Η Goldman Sachs έχει προσαρμόσει τις προοπτικές της για την Hero MotoCorp Ltd. (HMCL:IN), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα INR4,150 από INR4,250, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Πώληση" για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί τις επιδόσεις της Hero MotoCorp κατά το πρώτο τρίμηνο, οι οποίες υπολείπονται των προσδοκιών. Το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας αναφέρθηκε στο 32,3%, μια πτώση 0,5 ποσοστιαίας μονάδας κάτω από τη συναίνεση του Bloomberg.
Αναλυτής της Goldman Sachs σημείωσε ότι η μέση τιμή πώλησης (ASP) της Hero MotoCorp μειώθηκε κατά 3% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, αποδίδοντας τη μείωση σε μειωμένο μερίδιο εσόδων από ανταλλακτικά. Αντίθετα, η αύξηση της ASP κατά 3% σε ετήσια βάση έμεινε πίσω από τους ανταγωνιστές Bajaj Auto και Eicher, οι οποίοι σημείωσαν αύξηση 7% και 11% αντίστοιχα.
Αυτό συμβαίνει παρά τη στροφή της Hero MotoCorp προς πιο premium προϊόντα, όπως η Harley Davidson, η Mavrick, η Karizma και η Xtreme 125.
Περαιτέρω ανάλυση της Goldman Sachs αναδεικνύει μια ανησυχητική τάση για την Hero MotoCorp, όπου η αύξηση του όγκου λιανικής πώλησης υπολείπεται σταθερά της αύξησης του όγκου χονδρικής πώλησης τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα.
Η απόκλιση κυμαινόταν από 4% έως 16%, γεγονός που υποδηλώνει πιθανή συσσώρευση αποθεμάτων στο κανάλι. Η παρατήρηση αυτή έρχεται ενόψει της εορταστικής περιόδου, η οποία ξεκινά το δεύτερο τρίμηνο του 2025, με τον όγκο χονδρικής του Ιουλίου να παρουσιάζει ήδη μείωση 5% σε ετήσια βάση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης