέθη οδήγησαν σε αναθεωρημένη υψηλότερη εκτιμώμενη καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) και σε αυξημένη τιμή-στόχο.
Σε απάντηση στην πτώση των τιμών του φυσικού αερίου, η EQT Corp, μαζί με άλλους μεγάλους παραγωγούς φυσικού αερίου στις ΗΠΑ, έχει προγραμματίσει στρατηγικές περικοπές περίπου 90 δισεκατομμυρίων κυβικών ποδιών ισοδύναμου φυσικού αερίου αυτό το φθινόπωρο. Η απόφαση αυτή εξαρτάται από τις συνθήκες της αγοράς και αποσκοπεί στην αντιμετώπιση της πτώσης των τιμών κατά σχεδόν 40% τους τελευταίους μήνες.
Η Piper Sandler διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για την EQT Corp, παρά την αναπροσαρμογή της τιμής-στόχου. Η απόφαση αυτή ακολουθεί τα αποτελέσματα της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 και τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους 2024. Η EQT Corp έχει προβλέψει κεφαλαιουχικές δαπάνες ύψους περίπου 1,3 δισ. δολαρίων για το δεύτερο εξάμηνο του 2024, κυρίως λόγω του νωρίτερου από το αναμενόμενο κλεισίματος της εξαγοράς της ETRN.
Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου 2024, η EQT Corp ανέφερε σημαντικές στρατηγικές εξελίξεις και οικονομικά αποτελέσματα, συμπεριλαμβανομένης της ολοκλήρωσης της εξαγοράς της Equitrans Midstream και του αγωγού Mountain Valley Pipeline. Η εταιρεία επιδιώκει ενεργά την πώληση μειοψηφικού μετοχικού κεφαλαίου των ρυθμιζόμενων περιουσιακών στοιχείων της Equitrans και την εμπορία των μη λειτουργικών περιουσιακών στοιχείων της στη βορειοανατολική Πενσυλβάνια, με στόχο τη μείωση του μακροπρόθεσμου χρέους.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των πρόσφατων επιδόσεων της EQT Corp. στην αγορά και της προσαρμογής της αξιολόγησης από την Piper Sandler, οι απόψεις της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Ειδικότερα, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη της EQT, σηματοδοτώντας πιθανή εμπιστοσύνη στις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις θετικές προοπτικές της ίδιας της εταιρείας σχετικά με την ενσωμάτωση της ETRN και την αναμενόμενη παραγωγή ελεύθερων ταμειακών ροών. Επιπλέον, η μετοχή της EQT έχει εντοπιστεί να διαπραγματεύεται με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, γεγονός που θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα στο χαρτοφυλάκιό τους.
Από την άποψη των οικονομικών στοιχείων, η κεφαλαιοποίηση της EQT ανέρχεται σε 18,7 δισ. δολάρια, με δείκτη P/E 18,99. Αν και τα έσοδα της εταιρείας σημείωσαν σημαντική πτώση τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, κατά -49,94%, αξίζει να σημειωθεί ότι η EQT ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες και οι αναλυτές προβλέπουν ότι θα παραμείνει κερδοφόρα και φέτος. Η μερισματική απόδοση της εταιρείας βρίσκεται σήμερα στο 2,0%, αναδεικνύοντας τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στις επιδόσεις και τις μελλοντικές προοπτικές της EQT, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Επισκεφθείτε το https://www.investing.com/pro/EQT για περισσότερες αποκλειστικές πληροφορίες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης