Η Citi αναβάθμισε τη μετοχή της HUYA Inc. (NYSE: HUYA), μιας κορυφαίας πλατφόρμας live streaming παιχνιδιών, από Sell σε Buy, με νέο στόχο τιμής τα 6,00 δολάρια, αυξημένη από τα προηγούμενα 2,40 δολάρια. Η αναβάθμιση ακολουθεί τις οικονομικές επιδόσεις της HUYA κατά το δεύτερο τρίμηνο, οι οποίες ξεπέρασαν τις προσδοκίες με έσοδα 1,54 δισ. ρουβλίων, ελαφρώς πάνω από τις προβλέψεις της αγοράς.
Η ανάπτυξη της εταιρείας προήλθε κυρίως από τις υπηρεσίες που σχετίζονται με τα παιχνίδια, οι οποίες σημείωσαν αύξηση 152,7% σε ετήσια βάση και αντιπροσωπεύουν πλέον το 20% του μείγματος εσόδων της HUYA. Αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από τα ασθενέστερα έσοδα από live streaming, που αποδίδονται στις μακροοικονομικές προκλήσεις. Παρ' όλα αυτά, τα καθαρά κέρδη της HUYA εκτός GAAP ξεπέρασαν τις προβλέψεις των αναλυτών κατά 21%, φθάνοντας τα 97,0 εκατ. ρουβλίων.
Η Citi αναγνώρισε την επιτυχία της εταιρείας στις δραστηριότητες που σχετίζονται με τα παιχνίδια, οι οποίες συνέβαλαν στην αύξηση των μηνιαίων ενεργών χρηστών (MAUs) και των χρηστών που πληρώνουν, καθώς και στη βελτίωση των περιθωρίων κέρδους. Ενόψει του δεύτερου εξαμήνου του 2024, η Citi αναμένει ότι ο τομέας του live-streaming θα παρουσιάσει διαδοχική σταθερότητα και αναμένει ότι θα συνεχιστεί η δυναμική των εσόδων που σχετίζονται με τα παιχνίδια.
Η αναβάθμιση υποστηρίζεται περαιτέρω από την ανακοίνωση της HUYA για την καταβολή ειδικού μερίσματος 250 εκατ. δολαρίων σε μετρητά και το συνεχιζόμενο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών, το οποίο η Citi πιστεύει ότι θα ενισχύσει τις αποδόσεις των μετόχων. Με την αναθεωρημένη τιμή-στόχο, η ανάλυση της Citi βασίζεται σε προβλεπόμενα έσοδα του 2025 ύψους 7,02 δισ. ρουβλίων και αποτελεσματικό φορολογικό συντελεστή (ETR) +18%.
Η Huya ανέφερε μια μικρή αύξηση των συνολικών καθαρών εσόδων στα 1,54 δισ. RMB στο διαδικτυακό σεμινάριο για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου 2024, μια αύξηση 2,5% από το προηγούμενο τρίμηνο. Η αύξηση οφείλεται κυρίως στη σημαντική αύξηση των εσόδων από τις υπηρεσίες που σχετίζονται με τα παιχνίδια, τη διαφήμιση και άλλους τομείς, οι οποίοι συνεισέφεραν συνολικά στο 20% των συνολικών καθαρών εσόδων για πρώτη φορά.
Παρά την κάμψη των εσόδων από live streaming, η Huya κατόρθωσε να επιτύχει σχεδόν ισοσκελισμένα λειτουργικά περιθώρια μη GAAP μέσω μέτρων ελέγχου του κόστους και βελτίωσης της λειτουργικής αποδοτικότητας.
Εκτός από αυτές τις εξελίξεις, η Huya ανακοίνωσε ειδικό μέρισμα σε μετρητά ύψους 1,08 δολαρίων ΗΠΑ ανά συνήθη μετοχή και ανανέωσε το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της. Η εταιρεία ανέφερε επίσης μια ισχυρή ταμειακή θέση, με 8,2 δισεκατομμύρια RMB σε μετρητά και ταμειακά ισοδύναμα, και σχεδιάζει να διαθέσει κεφάλαια για πιθανή επιχειρηματική ανάπτυξη και ως αποθεματικό.
InvestingPro Insights
Μετά την αισιόδοξη αναβάθμιση της HUYA Inc. από την Citi, μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία της εταιρείας χρησιμοποιώντας τα δεδομένα της InvestingPro αποκαλύπτει μια μικτή εικόνα. Παρά το δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον, η HUYA κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 1,16 δισ. δολαρίων, γεγονός που υποδηλώνει αξιοσημείωτη εμπιστοσύνη των επενδυτών. Ωστόσο, ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται σε αρνητικό επίπεδο 59,14, αντανακλώντας τις ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με την κερδοφορία της βραχυπρόθεσμα. Ακόμη πιο εντυπωσιακός είναι ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, ο οποίος εκτοξεύεται στο 164,77, υποδηλώνοντας μια premium αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη.
Στο λειτουργικό μέτωπο, τα έσοδα της HUYA σημείωσαν σημαντική μείωση άνω του 25% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, τάση που οι αναλυτές αναμένουν να συνεχιστεί και κατά το τρέχον έτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη συμβουλή της InvestingPro που αναμένει μείωση των πωλήσεων. Παρ' όλα αυτά, η οικονομική θέση της HUYA δεν στερείται των πλεονεκτημάτων της. Η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της και τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας ένα μαξιλάρι έναντι των οικονομικών πιέσεων.
Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για τη μετοχή της HUYA θα πρέπει να σημειώσουν ότι ενώ η εταιρεία έχει σημειώσει ισχυρή απόδοση την τελευταία εβδομάδα και εντυπωσιακή απόδοση 119,96% τον τελευταίο χρόνο, ο RSI υποδηλώνει ότι η μετοχή βρίσκεται επί του παρόντος σε υπεραγορασμένη περιοχή. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει πιθανή μεταβλητότητα ή διόρθωση των τιμών μπροστά μας. Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της HUYA, η InvestingPro προσφέρει πάνω από 13 επιπλέον συμβουλές και μετρήσεις, διαθέσιμες στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης