Την Τρίτη, η Berenberg αναβάθμισε τη μετοχή της Hannover Rueck SE (HNR1:GR) (OTC: HVRRF) από διακράτηση σε αγορά, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 260,00 ευρώ από 235,00 ευρώ. Η μετοχή της αντασφαλιστικής εταιρείας έχει υποαποδώσει τον δείκτη SXIP από έτος σε έτος και σήμερα αποτιμάται κοντά σε χαμηλό διετίας.
Η αναβάθμιση συνοδεύεται από αισιόδοξες προοπτικές για τα μελλοντικά κέρδη της εταιρείας. Η Berenberg υπογραμμίζει την ισχυρή αύξηση των ασφαλίστρων της Hannover Re από τις ανανεώσεις των αντασφαλίσεων περιουσίας και ατυχημάτων (P&C Re) καθ' όλη τη διάρκεια του έτους, η οποία δεν είχε προβλεφθεί πλήρως από τη συναίνεση της αγοράς.
Ο οίκος πιστεύει ότι αυτή η ανάπτυξη, μαζί με τα ισχυρά υποκείμενα περιθώρια P&C Re, μπορούν να επηρεάσουν θετικά τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Hannover Re για τα οικονομικά έτη 2024-25.
Η Berenberg προβλέπει επίσης ένα ευνοϊκό σενάριο για τις κεφαλαιακές αποδόσεις της Hannover Re κατά τα οικονομικά έτη 2024-26. Ο δείκτης αποπληρωμής συναίνεσης θεωρείται μέτριος σε σύγκριση με την ιστορική απόδοση της εταιρείας, ιδίως υπό το πρίσμα των αναθεωρημένων κριτηρίων από το μοντέλο της Standard & Poor's (S&P). Αυτή η επανεκτίμηση θα μπορούσε να οδηγήσει σε υψηλότερες κεφαλαιακές αποδόσεις για τους μετόχους.
Η ανάλυση του οίκου υποδηλώνει ότι ο τρέχων δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) της Hannover Re, 11,2 για το οικονομικό έτος 2025, αποτελεί μια ελκυστική ευκαιρία για τους επενδυτές.
Η θέση της Berenberg είναι ότι η τρέχουσα αποτίμηση προσφέρει την ευκαιρία να επενδύσει κανείς σε μια "θαυμάσια εταιρεία" σε ευνοϊκή τιμή, γεγονός που οδηγεί στην απόφαση αναβάθμισης της μετοχής και αύξησης του στόχου τιμής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης