Την Τετάρτη, η Deutsche Bank προσάρμοσε τις οικονομικές προοπτικές της για την AP Moller Maersk (MAERSKB:DC) (OTC: AMKBY), μειώνοντας την τιμή-στόχο στις 9.217,00 DKK από 9.283,00 DKK, ενώ επιβεβαίωσε την αξιολόγηση "Sell" για τη μετοχή της εταιρείας. Η αναθεώρηση ακολουθεί τα τελευταία οικονομικά αποτελέσματα του ναυτιλιακού κολοσσού και τους δείκτες απόδοσης της αγοράς.
Ο αναλυτής της τράπεζας επικαλέστηκε διάφορους βασικούς παράγοντες που επηρέασαν την απόφασή του. Πρόσφατα στοιχεία από την dbDIG έδειξαν ότι η αύξηση του όγκου των εμπορευματοκιβωτίων διαμορφώθηκε στο 5% σε ετήσια βάση τον Ιούλιο, μια επιβράδυνση από την αύξηση 12% που παρατηρήθηκε τον Μάιο.
Η επιβράδυνση αυτή, σε συνδυασμό με την υποχώρηση της συμφόρησης και την αύξηση των νέων παραδόσεων που εκτιμάται σε 2-3% ανά τρίμηνο, αναμένεται να οδηγήσει σε μείωση των ναύλων.
Υποστηρίζοντας αυτές τις προοπτικές, ο δείκτης εμπορευματοκιβωτίων της Σαγκάης (SCFI) συνέχισε την πτωτική του τάση, υποχωρώντας για πέμπτη συνεχή εβδομάδα κατά 13% σε επίπεδο 3.254.
Επιπλέον, το βιβλίο παραγγελιών του κλάδου έχει αυξηθεί και αντιπροσωπεύει το 22,8% του συνολικού στόλου, με την προσθήκη περίπου 1,4 εκατομμυρίων μονάδων ισοδύναμων είκοσι ποδιών (TEU) από τον Μάιο. Αυτή η επέκταση υποδηλώνει αύξηση της χωρητικότητας που θα μπορούσε να ασκήσει περαιτέρω πίεση στις τιμές των ναύλων.
Ο αναλυτής εξέφρασε επίσης ανησυχίες σχετικά με τη θέση της Maersk στον κλάδο. Η εταιρεία φέρεται να χάνει μερίδιο αγοράς στον τομέα της ναυτιλίας εμπορευματοκιβωτίων.
Εκφράστηκαν αμφιβολίες σχετικά με την αποτελεσματικότητα της επέκτασης της εφοδιαστικής της Maersk και τη δυνατότητά της να δημιουργήσει αξία για τους μετόχους, ρίχνοντας σκιά στη στρατηγική κατεύθυνση της εταιρείας.
Η Maersk, η οποία αποτελεί καμπανάκι για το παγκόσμιο εμπόριο λόγω του μεγέθους και της εμβέλειάς της, κινείται σε ένα μεταβαλλόμενο τοπίο στον κλάδο της ναυτιλίας, το οποίο χαρακτηρίζεται από τη διακύμανση της ζήτησης και την αλλαγή της δυναμικής της εφοδιαστικής αλυσίδας. Οι επιδόσεις και οι στρατηγικές της εταιρείας παρακολουθούνται στενά ως δείκτες των ευρύτερων τάσεων της αγοράς.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η AP Moller Maersk είδε έναν καταιγισμό εξελίξεων. Οι επιδόσεις του ναυτιλιακού κολοσσού το β' τρίμηνο του 2024, αν και υπολείπονται των προσδοκιών της κοινής γνώμης, οδήγησαν την CFRA να αναβαθμίσει την αξιολόγηση της μετοχής της εταιρείας από Hold σε Buy, με αυξημένο στόχο τιμής που έχει οριστεί στις 13.000 δανικές κορώνες. Παρά τη μείωση κατά 48% σε ετήσια βάση, η Maersk ανακοίνωσε προσαρμοσμένο EBIT ύψους 755 εκατ. δολαρίων για το β' τρίμηνο του 2024, σημειώνοντας αύξηση 344% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Η Maersk αύξησε επίσης την οικονομική της καθοδήγηση, προβλέποντας πλέον EBITDA μεταξύ 9 και 11 δισ. δολαρίων ΗΠΑ, από 7 έως 9 δισ. δολάρια ΗΠΑ προηγουμένως. Οι αναθεωρημένες προοπτικές οφείλονται εν μέρει στην παρατεταμένη διαταραχή στην Ερυθρά Θάλασσα και σε μια πιο αισιόδοξη άποψη για την αύξηση του όγκου των εμπορευματοκιβωτίων του κλάδου, που τώρα αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ 4-6% για το 2024.
Σε άλλες εξελίξεις, η Maersk αποχώρησε από τη διαδικασία υποβολής προσφορών για την DB Schenker, επικαλούμενη προκλήσεις ενσωμάτωσης που ανακαλύφθηκαν κατά τη διάρκεια του due diligence. Παρά ταύτα, η Maersk διατηρεί τη στρατηγική της εστίαση στην ανάπτυξη εντός του ευρωπαϊκού τομέα της εφοδιαστικής. Οι αναλυτές της Deutsche Bank και της Citi επιβεβαίωσαν την αξιολόγηση πώλησης για τη μετοχή της εταιρείας, αντανακλώντας την επιφυλακτικότητα εν μέσω της δυναμικής της αγοράς.
Τέλος, η Maersk αναμένει ότι οι διαταραχές που επηρεάζουν τις ναυτιλιακές διαδρομές μέσω της Ερυθράς Θάλασσας θα συνεχιστούν και τα επόμενα τρίμηνα, αναγκάζοντας την εταιρεία να προσαρμόσει τον στόλο της και ενδεχομένως επηρεάζοντας την ικανότητά της να ανταποκριθεί στα τρέχοντα επίπεδα ζήτησης. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αναδεικνύουν την πλοήγηση της Maersk σε ένα πολύπλοκο τοπίο που διαμορφώνεται από γεωπολιτικές εντάσεις, διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα και μεταβαλλόμενους οικονομικούς δείκτες.
InvestingPro Insights
Καθώς η AP Moller Maersk (OTC: AMKBY) προσαρμόζεται στις εξελισσόμενες προκλήσεις της ναυτιλιακής βιομηχανίας, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro αποκαλύπτουν βασικές χρηματοοικονομικές μετρήσεις που μπορεί να επηρεάσουν τις προοπτικές των επενδυτών. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 24,32 δισ. δολαρίων και δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 23,26, η Maersk διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή τιμής προς λογιστική αξία 0,47, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία. Παρά τη μείωση της αύξησης των εσόδων κατά 27,72% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, η εταιρεία διατηρεί περιθώριο μικτού κέρδους 15,45%, υποδεικνύοντας σταθερή ικανότητα να παράγει κέρδη πάνω από τα λειτουργικά της έξοδα.
Η InvestingPro Tips τονίζει ότι η διοίκηση της Maersk αγοράζει ενεργά μετοχές, ένδειξη εμπιστοσύνης στην αποτίμηση και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά παρά χρέος στον ισολογισμό της, παρέχοντας οικονομική ευελιξία σε αβέβαιες συνθήκες αγοράς. Για τους επενδυτές που αναζητούν μερισματική συνέπεια, η Maersk έχει αυξήσει το μέρισμά της για τρία συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 33 συνεχόμενα έτη, υπογραμμίζοντας τη δέσμευσή της για απόδοση στους μετόχους.
Για περισσότερες πληροφορίες και έναν ολοκληρωμένο κατάλογο συμβουλών, συμπεριλαμβανομένου του γεγονότος ότι 3 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο και της εξέχουσας θέσης της εταιρείας στον κλάδο των θαλάσσιων μεταφορών, οι επενδυτές μπορούν να εξερευνήσουν τις πρόσθετες 12 συμβουλές InvestingPro που είναι διαθέσιμες στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης