Την Τρίτη, η Truist Securities επικαιροποίησε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Plymouth Industrial REIT (NYSE:PLYM), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 26,00 δολάρια από 24,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή αντανακλά τη θετική άποψη για τις πρόσφατες δραστηριότητες μίσθωσης της εταιρείας και το περιβάλλον χαμηλότερων επιτοκίων.
Ο αναλυτής της Truist Securities επαναβεβαίωσε την εκτίμηση για τα κανονικοποιημένα κεφάλαια από εργασίες (FFO) του 2024 στα 1,88 δολάρια ανά μετοχή, ευθυγραμμιζόμενος με το κατώτερο άκρο του εύρους καθοδήγησης της εταιρείας από 1,88 έως 1,90 δολάρια ανά μετοχή. Επιπλέον, η εκτίμηση για τα κανονικοποιημένα FFO του 2025 αναθεωρήθηκε προς τα πάνω στα 2,09 δολάρια ανά μετοχή από τα προηγούμενα 2,08 δολάρια ανά μετοχή.
Οι βασικές παραδοχές που διέπουν το μοντέλο της εταιρείας για το 2024 περιλαμβάνουν την προσδοκία ότι οι χώροι της FedEx στο St. Louis θα μείνουν κενές μετά τις 31 Ιουλίου 2024, προβλέψεις για 100 εκατ. δολάρια σε εξαγορές, 30 εκατ. δολάρια σε πωλήσεις, 20% μικτά περιθώρια μισθωμάτων και 79% ποσοστό ανάκτησης στο δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε έναν συνδυασμό μεθόδων αποτίμησης, συμπεριλαμβανομένης μιας εκτίμησης προεξοφλημένων ταμειακών ροών 29,68 δολαρίων (στάθμιση ενός τρίτου), μιας υποτιθέμενης έκπτωσης 20% στην προβλεπόμενη καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) σε ένα χρόνο από τώρα (ένα τρίτο) και 11 φορές το εκτιμώμενο FFO ανά μετοχή του 2024 (ένα τρίτο).
Κατά τη στιγμή της έκθεσης, οι μετοχές της Plymouth Industrial REIT διαπραγματεύονταν με έκπτωση 24% σε σχέση με την εκτίμηση της Truist Securities για την καθαρή αξία ενεργητικού (NAV). Αυτό αντιπροσωπεύει μεγαλύτερη έκπτωση σε σύγκριση με τη μέση έκπτωση 20% σε σχέση με τη συναινετική NAV που παρατηρήθηκε τα τελευταία τρία χρόνια. Η αποτίμηση της μετοχής, σύμφωνα με τον αναλυτή, ανέρχεται επίσης σε 11 φορές το εκτιμώμενο FFO του 2024.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Plymouth Industrial REIT με έδρα τη Βοστώνη ανακοίνωσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το β' τρίμηνο του 2024, ξεπερνώντας τις προσδοκίες και επιδεικνύοντας βελτιωμένη χρηματοοικονομική υγεία με τη μόχλευση να μειώνεται στις 6,4 φορές. Η εταιρεία επέκτεινε την παρουσία της στην αγορά αποκτώντας με επιτυχία ένα ακίνητο στο Μέμφις, ανεβάζοντας το συνολικό τους μέγεθος σε σχεδόν 7 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια. Αυτό συνοδεύτηκε από τον τρίτο υψηλότερο όγκο μισθώσεων στην ιστορία της Plymouth, γεγονός που σηματοδοτεί ισχυρή ζήτηση από τους μισθωτές.
Οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν στρατηγικές επεκτάσεις και ένα πρόγραμμα ανάπτυξης που πλησιάζει στην ολοκλήρωσή του, ενώ η πλήρης σταθεροποίηση αναμένεται μέχρι το 2025. Επιπλέον, η Plymouth ανέφερε περίπου 2 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια μισθώσεων σε εξέλιξη και υψηλό ενδιαφέρον των μισθωτών για ανανεώσεις. Παρά την προσωρινή πτώση της πληρότητας το γ' τρίμηνο, η εταιρεία αναμένει ανάκαμψη σε περίπου 98% μέχρι το τέλος του έτους.
Οι αναλυτές σημείωσαν πιθανές προκλήσεις στην εκμίσθωση ορισμένων ακινήτων και μεγαλύτερους χρόνους λήψης αποφάσεων για χώρους κατηγορίας Α λόγω των αναγκών χρηματοδότησης για εξοπλισμό παραγωγής. Ωστόσο, οι συνολικές προοπτικές παραμένουν θετικές, με την ισχυρή ζήτηση στις αγορές να αναμένεται να συνεχιστεί και τα πλήρη οφέλη από το πρόγραμμα ανάπτυξης να φαίνονται το 2025.
InvestingPro Insights
Τα στοιχεία της InvestingPro αναδεικνύουν την τρέχουσα δυναμική της Plymouth Industrial REIT (NYSE:PLYM) στην αγορά, παρέχοντας ένα στιγμιότυπο της οικονομικής της υγείας και των επιδόσεων της αγοράς. Με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισ. δολάρια και έσοδα δώδεκα μηνών (trailing twelve-month) 199,46 εκατ. δολάρια, η εταιρεία παρουσιάζει μια μέτρια αύξηση εσόδων της τάξης του 2,6%.
Ωστόσο, ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο υψηλό 43,27, αντανακλώντας ένα premium που οι επενδυτές είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν για τα κέρδη της. Παρά ταύτα, ο δείκτης PEG της εταιρείας, ο οποίος μετρά το P/E σε σχέση με την αύξηση των κερδών, είναι χαμηλός στο 0,21, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά μπορεί να αναμένει ότι η μελλοντική ανάπτυξη θα έρθει σε τιμή ευκαιρίας.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν τις μικτές προοπτικές για την Plymouth Industrial REIT. Ενώ η εταιρεία διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτή η κερδοφορία αποτελεί θετικό σημάδι, αλλά οι αναλυτές εκφράζουν επιφυλακτικότητα, σημειώνοντας ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να μειωθούν φέτος και ότι η εταιρεία ενδέχεται να μην είναι κερδοφόρα φέτος.
Επιπλέον, οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας υπερβαίνουν τα ρευστά της διαθέσιμα, γεγονός που θα μπορούσε να δημιουργήσει οικονομικές προκλήσεις. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν 6 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro για την Plymouth Industrial REIT στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/PLYM, προσφέροντας πληροφορίες που θα μπορούσαν να ενημερώσουν τις επενδυτικές αποφάσεις.
Αυτές οι χρηματοοικονομικές μετρήσεις και οι συμβουλές εμπειρογνωμόνων παρέχουν μια διαφοροποιημένη άποψη της θέσης της Plymouth Industrial REIT στην αγορά, συμπληρώνοντας τις επικαιροποιημένες προοπτικές της Truist Securities. Ο συνδυασμός λεπτομερών οικονομικών στοιχείων και επαγγελματικής ανάλυσης μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να λάβουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις τους στον τομέα των ακινήτων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης