Την Τρίτη, η Scotiabank αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Algonquin Power & Utilities Corp. (NYSE:AQN), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 5,75 δολάρια από τα 6,50 δολάρια που ήταν προηγουμένως. Ο οίκος διατηρεί την αξιολόγηση Sector Perform για τη μετοχή της εταιρείας. Η αναθεώρηση ακολουθεί την αξιοσημείωτη πτώση της τιμής της μετοχής της Algonquin, η οποία υποχώρησε κατά 13%, αφού η εταιρεία ανακοίνωσε την πώληση του τμήματος ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, τη μείωση του μερίσματός της και μια πιο συντηρητική επενδυτική στρατηγική για τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας.
Οι πρόσφατες στρατηγικές κινήσεις της Algonquin Power, συμπεριλαμβανομένης της μείωσης του μερίσματος και της απουσίας πρωτοβουλιών επαναγοράς μετοχών, αιφνιδίασαν τους επενδυτές. Οι εξελίξεις αυτές, μαζί με ένα μειωμένο μελλοντικό σχέδιο κεφαλαιακών δαπανών για τις δραστηριότητες κοινής ωφέλειας, ώθησαν τη Scotiabank να μειώσει σημαντικά τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας.
Η εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία μετατροπής της σε καθαρή επιχείρηση κοινής ωφέλειας, εστιάζοντας στη διασφάλιση ότι οι κεφαλαιακές επενδύσεις της σε επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας αποδίδουν επαρκείς αποδόσεις. Σημειώνεται ότι 1 δισ. δολάρια από το κεφάλαιο της Algonquin δεν συνυπολογίζονται επί του παρόντος στις τιμές. Οι αναλυτές της αγοράς αναμένουν ότι η μετοχή ενδέχεται να παρουσιάσει περιορισμένη κίνηση έως ότου υπάρξει μεγαλύτερη σαφήνεια σχετικά με τα δυνητικά κέρδη της επιχείρησης κοινής ωφέλειας. Οι πληροφορίες αυτές ενδέχεται να κοινοποιηθούν κατά τη διάρκεια μιας Ημέρας Επενδυτών, αν και δεν έχει ανακοινωθεί ημερομηνία για την εκδήλωση αυτή.
Η νέα τιμή-στόχος της Scotiabank βασίζεται σε μειωμένες προβλέψεις για τα κέρδη ανά μετοχή, οι οποίες εξισορροπούνται ελαφρώς από έναν υψηλότερο πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη (P/E). Η προσαρμογή αυτή λαμβάνει υπόψη μέρος της αβεβαιότητας που έχει αμβλυνθεί μετά την πώληση των ανανεώσιμων περιουσιακών στοιχείων της Algonquin. Επί του παρόντος, η μετοχή της Algonquin διαπραγματεύεται με πολλαπλασιαστή P/E 16,5 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2025, τοποθετώντας την μεταξύ των ομοειδών της στον κλάδο - υψηλότερα από το 15,3x της Emera, αλλά χαμηλότερα από το 17,7x της Fortis και το 21,9x της Hydro One.
"Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Algonquin Power & Utilities Corp. ανακοίνωσε μια σημαντική αλλαγή στο επιχειρηματικό της μοντέλο. Η εταιρεία πούλησε τον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας για συνολικά 2,5 δισ. δολάρια, μια κίνηση με την οποία θα λάβει 2,28 δισ. δολάρια σε μετρητά και μια πρόσθετη συμφωνία earn-out ύψους 220 εκατ. δολαρίων. Η συναλλαγή αυτή αποτελεί μέρος του στρατηγικού σχεδίου της Algonquin να γίνει μια αμιγώς ρυθμιζόμενη επιχείρηση κοινής ωφέλειας, με τα έσοδα από την πώληση να προορίζονται για την ενίσχυση του ισολογισμού της.
Σύμφωνα με αυτή τη νέα κατεύθυνση, η Algonquin σχεδιάζει να μειώσει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες και τα μερίσματα, με στόχο τη διανομή μερίσματος στο 60% έως 70% των βασικών ρυθμιζόμενων κερδών της. Η εταιρεία έχει επίσης εντοπίσει πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία που δεν έχουν ακόμη εγκριθεί στους συντελεστές, γεγονός που υποδηλώνει μια πιθανή οδό για την αύξηση των κερδών που δεν απαιτεί μεγάλες επενδύσεις κεφαλαίου.
Οι εξελίξεις αυτές αποτελούν μέρος της ευρύτερης στρατηγικής της εταιρείας να επικεντρωθεί στην πειθαρχημένη επένδυση κεφαλαίου και τη διαχείριση. Μια ενημέρωση για την Ημέρα Επενδυτών θα παρασχεθεί πιο κοντά στο κλείσιμο της πώλησης, προσφέροντας μεγαλύτερη διαφάνεια σχετικά με τις προοπτικές κερδών και την καθοδήγηση. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στο πλαίσιο του στρατηγικού μετασχηματισμού της Algonquin Power & Utilities Corp.".
InvestingPro Insights
Οι στρατηγικές αλλαγές της Algonquin Power & Utilities Corp. και η πρόσφατη μείωση του μερίσματός της είχαν αναμφίβολα αντίκτυπο στην απόδοση της μετοχής της. Οι επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες πληροφορίες μπορούν να εξετάσουν τις ακόλουθες μετρήσεις και συμβουλές που παρέχει η InvestingPro. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, η Algonquin έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 3,95 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά την προσαρμογή της αγοράς στα πρόσφατα γεγονότα. Ο δείκτης Τιμή / Βιβλίο της εταιρείας βρίσκεται στο χαμηλό 0,66, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τη λογιστική της αξία - ενδεχομένως ένα ελκυστικό σημείο εισόδου για τους επενδυτές αξίας.
Επιπλέον, παρά τη μείωση των εσόδων κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες κατά 6,8%, η Algonquin διατήρησε ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 40,65%, γεγονός που υποδηλώνει αποτελεσματική διαχείριση του κόστους σε σχέση με τα έσοδά της. Αυτό συμπληρώνεται από ένα περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 17,79%, το οποίο προσφέρει εικόνα της λειτουργικής αποτελεσματικότητας της εταιρείας. Αξίζει να σημειωθεί ότι η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και ο Δείκτης Σχετικής Δύναμης (RSI) υποδηλώνει ότι η μετοχή της Algonquin βρίσκεται επί του παρόντος σε υπερπουλημένη περιοχή, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια πιθανή ανάκαμψη εάν αλλάξει το κλίμα της αγοράς.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Algonquin αναμένεται να δει αύξηση του καθαρού εισοδήματος φέτος, και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 27 συνεχόμενα χρόνια -παράγοντες που θα μπορούσαν να καθησυχάσουν τους επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα. Ωστόσο, αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι πέντε αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη για την προσεχή περίοδο, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει πιθανές αντιξοότητες. Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/AQN.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης