Την Τρίτη, η Citi επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), με σταθερή τιμή-στόχο τα 18,00 δολάρια. Τα οικονομικά στοιχεία της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο έδειξαν συνολικά έσοδα 7,16 δισ. γουάν, ελαφρά μειωμένα κατά 1,7% σε ετήσια βάση, αλλά ξεπερνώντας τις προβλέψεις της Citi κατά 2,4%.
Η επίδοση αυτή τροφοδοτήθηκε κυρίως από τη σημαντική αύξηση κατά 27,7% των εσόδων από τις online μουσικές υπηρεσίες, τα οποία έφτασαν τα 5,42 δισ. γουάν, ελαφρώς πάνω από τις εκτιμήσεις.
Τα έσοδα από συνδρομές της Tencent Music σκαρφάλωσαν κατά 29,4% σε ετήσια βάση στα 3,74 δισ. γουάν, αντιπροσωπεύοντας περισσότερα από τα μισά συνολικά έσοδα και ευθυγραμμιζόμενα στενά με τις προσδοκίες. Παρά την αύξηση αυτή, τα έσοδα από την κοινωνική ψυχαγωγία σημείωσαν απότομη πτώση 42,8% σε ετήσια βάση, φτάνοντας συνολικά τα 1,74 δισ. γουάν.
Η πτώση αυτή αποδόθηκε στην εφαρμογή από την εταιρεία μέτρων βελτίωσης των υπηρεσιών και ελέγχου των κινδύνων, ωστόσο τα στοιχεία εξακολουθούν να υπερβαίνουν τις προβλέψεις της Citi κατά 1,4%.
Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη της εταιρείας ανήλθαν σε 1,99 δισ. γουάν, σημειώνοντας σημαντική αύξηση 25,7% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Τα κέρδη αυτά ξεπέρασαν τόσο τις εκτιμήσεις της Citi όσο και τις εκτιμήσεις της κοινής γνώμης κατά 8,6% και 7,1% αντίστοιχα. Το υψηλότερο από το αναμενόμενο καθαρό κέρδος οφείλεται κυρίως στα έσοδα που πέτυχαν τους στόχους, στα βελτιωμένα περιθώρια μικτού κέρδους και στα χαμηλότερα από το αναμενόμενο έξοδα πωλήσεων και μάρκετινγκ και γενικά και διοικητικά έξοδα.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Tencent Music Entertainment Group ανακοίνωσε τα κέρδη δεύτερου τριμήνου, τα οποία δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες των αναλυτών. Ο γίγαντας του streaming μουσικής ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά αμερικανική μετοχή (ADS) ύψους RMB1,07 ($0,15), υπολειπόμενα της συναίνεσης των αναλυτών για RMB1,10. Ωστόσο, τα έσοδα ξεπέρασαν ελαφρώς τις εκτιμήσεις, καθώς ανήλθαν σε RMB7,16 δισ. ευρώ (985 εκατ. δολάρια) έναντι των προβλεπόμενων RMB7,15 δισ. ευρώ.
Παρά τη μείωση των συνολικών εσόδων κατά 1,7% σε ετήσια βάση, τα έσοδα από τις διαδικτυακές μουσικές υπηρεσίες σημείωσαν σημαντική άνοδο κατά 27,7% στα 5,42 δισ. RMB (746 εκατ. δολάρια), χάρη στην αύξηση κατά 29,4% των εσόδων από τις συνδρομές μουσικής στα 3,74 δισ. RMB (515 εκατ. δολάρια). Ο αριθμός των χρηστών που πληρώνουν για online μουσική αυξήθηκε επίσης κατά 17,7% σε 117,0 εκατομμύρια.
Στον αντίποδα, τα έσοδα από υπηρεσίες κοινωνικής ψυχαγωγίας και άλλα έσοδα μειώθηκαν κατά 42,8% σε RMB1,74 δισεκατομμύρια (239 εκατομμύρια δολάρια). Η μείωση αυτή αποδόθηκε στις προσαρμογές των λειτουργιών ζωντανής ροής και στις αυστηρότερες διαδικασίες συμμόρφωσης που εφαρμόστηκαν πέρυσι.
Παρά την υστέρηση των εσόδων, το μικτό περιθώριο κέρδους της Tencent Music επεκτάθηκε από 34,3% σε 42,0% λόγω της ισχυρής ανάπτυξης των συνδρομών μουσικής και των διαφημιστικών υπηρεσιών με υψηλότερο περιθώριο κέρδους. Η εταιρεία έκλεισε το τρίμηνο με 35,03 δισεκατομμύρια RMB (4,82 δισεκατομμύρια δολάρια) σε μετρητά και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις.
InvestingPro Insights
Μετά την επαναβεβαίωση της αξιολόγησης Buy από την Citi για την Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), με σταθερή τιμή-στόχο τα 18,00 δολάρια, τα στοιχεία και οι συμβουλές του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες για την οικονομική υγεία και την πορεία της μετοχής της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση της TME ανέρχεται στα 20,77 δισ. δολάρια, γεγονός που αντικατοπτρίζει τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο της ψυχαγωγίας. Παρά τη μικρή μείωση των εσόδων τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας παραμένει ισχυρό στο 37,25%, υποδεικνύοντας αποτελεσματική διαχείριση του κόστους.
Οι InvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η TME διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος, γεγονός που υποδηλώνει μια σταθερή οικονομική βάση, ενώ οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, σηματοδοτώντας πιθανή ανάπτυξη. Επιπλέον, η μετοχή έχει σημειώσει μεγάλη άνοδο τιμών τους τελευταίους έξι μήνες, με συνολική απόδοση τιμών από έτος σε έτος 47,01%, υπογραμμίζοντας την πρόσφατη επίδοσή της στην αγορά. Ωστόσο, διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E 28,16 σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, κάτι που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους κατά την αξιολόγηση της πρότασης αξίας της μετοχής.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες 11 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες μπορούν να παρέχουν περαιτέρω καθοδήγηση σχετικά με τις επενδυτικές δυνατότητες της TME. Αυτές οι ιδέες μπορούν να βρεθούν στην πλατφόρμα InvestingPro, η οποία προσφέρει ολοκληρωμένα δεδομένα και αναλύσεις εμπειρογνωμόνων που βοηθούν τους επενδυτές να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης