Την Τετάρτη, η Citi προχώρησε σε υποβάθμιση της European Wax Center (NASDAQ:EWCZ) από Buy σε Neutral, προσαρμόζοντας σημαντικά την τιμή-στόχο στα $5,50, μια απότομη πτώση από τα προηγούμενα $16,00. Η απόφαση αυτή ακολουθεί την ανακοίνωση της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του δεύτερου τριμήνου.
Οι πωλήσεις του δεύτερου τριμήνου της European Wax Center ήταν ελαφρώς χαμηλότερες από τη συναίνεση και παρόλο που τα EBITDA ξεπέρασαν τις προσδοκίες, η σημαντική μείωση των προβλέψεων της διοίκησης για τις πωλήσεις του οικονομικού έτους 2024 και την ανάπτυξη νέων καταστημάτων προκάλεσε ανησυχίες.
Η εταιρεία επικαλέστηκε μακροοικονομικές πιέσεις και ανακοίνωσε επίσης την αποκατάσταση του πρώην διευθύνοντος συμβούλου David Berg. Οι αλλαγές έρχονται καθώς οι πρωτοβουλίες της εταιρείας για την προσέλκυση νέων πελατών δεν έχουν μεταφραστεί στην αναμενόμενη αύξηση των πωλήσεων σε όλο το σύστημα.
Η ανάλυση της Citi υποδεικνύει ότι η τρέχουσα έλλειψη ορατότητας των κερδών και το ενδεχόμενο μείωσης του πολλαπλασιαστή της μετοχής θα μπορούσαν να περιορίσουν τις δυνατότητες ανόδου των μετοχών της European Wax Center. Ο οίκος πιστεύει ότι το προφίλ κινδύνου/απόδοσης της μετοχής είναι ισορροπημένο στα τρέχοντα επίπεδα, υποδεικνύοντας ουδέτερη στάση για τη μελλοντική απόδοση της μετοχής.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η European Wax Center (EWC) ανακοίνωσε αύξηση 2,3% στις πωλήσεις σε επίπεδο συστήματος, φτάνοντας τα 260,2 εκατομμύρια δολάρια κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου του οικονομικού έτους 2024. Παρά το δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον, η εταιρεία είδε αύξηση των πωλήσεων στα ίδια καταστήματα κατά 1,6% και βελτίωση του μικτού περιθωρίου κέρδους στο 73,2%. Ωστόσο, το προσαρμοσμένο EBITDA μειώθηκε κατά 2,6% λόγω των υψηλότερων διαφημιστικών δαπανών, οδηγώντας την EWC να αναθεωρήσει τις οικονομικές της προβλέψεις για το 2024.
Η EWC σχεδιάζει να επεκτείνει την επιτυχημένη πιλοτική εφαρμογή της αποτρίχωσης με λέιζερ σε επιπλέον πολιτείες και να επικεντρωθεί στην προώθηση νέων πελατών, την επανενεργοποίηση πελατών που έχουν αποσυρθεί και τη βελτίωση της εμπειρίας των πελατών. Η εταιρεία αναμένει να ανοίξει 27 έως 32 νέα καθαρά κέντρα και να επιτύχει πωλήσεις σε όλο το σύστημα από 930 έως 950 εκατομμύρια δολάρια.
Παρά ορισμένα αρνητικά σημεία, όπως η μείωση της παραγωγικότητας σε ορισμένες γεωγραφικές περιοχές και η μείωση των επεισοδιακών πελατών, η EWC παραμένει αισιόδοξη για τις μακροπρόθεσμες ευκαιρίες της αγοράς και τη δύναμη του δικτύου franchise. Προσαρμόζουν τη στρατηγική τους ώστε να επικεντρωθούν στην προώθηση νέων πελατών και συναλλαγών εν μέσω ενός πιο ήπιου μακροοικονομικού περιβάλλοντος.
Τέλος, η EWC σημείωσε αύξηση 22% στην αναγνωρισιμότητα του εμπορικού σήματος και συνεχίζει να κατέχει ηγετική θέση στο μερίδιο αγοράς. Η εταιρεία σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει στρατηγικές προώθησης για να προσελκύσει νέους και παλιούς επισκέπτες χωρίς να διακυβεύσει την πρόταση αξίας της μάρκας.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης υποβάθμισης της European Wax Center από την Citi, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο και οι πληροφορίες από την InvestingPro μπορούν να προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν το μέλλον της μετοχής. Η διοίκηση της εταιρείας επαναγοράζει ενεργά μετοχές, όπως υποδεικνύεται από μία από τις συμβουλές της InvestingPro. Αυτό θα μπορούσε να σηματοδοτήσει την εμπιστοσύνη της διοίκησης στην εσωτερική αξία της εταιρείας, παρά τις πρόσφατες αναποδιές. Επιπλέον, η εταιρεία αναμένεται να δει αύξηση του καθαρού εισοδήματος φέτος, γεγονός που μπορεί να προσφέρει κάποια αισιοδοξία όσον αφορά τις δυνατότητες κερδών της.
Από άποψη αποτίμησης, η European Wax Center διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 39,49, ο οποίος προσαρμόζεται σε χαμηλότερο 27,92 όταν εξετάζουμε τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024, σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro Data. Αυτό υποδηλώνει ότι ενώ η μετοχή μπορεί να φαίνεται ακριβή με βάση τα προηγούμενα κέρδη, θα μπορούσε να είναι πιο λογικά τιμολογημένη όταν εξετάζονται τα αναμενόμενα κέρδη. Η εταιρεία μπορεί επίσης να υπερηφανεύεται για ένα υψηλό περιθώριο μικτού κέρδους 72,33% για την ίδια περίοδο, γεγονός που αντανακλά την ισχυρή ικανότητά της να ελέγχει το κόστος σε σχέση με τα έσοδα.
Ωστόσο, η μετοχή έχει αντιμετωπίσει σημαντικές μειώσεις τιμών, καθώς διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και έχει υποχωρήσει πάνω από 60% τον τελευταίο χρόνο. Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι ενώ τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδηλώνοντας χρηματοοικονομική σταθερότητα, η μετοχή έχει δεχθεί σημαντικές πιέσεις. Για όσους ενδιαφέρονται για μια πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες 15 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro που μπορούν να παρέχουν περαιτέρω καθοδήγηση σχετικά με τη μετοχή της European Wax Center.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης