Την Τετάρτη, η JPMorgan υποβάθμισε την bluebird bio (NASDAQ:BLUE) από Overweight σε Neutral, αφού τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας έπεσαν κάτω από τις προσδοκίες. Ο οίκος επισήμανε τις πωλήσεις προϊόντων της bluebird bio ύψους 16,1 εκατ. δολαρίων, οι οποίες έπεσαν έξω από την εκτίμηση συναίνεσης των 22,6 εκατ. δολαρίων και την εκτίμηση της ίδιας της JPMorgan για 17,4 εκατ. δολάρια. Τα έσοδα αυτά αντικατοπτρίζουν τις θεραπείες για οκτώ ασθενείς του Zynteglo και έναν ασθενή του Skysona κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Παρά τον ισχυρισμό της bluebird bio για σταθερή εμπορική πρόοδο στο χαρτοφυλάκιο κυτταρικών θεραπειών της για το δεύτερο τρίμηνο, η εταιρεία βιοτεχνολογίας αναθεώρησε τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους 2024. Η εταιρεία αναμένει τώρα περίπου 85 ξεκινήματα ασθενών, το οποίο βρίσκεται στο χαμηλότερο άκρο της προηγούμενης πρόβλεψής της για 85-105 ξεκινήματα ασθενών. Η προσαρμογή οφείλεται κυρίως στον προχωρημένο προγραμματισμό των ασθενών που επεκτείνεται στο οικονομικό έτος 2025.
Επιπλέον, η εταιρεία αναμένει τώρα ότι τα πρώτα έσοδα από το Lyfgenia θα αναγνωριστούν μεταξύ του τρίτου και του τέταρτου τριμήνου του 2024, με ένα ελαφρύτερο τρίτο τρίμηνο που θα ακολουθηθεί από μια ανάκαμψη στο τέταρτο.
Η υποβάθμιση αντανακλά επίσης τις ανησυχίες σχετικά με τους αναθεωρημένους όρους της δανειακής σύμβασης της bluebird bio με την Hercules Capital. Οι νέοι όροι απαιτούν πρόσθετη άντληση κεφαλαίων για την πρόσβαση σε περαιτέρω δόσεις χρέους, κάτι που η JPMorgan πιστεύει ότι πιθανότατα θα οδηγήσει σε αραίωση των μετοχών.
Ο οίκος σημειώνει ότι η εξασφάλιση μη αποδυναμωτικών επιλογών χρηματοδότησης χωρίς να επηρεαστεί η υφιστάμενη συμφωνία της Hercules δεν φαίνεται ξεκάθαρη, γεγονός που υποδηλώνει αυξημένη πίεση απομείωσης των μετοχών της bluebird bio στο εγγύς μέλλον.
Η JPMorgan ανέφερε επίσης τις επίπεδες τριμηνιαίες λειτουργικές δαπάνες της εταιρείας και τις προσδοκίες δαπανών σε μετρητά, καθώς και την περιορισμένη ορατότητα όσον αφορά τα μικτά περιθώρια κέρδους των προϊόντων και την κερδοφορία σε βραχυπρόθεσμο και μεσοπρόθεσμο ορίζοντα. Με αυτούς τους παράγοντες κατά νου, ο οίκος προβλέπει ότι η μετοχή της bluebird bio θα διαπραγματεύεται εντός ενός εύρους τιμών μεσοπρόθεσμα λόγω των δύσκολων προοπτικών του ισολογισμού και των πιθανών αναθεωρήσεων προς τα κάτω των μοντέλων της οδού.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η bluebird bio ανακοίνωσε ισχυρές επιδόσεις στο β' τρίμηνο του 2024 με σημαντική αύξηση των εσόδων και αύξηση των αρχικών ασθενών για τις γονιδιακές θεραπείες της. Τα έσοδα της εταιρείας κατά το β΄ τρίμηνο καταγράφηκαν στα 16,1 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας αξιοσημείωτη αύξηση σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Επιπλέον, πάνω από 70 εξειδικευμένα θεραπευτικά κέντρα λειτουργούν σήμερα με 27 ξεκινήματα ασθενών να έχουν ολοκληρωθεί φέτος. Παρά την αναμενόμενη πτώση των εσόδων του τρίτου τριμήνου λόγω των χρόνων του κύκλου παραγωγής, η bluebird bio προβλέπει ισχυρή ανάκαμψη το τέταρτο τρίμηνο.
Η εταιρεία έχει εξασφαλίσει κάλυψη από το Medicaid και συμφωνίες βάσει αποτελεσμάτων για τις θεραπείες της σε πολλές πολιτείες και αναμένει περαιτέρω αύξηση των αρχικών ασθενών. Τα μετρητά στο ταμείο ανέρχονται σε 193,4 εκατ. δολάρια, τα οποία προβλέπεται να διαρκέσουν μέχρι το β' τρίμηνο του 2025, μετά την επαναδιαπραγμάτευση του χρέους με την Hercules Capital.
InvestingPro Insights
Καθώς η JPMorgan προσαρμόζει τη στάση της σχετικά με την bluebird bio (NASDAQ:BLUE), τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 204,31 εκατ. δολαρίων, η bluebird bio έχει σημειώσει σημαντική αύξηση εσόδων 322,68% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το τρίτο τρίμηνο του 2023. Αυτός ο εντυπωσιακός αριθμός ανάπτυξης, ωστόσο, έρχεται σε αντίθεση με τις τρέχουσες προκλήσεις της εταιρείας, όπως υποδεικνύεται από τον αρνητικό δείκτη P/E -2,24 για την ίδια περίοδο, που αντανακλά τον σκεπτικισμό της αγοράς σχετικά με τα μελλοντικά κέρδη.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, ωστόσο έχουν επίσης υπόψη τους την ταχεία κατανάλωση μετρητών της εταιρείας. Επιπλέον, η αποτίμηση της bluebird bio υποδηλώνει χαμηλή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών και οι αναλυτές δεν αναμένουν κερδοφορία για το τρέχον έτος. Την τελευταία εβδομάδα, η εταιρεία σημείωσε σημαντική απόδοση 12,43%, αλλά αυτό συμβαίνει σε ένα πλαίσιο τιμής που έχει υποχωρήσει κατά 69,36% τον τελευταίο χρόνο, ενώ διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων.
Για τους επενδυτές που εξετάζουν το ενδεχόμενο της bluebird bio, αυτές οι πληροφορίες και οι πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες μπορούν να βρεθούν στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/BLUE, μπορούν να παρέχουν πολύτιμο πλαίσιο για την κατανόηση της τρέχουσας θέσης και των προοπτικών της εταιρείας. Με την εταιρεία να μην πληρώνει μέρισμα και να αντιμετωπίζει προκλήσεις κερδοφορίας, η στρατηγική προσέγγιση της επένδυσης στην bluebird bio θα ήταν καλά ενημερωμένη από την ολοκληρωμένη ανάλυση που προσφέρει η InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων πρόσθετων συμβουλών πέραν αυτών που αναφέρονται εδώ.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης