Την Τετάρτη, η BofA Securities αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 15,00 δολάρια από τα προηγούμενα 18,00 δολάρια, ενώ συνεχίζει να υποστηρίζει τη μετοχή με την αξιολόγηση Buy.
Η απόφαση του οίκου ακολουθεί τα αποτελέσματα της Tencent Music για το δεύτερο τρίμηνο, τα οποία, όπως ανακοινώθηκε, ήταν σε μεγάλο βαθμό σύμφωνα με τις προσδοκίες. Η εταιρεία έχει σηματοδοτήσει μια στρατηγική στροφή προς την εστίαση στην αύξηση του μέσου εσόδου ανά χρήστη (ARPU), αρχής γενομένης από το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Η Tencent Music, σύμφωνα με την εταιρεία, είναι έτοιμη να δώσει προτεραιότητα στην ποιοτική ανάπτυξη μέσω της προσφοράς premium υπηρεσιών στους δεσμευμένους χρήστες της. Η στροφή αυτή έρχεται καθώς η εταιρεία αναγνωρίζει ότι η διατήρηση των χρηστών με μια στρατηγική χαμηλών τιμών μπορεί να μην είναι τόσο αποτελεσματική όσο αναμενόταν και θα μπορούσε ενδεχομένως να αποδυναμώσει το ARPU.
Η εντυπωσιακή αύξηση της καθαρής προσθήκης συνδρομητών της εταιρείας κατά το πρώτο εξάμηνο του 2024, που ξεπέρασε τα 10 εκατομμύρια σε σύγκριση με τον προηγούμενο στόχο των 12 εκατομμυρίων για το σύνολο του έτους, παρέχει στην Tencent Music την ευελιξία να βελτιώσει τη στρατηγική τιμολόγησης και την τμηματοποίηση των χρηστών της στο μέλλον.
Η εταιρεία υπογράμμισε ότι δεν υπάρχουν αλλαγές στον μακροπρόθεσμο στόχο της Tencent Music για την επίτευξη 150 εκατομμυρίων χρηστών που πληρώνουν, αριθμός που ανερχόταν σε 117 εκατομμύρια από το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Ο αναλυτής της BofA Securities τόνισε ότι η βελτιωμένη αύξηση του ARPU αναμένεται να συμβάλει σε υψηλότερη κερδοφορία, ιδίως καθώς η εταιρεία αξιοποιεί τη λειτουργική αποτελεσματικότητα.
Η διοίκηση της Tencent Music έχει εκφράσει την εμπιστοσύνη της στην ικανότητα της εταιρείας να επιτύχει βιώσιμη ποιοτική ανάπτυξη. Πιστεύουν ότι οι ισχυρές επιδόσεις της εταιρείας στις προσθήκες συνδρομητών κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους θα επιτρέψουν την αποτελεσματικότερη βελτιστοποίηση των στρατηγικών τιμολόγησης και της τμηματοποίησης των χρηστών κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Συνοψίζοντας, παρά τη μείωση της τιμής-στόχου, η BofA Securities διατηρεί θετικές προοπτικές για την Tencent Music Entertainment Group, υποστηριζόμενες από τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας με στόχο την ενίσχυση του ARPU και την αύξηση της κερδοφορίας μέσω της λειτουργικής μόχλευσης.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η έκθεση κερδών της Tencent Music Entertainment Group για το δεύτερο τρίμηνο του έτους έδειξε μικρή μείωση των συνολικών εσόδων κατά 1,7% στα 7,16 δισ. γουάν (999 εκατ. δολάρια).
Παρά ταύτα, η διαδικτυακή μουσική επιχείρηση της εταιρείας σημείωσε σημαντική αύξηση 27,7%, αντισταθμίζοντας σχεδόν την κάμψη στην κοινωνική ψυχαγωγία και άλλες υπηρεσίες. Ο αριθμός των χρηστών που πληρώνουν για το τμήμα streaming μουσικής αυξήθηκε επίσης κατά 17,7% και έφτασε τα 117 εκατομμύρια.
Ωστόσο, ο τομέας της κοινωνικής ψυχαγωγίας της εταιρείας σημείωσε σημαντική μείωση των εσόδων κατά 42,8%, κυρίως λόγω των κανονιστικών μέτρων που επέβαλε η κινεζική κυβέρνηση για τη ζωντανή ροή.
Οι αναλυτές της Jefferies και της Citi διατήρησαν τις αξιολογήσεις αγοράς για τη μετοχή της Tencent Music, με την Jefferies να θέτει σταθερό στόχο τιμής στα 15,40 δολάρια και την Citi στα 18,00 δολάρια.
Η Mizuho Securities αναπροσάρμοσε επίσης τις προοπτικές της για την Tencent Music, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 16 δολάρια από τον προηγούμενο στόχο των 17 δολαρίων, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή της εταιρείας. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων για την Tencent Music Entertainment Group.
InvestingPro Insights
Καθώς η Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) προσαρμόζει τις στρατηγικές της για να ενισχύσει το μέσο έσοδο ανά χρήστη, αξίζει να σημειωθούν ορισμένα βασικά οικονομικά μεγέθη και πληροφορίες από το InvestingPro. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 17,59 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E προσαρμοσμένο για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 στο 24,21, η εταιρεία φαίνεται να διαπραγματεύεται σε μια αξία που αντανακλά την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της. Ο δείκτης PEG κατά την ίδια περίοδο είναι κάτω από 1, στο 0,98, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή θα μπορούσε να αποτιμηθεί λογικά σε σχέση με τους αναμενόμενους ρυθμούς ανάπτυξής της.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Tencent Music κατέχει περισσότερα μετρητά παρά χρέος, παρέχοντας οικονομική σταθερότητα, και ότι επτά αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδεικνύοντας πιθανή αισιοδοξία για τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας. Επιπλέον, η μετοχή έχει βιώσει σημαντικές διακυμάνσεις τιμών, με αξιοσημείωτη απόδοση 82,41% κατά το τελευταίο έτος, ωστόσο έχει δεχθεί πλήγμα κατά την τελευταία εβδομάδα με συνολική απόδοση τιμής -16,14%.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο λεπτομερή ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση για την Tencent Music Entertainment Group στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/TME. Αυτές οι συμβουλές προσφέρουν πληροφορίες σχετικά με τη θέση της εταιρείας στον κλάδο της ψυχαγωγίας, την κερδοφορία της και την ικανότητά της να καλύπτει τις πληρωμές τόκων μέσω των ταμειακών ροών, μεταξύ άλλων μετρήσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης