Την Τετάρτη, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της μετοχής της Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 16 δολάρια από τον προηγούμενο στόχο των 17 δολαρίων, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή της εταιρείας. Η προσαρμογή ακολουθεί την έκθεση αποτελεσμάτων της Tencent Music για το δεύτερο τρίμηνο και την επικαιροποιημένη καθοδήγηση για το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας ήταν ικανοποιητικά, ωστόσο η πρόβλεψη για την αύξηση των συνδρομητών στο δεύτερο εξάμηνο του έτους αναθεωρήθηκε προς τα κάτω.
Η διοίκηση ανέφερε ότι θα στρέψει την προσοχή της στην αύξηση του μέσου εσόδου ανά χρήστη (ARPU) για το υπόλοιπο του 2024. Αυτή η στρατηγική στροφή αναμένεται να ενισχύσει δυνητικά τα περιθώρια κέρδους, αν και εισάγει ένα επίπεδο αβεβαιότητας λόγω των αλλαγών στο επιχειρηματικό σχέδιο.
Η Mizuho παραμένει θετική για τις προοπτικές της Tencent Music, αναφέροντας πιθανά κέρδη τόσο στην αναλογία πληρωμών όσο και στο ARPU, μαζί με μια ισχυρή προοπτική περιθωρίου κέρδους. Η απόφαση του οίκου να διατηρήσει την αξιολόγηση Outperform αντανακλά αυτή την αισιοδοξία. Η νέα τιμή-στόχος των 16 δολαρίων βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 12 φορές το προβλεπόμενο EBITDA του FY26, μια μικρή μείωση από τον προηγούμενο πολλαπλασιαστή των 12,5 φορές.
Το σχόλιο του αναλυτή τόνισε τη διπλή στρατηγική εστίασης στην αύξηση του ARPU και τη διατήρηση ισχυρών περιθωρίων κέρδους ως αντιστάθμισμα στις χαμηλότερες προβλέψεις για την προσθήκη συνδρομητών. Η στάση της Mizuho υποδηλώνει την πεποίθηση ότι αυτές οι προσπάθειες θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε βελτιωμένες οικονομικές επιδόσεις για την Tencent Music μακροπρόθεσμα.
Η στρατηγική στροφή της Tencent Music και οι επιπτώσεις της στη μελλοντική ανάπτυξη και κερδοφορία θα συνεχίσουν να παρακολουθούνται από τους επενδυτές καθώς η εταιρεία προσαρμόζεται στις μεταβαλλόμενες συνθήκες της αγοράς. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος αντανακλά μια πιο συντηρητική αποτίμηση υπό το πρίσμα της επικαιροποιημένης επιχειρηματικής στρατηγικής και της δυναμικής της αγοράς.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Tencent Music Entertainment Group ανακοίνωσε ελαφρά μείωση των συνολικών εσόδων για το δεύτερο τρίμηνο, σημειώνοντας πτώση 1,7% στα 7,16 δισεκατομμύρια γουάν (999 εκατομμύρια δολάρια).
Παρά ταύτα, η διαδικτυακή μουσική επιχείρηση της εταιρείας σημείωσε σημαντική αύξηση 27,7%, αντισταθμίζοντας σχεδόν την πτώση στην κοινωνική ψυχαγωγία και άλλες υπηρεσίες. Ο αριθμός των χρηστών που πληρώνουν για το τμήμα streaming μουσικής αυξήθηκε επίσης κατά 17,7% και έφτασε τα 117 εκατομμύρια.
Ωστόσο, ο τομέας της κοινωνικής ψυχαγωγίας της εταιρείας παρουσίασε σημαντική μείωση των εσόδων κατά 42,8%, κυρίως λόγω των κανονιστικών μέτρων που επέβαλε η κινεζική κυβέρνηση για τη ζωντανή ροή.
Οι αναλυτές της Jefferies και της Citi διατήρησαν τις αξιολογήσεις αγοράς για τη μετοχή της Tencent Music, με την Jefferies να θέτει σταθερό στόχο τιμής στα 15,40 δολάρια και την Citi στα 18,00 δολάρια.
Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας αντιστοιχούσαν στις προσδοκίες για τα έσοδα της κοινής γνώμης, με το μικτό περιθώριο κέρδους να αναφέρεται στο 42%, ξεπερνώντας ελαφρώς την πρόβλεψη της Jefferies για 41,5%.
Παρά τις προκλήσεις, η διοίκηση της Tencent Music παραμένει αισιόδοξη για το μέλλον της εταιρείας, αναμένοντας ότι ο αντίκτυπος του τομέα της κοινωνικής ψυχαγωγίας στα συνολικά έσοδα της εταιρείας θα μειωθεί, καθώς ο βασικός τομέας της διαδικτυακής μουσικής συνεχίζει να επεκτείνεται. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις για την Tencent Music Entertainment Group.
InvestingPro Insights
Καθώς η Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) πλοηγείται μέσω της στρατηγικής της αλλαγής, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας και των επιδόσεων της αγοράς. Με τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία 17,59 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E προσαρμοσμένο για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024 σε 24,21, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε μια αποτίμηση που αντανακλά την κερδοφόρα ικανότητά της. Ο δείκτης PEG, μια μετρική που συσχετίζει τον δείκτη P/E με τον αναμενόμενο ρυθμό αύξησης των κερδών, βρίσκεται στο 0,98, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι λογικά τιμολογημένη σε σχέση με τις εκτιμήσεις της για την ανάπτυξή της.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Tencent Music κατέχει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της και διαθέτει ρευστά στοιχεία ενεργητικού που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που υποδηλώνει μια ισχυρή θέση ρευστότητας. Επιπλέον, επτά αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, αντανακλώντας θετικές προοπτικές για τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στις επιδόσεις και τις δυνατότητες της Tencent Music, υπάρχουν διαθέσιμες 12 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες προσφέρουν μια ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Αυτές οι συμβουλές, μαζί με την εκτίμηση της InvestingPro για τη δίκαιη αξία των 13,67 δολαρίων, μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις σχετικά με την ελκυστικότητα της μετοχής στην τρέχουσα τιμή της.
Αξιοσημείωτη είναι και η πρόσφατη κίνηση των τιμών, με τη μετοχή να έχει δεχθεί σημαντικό πλήγμα την τελευταία εβδομάδα, σημειώνοντας πτώση άνω του 16%, και μείωση 26,5% τον τελευταίο μήνα. Παρά αυτές τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις, η μετοχή έχει παρουσιάσει υψηλή απόδοση κατά το τελευταίο έτος, με συνολική απόδοση τιμής 82,41%, γεγονός που σηματοδοτεί την υποκείμενη δύναμη και την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Η επόμενη ημερομηνία κερδών στις 13 Αυγούστου 2024 θα αποτελέσει ουσιαστικό ορόσημο για τους επενδυτές προκειμένου να αξιολογήσουν την επίδραση των στρατηγικών αλλαγών της εταιρείας στα οικονομικά της αποτελέσματα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης