Η Mars, Incorporated, γνωστή για τα προϊόντα ζαχαροπλαστικής και φροντίδας κατοικίδιων ζώων, συμφώνησε να εξαγοράσει την Kellanova έναντι 83,50 δολαρίων ανά μετοχή σε μετρητά. Η εξαγορά αυτή, η οποία αποτιμάται σε 35,9 δισεκατομμύρια δολάρια, συμπεριλαμβανομένου του αναλαμβανόμενου καθαρού χρέους, πρόκειται να συνδυάσει δύο σημαντικούς παίκτες στην παγκόσμια βιομηχανία σνακ.
Η τιμή αγοράς προσφέρει στους μετόχους της Kellanova ένα σημαντικό premium, περίπου 44% πάνω από τη μέση τιμή της μετοχής πριν από την ανακοίνωση και 33% πάνω από το υψηλό 52 εβδομάδων στις 2 Αυγούστου 2024. Αυτή η στρατηγική κίνηση αναμένεται να ολοκληρωθεί το πρώτο εξάμηνο του 2025, με την επιφύλαξη των εγκρίσεων από τους μετόχους της Kellanova και τους ρυθμιστικούς φορείς.
Το χαρτοφυλάκιο της Kellanova, το οποίο περιλαμβάνει τα Pringles, Cheez-It και Pop-Tarts, θα ενταχθεί στη σειρά των εμπορικών σημάτων δισεκατομμυρίων δολαρίων της Mars, όπως τα SNICKERS, M&M'S και TWIX. Η Kellanova ανέφερε καθαρές πωλήσεις άνω των 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2023 και απασχολεί περίπου 23.000 εργαζόμενους.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Mars, Poul Weihrauch, τόνισε τις ευκαιρίες ανάπτυξης και καινοτομίας που παρουσιάζει η εξαγορά, ενώ ο πρόεδρος, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Kellanova, Steve Cahillane, υπογράμμισε την πολιτιστική και στρατηγική προσαρμογή της συγχώνευσης.
Με την ολοκλήρωση της εξαγοράς, η Kellanova θα ενσωματωθεί στην Mars Snacking, με έδρα το Σικάγο. Η συγχωνευμένη οντότητα σχεδιάζει να αξιοποιήσει τις κοινές δυνατότητες Ε&Α και τα δίκτυα διανομής για να ενισχύσει την παγκόσμια παρουσία της, ιδίως στις αναδυόμενες αγορές.
Η συναλλαγή αναμένεται επίσης να συμβάλει θετικά στις προσπάθειες βιωσιμότητας, με την Kellanova να ευθυγραμμίζεται με τη δέσμευση Net Zero της Mars και τον κώδικα Responsible Marketing.
Η χρηματοδότηση της συναλλαγής θα καλυφθεί από την Mars μέσω των υφιστάμενων ταμειακών αποθεμάτων και νέου χρέους, με την οικονομική υποστήριξη της Citi και της J.P. Morgan. Συμβουλευτικούς ρόλους ανέλαβε η Citi για τη Mars και οι Goldman Sachs και Lazard για την Kellanova.
Η εξαγορά αυτή εντάσσεται στο πλαίσιο της φιλοδοξίας της Mars να διπλασιάσει τις δραστηριότητές της στον τομέα των σνακ την επόμενη δεκαετία και ακολουθεί την τάση ενοποίησης στον κλάδο των τροφίμων για την προσαρμογή στις μεταβαλλόμενες προτιμήσεις των καταναλωτών.
Η Kellanova έχει επιδείξει ισχυρές οικονομικές επιδόσεις, γεγονός που ώθησε αρκετούς οίκους αναλυτών να αναθεωρήσουν τις προοπτικές τους. Η εταιρεία ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα β' τριμήνου, οδηγώντας σε αύξηση των προβλέψεων για το σύνολο του έτους όσον αφορά τις καθαρές πωλήσεις, τα λειτουργικά κέρδη και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS).
Η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Kellanova με ουδέτερη αξιολόγηση και τιμή-στόχο τα 75 δολάρια, μετά την απόφαση της εταιρείας να αποσχίσει την επιχείρηση δημητριακών της Βόρειας Αμερικής. οι CFRA, DA Davidson, Piper Sandler και BofA Securities αναθεώρησαν επίσης προς τα πάνω τους στόχους τιμών, με την BofA Securities να αναβαθμίζει τη μετοχή της Kellanova από ουδέτερη σε αγορά.
Οι σταθερές επιδόσεις της Kellanova στο β' τρίμηνο αποδίδονται στην αποτελεσματική στρατηγική της και στη διαφοροποιημένη παγκόσμια παρουσία της, οι οποίες είχαν ως αποτέλεσμα τη βελτίωση του όγκου σε όλες τις περιοχές. Η οικονομική ευρωστία της εταιρείας είναι εμφανής στις αυξημένες ελεύθερες ταμειακές ροές και στη χαμηλή καθαρή θέση χρέους.
InvestingPro Insights
Καθώς η Mars, Incorporated θέτει ως στόχο της την επέκταση της αυτοκρατορίας της στα σνακ μέσω της εξαγοράς της Kellanova, οι επενδυτές και οι ενδιαφερόμενοι παρατηρούν έντονα την οικονομική υγεία και την απόδοση της Kellanova στην αγορά. Η εταιρεία μπορεί να υπερηφανεύεται για μια σταθερή κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 25,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο. Ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) της Kellanova ανέρχεται σε 28,11, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν υψηλότερη τιμή για τα κέρδη της, ενδεχομένως λόγω των αναμενόμενων συνεργειών και των ευκαιριών ανάπτυξης μετά την εξαγορά.
Στο μέτωπο της ανάπτυξης, η Kellanova έχει επιδείξει αύξηση των εσόδων της κατά 8,56% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, αναδεικνύοντας την ικανότητά της να επεκτείνει την οικονομική της γραμμή. Ωστόσο, μια συμβουλή της InvestingPro υποδεικνύει ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, γεγονός που μπορεί να σηματοδοτεί προσοχή για τους επενδυτές που αναμένουν ταχεία αύξηση των κερδών στο άμεσο μέλλον.
Μια άλλη αξιοσημείωτη συμβουλή της InvestingPro υποδεικνύει ότι η Kellanova διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τιμή να βρίσκεται στο 98,7% της κορυφής της. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το premium που προσφέρει η Mars, καθώς η τιμή εξαγοράς είναι 33% πάνω από το υψηλό 52 εβδομάδων στις 2 Αυγούστου 2024, δικαιολογώντας περαιτέρω το premium που καταβλήθηκε για τη στρατηγική συγχώνευση.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν βαθύτερη ανάλυση και πρόσθετες συμβουλές InvestingPro, υπάρχουν 8 ακόμη συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τα οικονομικά στοιχεία της Kellanova και τις επιδόσεις της αγοράς, βοηθώντας στην ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων στο πλαίσιο αυτής της εξαγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης