Την Τρίτη, η Goldman Sachs επιβεβαίωσε την αξιολόγηση "Buy" και την τιμή-στόχο των 47,00 δολαρίων για την On Holding AG (NYSE:ONON). Η αξιολόγηση του οίκου ακολούθησε τα οικονομικά αποτελέσματα β' τριμήνου της On Holding, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς.
Τα προσαρμοσμένα EBITDA της On Holding για το τρίμηνο ανήλθαν σε 90,8 εκατ. ελβετικά φράγκα, σημειώνοντας αύξηση 5,3% σε σχέση με τη συναίνεση της FactSet για 86,2 εκατ. ελβετικά φράγκα. Η επίδοση αυτή αποδόθηκε στις ισχυρές καθαρές πωλήσεις ύψους 567,7 εκατ. ελβετικών φράγκων, σημειώνοντας αύξηση 27,8% σε ετήσια βάση και αύξηση 29,4% προσαρμοσμένη σε συνάλλαγμα (cFX), ελαφρώς πάνω από τα 562 εκατ. ελβετικά φράγκα και την αύξηση 26% σε ετήσια βάση που ανέμενε η συναίνεση.
Το μεικτό περιθώριο κέρδους του ομίλου της εταιρείας που αναφέρθηκε ήταν 59,9%, μια βελτίωση 40 μονάδων βάσης σε ετήσια βάση, η οποία ήταν ελαφρώς χαμηλότερη από το αναμενόμενο 60,1% σύμφωνα με τη συναίνεση της FactSet. Τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA ήταν ευνοϊκά στο 16%, ξεπερνώντας την εκτίμηση συναίνεσης για 15,3%.
Η On Holding σημείωσε επίσης μείωση του καθαρού κεφαλαίου κίνησης κατά 5,3% σε ετήσια βάση στο τέλος του δεύτερου τριμήνου, η οποία ήταν σημαντική αλλαγή από την αύξηση 14,3% που παρατηρήθηκε σε σχέση με το τέταρτο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Η αύξηση των πωλήσεων ποικίλλει ανά περιοχή, με τις πωλήσεις cFX στην περιοχή EMEA να αυξάνονται κατά 22,2%, την Αμερική να αυξάνεται κατά 25,8% και την περιοχή APAC να σημειώνει σημαντική άνοδο κατά 84,7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Τα στοιχεία αυτά συγκρίνονται με τις εκτιμήσεις συναίνεσης για 20,1% για την EMEA, 29,6% για την Αμερική και 61,6% για την APAC. Το κανάλι direct-to-consumer (DTC) αυξήθηκε κατά 28,1%, ενώ το κανάλι χονδρικής σημείωσε αύξηση 27,6%, σε σύγκριση με τις προσδοκίες συναίνεσης για 35,9% και 20,2%, αντίστοιχα.
Όσον αφορά το μέλλον, η On Holding AG επανέλαβε την καθοδήγησή της για το σύνολο του έτους 2024, αναμένοντας αύξηση των πωλήσεων προσαρμοσμένη σε συνάλλαγμα κατά τουλάχιστον 30%, σύμφωνα με την πρόβλεψη της Visible Alpha Consensus Data για 31,1%. Η εταιρεία αναμένει ότι οι καθαρές πωλήσεις θα φθάσουν τουλάχιστον τα 2,26 δισ. ελβετικά φράγκα, μια μικρή προσαρμογή από τα προηγούμενα 2,29 δισ. ελβετικά φράγκα και κάτω από τη συναίνεση της FactSet για 2,30 δισ. ελβετικά φράγκα.
Οι στόχοι για το μεικτό περιθώριο κέρδους είναι περίπου 60%, σύμφωνα με τη συναίνεση για 60,3%, και ένα προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA μεταξύ 16% και 16,5%, με τη συναίνεση στο υψηλότερο άκρο του εύρους. Η εταιρεία κατέληξε στο συμπέρασμα ότι, με όλους τους παράγοντες σταθερούς, αναμένει ότι η συναίνεση για το προσαρμοσμένο EBITDA για το σύνολο του 2024 θα παραμείνει γύρω στα 378 εκατ. ελβετικά φράγκα.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η On Holding AG γνώρισε έντονη δραστηριότητα με τους οίκους αναλυτών να προσαρμόζουν τους στόχους τιμών και τις αξιολογήσεις τους. Η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την On Holding AG, επαναλαμβάνοντας την τιμή-στόχο των 48,00 δολαρίων, ενώ η Goldman Sachs αύξησε την τιμή-στόχο από τα 41,00 στα 47,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy.
Η Bernstein ξεκίνησε την κάλυψη με αξιολόγηση Outperform και τιμή-στόχο $50,00 και η Telsey Advisory Group προσάρμοσε την τιμή-στόχο από $40,00 σε $47,00, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform.
Οι προσαρμογές αυτές ενημερώνονται από τις πρόσφατες εξελίξεις, συμπεριλαμβανομένων των ισχυρών πωλήσεων του πρώτου τριμήνου που ξεπέρασαν τις προσδοκίες, κυρίως λόγω της ισχυρής ζήτησης στον τομέα direct-to-consumer. Επιπλέον, η On Holding AG επαναβεβαίωσε τις προβλέψεις της για το οικονομικό έτος 2024, προβλέποντας ότι οι καθαρές πωλήσεις θα ανέλθουν σε περίπου 2,29 δισ. ελβετικά φράγκα.
Εκτός από τα οικονομικά στοιχεία, η On Holding ανακοίνωσε τον διορισμό της Laura Miele, Προέδρου της Electronic Arts Entertainment & Technology, στο Διοικητικό της Συμβούλιο. Η εταιρεία αποκάλυψε επίσης συνεργασίες με πρεσβευτές υψηλού προφίλ, όπως η ηθοποιός Zendaya και η τραγουδοποιός FKA Twigs, για να διαφοροποιήσει τις προσφορές της και να ενισχύσει την εικόνα της μάρκας της.
Η On Holding AG προετοιμάζεται επίσης για σημαντικά γεγονότα της μάρκας, συμπεριλαμβανομένης της παρουσίασης νέων τεχνολογικών προϊόντων που ευθυγραμμίζονται με τους επερχόμενους Ολυμπιακούς Αγώνες του Παρισιού. Οι στρατηγικές αυτές αναμένεται να ενισχύσουν την αναγνωρισιμότητα της μάρκας και να επιταχύνουν την αύξηση των εσόδων.
InvestingPro Insights
Μετά την αισιόδοξη στάση της Goldman Sachs για την On Holding AG (NYSE:ONON), τα πρόσφατα στοιχεία της InvestingPro συμπληρώνουν περαιτέρω την οικονομική αφήγηση της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση της On Holding διαμορφώνεται στα ισχυρά 12,61 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη θέση της εταιρείας στην αγορά. Τα μικτά περιθώρια κέρδους της εταιρείας παραμένουν εντυπωσιακά στο σχεδόν 60%, αναδεικνύοντας τις αποτελεσματικές λειτουργίες και την ισχυρή στρατηγική τιμολόγησης. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό καθώς η εταιρεία περιηγείται σε ένα ανταγωνιστικό τοπίο, διατηρώντας την ικανότητά της να παράγει σημαντική αξία από τις πωλήσεις.
Οι συμβουλές της InvestingPro αναφέρουν ότι η On Holding διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος, γεγονός που υποδηλώνει έναν σταθερό ισολογισμό που μπορεί να αντέξει τις πιθανές διακυμάνσεις της αγοράς. Επιπλέον, η εταιρεία αναμένεται να δει αύξηση του καθαρού εισοδήματος φέτος, ευθυγραμμιζόμενη με τις θετικές προβλέψεις αύξησης των πωλήσεων που συζητήθηκαν στο άρθρο. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο λεπτομερή ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει μια σειρά πρόσθετων συμβουλών, με 17 ακόμη διαθέσιμες πληροφορίες που εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία και τις δυνατότητες της αγοράς της On Holding AG.
Με μελλοντικό δείκτη P/E 85,02, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει τις προσδοκίες των επενδυτών για συνεχή ανάπτυξη και κερδοφορία. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι αυτό υποδηλώνει επίσης μια premium αποτίμηση, η οποία θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο εξέτασης για τους επενδυτές που εστιάζουν στην αξία. Καθώς η εταιρεία εξελίσσεται, η πλατφόρμα InvestingPro παρέχει μια εκτίμηση δίκαιης αξίας, η οποία επί του παρόντος ανέρχεται στα 38,16 δολάρια, προσφέροντας μια προοπτική βάσει δεδομένων για την αποτίμηση της μετοχής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης