Την Τετάρτη, η Deutsche Bank επανέλαβε την αξιολόγηση Buy με τιμή-στόχο 225,00 δολάρια για τη μετοχή της Analog Devices (NASDAQ:ADI), μιας εταιρείας ημιαγωγών. Η ανάλυση του οίκου υποδεικνύει ότι η Analog Devices είναι πιθανό να παρουσιάσει οικονομική έκθεση τρίτου τριμήνου σύμφωνα με τις προσδοκίες, με το δεύτερο τρίμηνο να σηματοδοτεί το χαμηλό σημείο και την πιθανότητα για άνοδο, δεδομένου ότι η εταιρεία έχει ιστορικό υπέρβασης του μέσου σημείου των κατευθυντήριων οδηγιών της.
Ωστόσο, αναμένεται μια βραδύτερη από την αναμενόμενη ανάκαμψη κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, με την προβλεπόμενη αύξηση του top-line κατά το τέταρτο τρίμηνο και το πρώτο τρίμηνο να υπολείπεται ενδεχομένως των εκτιμήσεων της Deutsche Bank για αύξηση 7% και 2% σε τριμηνιαία βάση, αντίστοιχα.
Σύμφωνα με την Deutsche Bank, οι επιδόσεις σε βασικές αγορές, όπως η αυτοκινητοβιομηχανία, η οποία αντιπροσωπεύει περίπου το 30% των πωλήσεων, και η βιομηχανική βιομηχανία, που αντιπροσωπεύει περίπου το 50% των πωλήσεων, ενδέχεται να εμφανίσουν μικτά αποτελέσματα τα επόμενα τρίμηνα.
Ο τομέας της αυτοκινητοβιομηχανίας αντιμετωπίζει προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένων των μειωμένων προβλέψεων για τις μονάδες και της εξασθένησης στην Κίνα, ενώ η βιομηχανική αγορά βιώνει μια κλιμακωτή ανάκαμψη με ορισμένους τομείς ισχύος να αντισταθμίζονται από αδυναμίες.
Η ανάλυση υπογράμμισε επίσης ότι η Analog Devices θα πρέπει να συνεχίσει να βλέπει οφέλη από τη διατήρηση της ισοτιμίας book-to-bill και την ομαλοποίηση των αποθεμάτων του καναλιού.
Από την άποψη του ακαθάριστου περιθωρίου κέρδους, αναμένεται μια μέτρια αλλά σταθερή επέκταση από το δεύτερο τρίμηνο του 2024 που βρίσκεται στο κατώτατο σημείο. Παρά την αναγνώριση της εντυπωσιακής εκτέλεσης της εταιρείας, ο οίκος υιοθετεί μια πιο επιφυλακτική προοπτική για την ταχύτητα της ανάκαμψης λόγω των αυξανόμενων μακροοικονομικών αβεβαιοτήτων.
Η στάση της Deutsche Bank αντανακλά την πεποίθηση ότι η μετοχή είναι σήμερα πλήρως αποτιμημένη, καθώς διαπραγματεύεται περίπου 24 φορές τα προβλεπόμενα pro forma κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας για το ημερολογιακό έτος 2025, τα οποία είναι περίπου 15% υψηλότερα από τον μέσο όρο πενταετίας της εταιρείας.
Ως αποτέλεσμα, διατηρώντας μια θετική άποψη για τις επιδόσεις της εταιρείας, ο οίκος θεωρεί ότι η τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής ευθυγραμμίζεται με τις προσδοκίες του.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Analog Devices αποτέλεσε αντικείμενο πολλών οικονομικών προσαρμογών και προβλέψεων. Η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση overweight για την εταιρεία, παρά τη μείωση της τιμής-στόχου της μετοχής από 260 σε 250 δολάρια. Η προσαρμογή βασίστηκε σε ένα μείγμα προκλήσεων του κλάδου και μετριασμένων προοπτικών για την ανάκαμψη της εταιρείας. Η αναθεωρημένη πρόβλεψη του οίκου για το ημερολογιακό έτος 2025 ανέρχεται πλέον σε έσοδα 11,016 δισ. δολαρίων με μικτό περιθώριο κέρδους 70,1% και κέρδη ανά μετοχή 8,59 δολάρια.
Ταυτόχρονα, η Baird και η TD Cowen αύξησαν τους στόχους τους για τη μετοχή της Analog Devices μετά την ανάκαμψη των εσόδων και την ισχυρή έκθεση κερδών. Η Baird αύξησε τον στόχο τιμής στα 250 δολάρια από 200 δολάρια, ενώ η TD Cowen αύξησε τον στόχο στα 270 δολάρια από τα προηγούμενα 210 δολάρια. Και οι δύο οίκοι αναγνώρισαν τη στρατηγική τοποθέτηση της Analog Devices εν μέσω μακροοικονομικών αβεβαιοτήτων.
Επιπλέον, ένας μεγάλος χρηματοοικονομικός οίκος ανέδειξε τις Analog Devices και Microchip Technology ως κορυφαίες επιλογές στον τομέα των αναλογικών προϊόντων λόγω της δυνατότητας ανάκαμψης των πωλήσεών τους. Η ανάλυση του οίκου υποδεικνύει ότι και οι δύο εταιρείες αποστέλλουν επί του παρόντος ποσότητες χαμηλότερες από τη ζήτηση της αγοράς, γεγονός που αναμένεται να οδηγήσει σε αύξηση της διαδοχικής αύξησης των πωλήσεων.
Η Analog Devices ανακοίνωσε ισχυρές οικονομικές επιδόσεις για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της αγοράς. Η εταιρεία αναμένει συνεχή ανάπτυξη σε όλες τις αγορές business-to-business, ιδιαίτερα στον βιομηχανικό τομέα, με αναμενόμενα έσοδα του 3ου τριμήνου ύψους 2,27 δισ. δολαρίων και λειτουργικό περιθώριο κέρδους 40%.
InvestingPro Insights
Η Analog Devices (NASDAQ:ADI) επιδεικνύει ισχυρή οικονομική υγεία, όπως υποδεικνύουν τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 108,18 δισ. δολαρίων, η σημαντική παρουσία της εταιρείας στον κλάδο των ημιαγωγών είναι εμφανής. Παρά το δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον, η δέσμευση της ADI στην απόδοση των μετόχων υπογραμμίζεται από τη συνεπή αύξηση των μερισμάτων επί 22 συναπτά έτη. Επιπλέον, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, αντανακλώντας το θετικό κλίμα γύρω από τις μελλοντικές επιδόσεις της εταιρείας.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι η ADI έχει σημειώσει σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμών 1 εβδομάδας 8,3%. Αυτή η βραχυπρόθεσμη άνοδος θα μπορούσε να είναι ενδεικτική της εμπιστοσύνης των επενδυτών στη στρατηγική κατεύθυνση της εταιρείας. Επιπλέον, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 50,37, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά έχει υψηλές προσδοκίες για τη μελλοντική αύξηση των κερδών. Αξίζει να σημειωθεί ότι υπάρχουν διαθέσιμες 24 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro για την ADI, προσφέροντας πληθώρα πληροφοριών για πιθανούς επενδυτές.
Για όσους παρακολουθούν στενά τα οικονομικά μεγέθη της Analog Devices, η εταιρεία έχει δει ένα μικτό περιθώριο κέρδους 59,84% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, το οποίο αποτελεί ισχυρό δείκτη της κερδοφορίας της. Ενώ οι αναλυτές αναμένουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, οι μακροπρόθεσμες επιδόσεις της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της ισχυρής απόδοσης κατά την τελευταία πενταετία, μπορούν να προσφέρουν καθησυχασμό στους επενδυτές που αναζητούν πέρα από τους άμεσους αντίξοους ανέμους.
Οι επενδυτές και οι αναλυτές μπορούν να κατανοήσουν βαθύτερα την αποτίμηση και την απόδοση της Analog Devices μέσω πρόσθετων συμβουλών και μετρήσεων της InvestingPro, που είναι διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ADI.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης