Την Πέμπτη, η Deutsche Bank αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της K+S AG (SDF:GR) (OTC: KPLUY), μειώνοντάς την στα 10,00 ευρώ από 12,00 ευρώ που ήταν προηγουμένως, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολούθησε τα αποτελέσματα β' τριμήνου της K+S, τα οποία οδήγησαν σε αλλαγή του χρηματοοικονομικού μοντέλου της τράπεζας για την εταιρεία.
Ο αναλυτής της τράπεζας αναφέρθηκε σε μείωση των προβλεπόμενων κερδών προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) για τα έτη 2024-2025, αποδίδοντας το γεγονός αυτό σε μειωμένες προσδοκίες για τις τιμές και τα περιθώρια κέρδους.
Η νέα πρόβλεψη για τα EBITDA του 2024 διαμορφώνεται στα 584 εκατ. ευρώ, τα οποία είναι ελαφρώς πάνω από το μέσο του εύρους καθοδήγησης της ίδιας της εταιρείας από 530 εκατ. ευρώ έως 620 εκατ. ευρώ. Το ποσό αυτό ξεπερνά επίσης την εκτίμηση συναίνεσης του Bloomberg για 572 εκατ. ευρώ.
Το αναθεωρημένο μοντέλο της τράπεζας λαμβάνει υπόψη μια χαμηλότερη μέση τιμή πώλησης (ASP) για τον τομέα της Γεωργίας το 2024, η οποία τώρα αναμένεται να είναι 313 ευρώ ανά τόνο, σε σύγκριση με τα 326 ευρώ ανά τόνο που αναμενόταν προηγουμένως.
Η προσαρμογή αυτή ευθυγραμμίζεται με τις τρέχουσες τιμές της αγοράς και την καθοδήγηση της διοίκησης της K+S για το σύνολο του έτους, η οποία προβλέπεται να είναι περίπου στο επίπεδο του δεύτερου τριμήνου του 2024, στα 313 ευρώ ανά τόνο.
Επιπλέον, η Deutsche Bank αναμένει τώρα ότι η K+S θα επιτύχει όγκο 7,65 εκατ. τόνων το 2024, μια αύξηση από την προηγούμενη εκτίμηση των 7,45 εκατ. τόνων. Ο αριθμός αυτός βρίσκεται εντός του εύρους των προβλέψεων της εταιρείας για τον όγκο των 7,4 έως 7,7 εκατομμυρίων τόνων. Η K+S έχει ήδη αναφέρει όγκο 3,99 εκατ. τόνων κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους.
Η ανάλυση της τράπεζας λαμβάνει επίσης υπόψη την τυπική εποχιακή αδυναμία του τρίτου τριμήνου λόγω των προγραμματισμένων εκκινήσεων και της πτώσης των τιμών από τρίμηνο σε τρίμηνο που οδηγεί στο τρίτο τρίμηνο. Παρά τις προσαρμογές αυτές, η αξιολόγηση "Hold" υποδηλώνει ότι η Deutsche Bank δεν συνιστά αλλαγή της επενδυτικής θέσης αυτή τη στιγμή.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές αφομοιώνουν την αναθεωρημένη τιμή-στόχο και την αξιολόγηση "hold" της Deutsche Bank για την K+S AG (OTC: KPLUY), οι τρέχουσες μετρήσεις και οι Συμβουλές της InvestingPro μπορούν να παράσχουν πρόσθετο πλαίσιο. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση της K+S AG ανέρχεται σε 2,23 δισ. δολάρια, με υψηλό δείκτη P/E 450,12, που αντανακλά τις προσδοκίες των επενδυτών για μελλοντική αύξηση των κερδών ή ένα premium για τα άλλα χαρακτηριστικά της μετοχής. Ωστόσο, ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 είναι -89,84, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει την προσδοκία της αγοράς για αρνητικά κέρδη. Ο πολλαπλασιαστής Price/Book της εταιρείας κατά την ίδια περίοδο είναι αξιοσημείωτα χαμηλός στο 0,31, γεγονός που ενδεχομένως σηματοδοτεί υποτίμηση σε σχέση με τη λογιστική της αξία.
Από τις Συμβουλές της InvestingPro, αξίζει να σημειωθεί ότι η διοίκηση έχει αγοράσει ενεργά μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη εμπιστοσύνης στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, η μετοχή θεωρείται ότι βρίσκεται σε υπερπουλημένη περιοχή σύμφωνα με τον Δείκτη Σχετικής Δύναμης (RSI), γεγονός που υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη στα τρέχοντα επίπεδα. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τον χαμηλό πολλαπλασιαστή Price/Book και θα μπορούσε να ενδιαφέρει τους επενδυτές αξίας. Επιπλέον, η K+S AG καταβάλλει ένα σημαντικό μέρισμα στους μετόχους, με απόδοση 4,14% σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, γεγονός που θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για όσους αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες 13 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες περιλαμβάνουν πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία, την αποτίμηση και την απόδοση της K+S AG στην αγορά. Αυτές οι συμβουλές είναι προσβάσιμες επισκεπτόμενοι την πλατφόρμα InvestingPro για την K+S AG στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/KPLUY.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης