Τη Δευτέρα, η Citi επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy και τον στόχο τιμής μετοχής $150,00 για την NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), παρά την αναμενόμενη καθυστέρηση στην κυκλοφορία των τσιπ Blackwell της εταιρείας. Η NVIDIA αναμένεται να αντιμετωπίσει μια τρίμηνη καθυστέρηση στην πρόβλεψη των μονάδων GPU Blackwell για το τρίμηνο Ιανουαρίου.
Η Citi προβλέπει ότι η ισχυρή ζήτηση για την τεχνητή νοημοσύνη (AI) ενδέχεται να οδηγήσει σε αυξημένες παραγγελίες για τις GPU H100 και H200 της NVIDIA, οι οποίες θα μπορούσαν να αντισταθμίσουν εν μέρει την προβλεπόμενη μείωση των πωλήσεων Blackwell.
Η ανάλυση της Citi υποδηλώνει ότι οι προβλέψεις για τις πωλήσεις κέντρων δεδομένων του τριμήνου Ιουλίου και Οκτωβρίου για την NVIDIA παραμένουν σε μεγάλο βαθμό σταθερές. Ωστόσο, υπάρχει αναμενόμενη επίπτωση 15% στις πωλήσεις κέντρων δεδομένων του τριμήνου Ιανουαρίου λόγω των καθυστερήσεων της Blackwell. Κατά συνέπεια, η Citi έχει προσαρμόσει τις προβλέψεις της για τις πωλήσεις του οικονομικού έτους 2025 (που λήγει τον Ιανουάριο) προς τα κάτω κατά 5%. Η εταιρεία αναμένει ότι οι πωλήσεις που αρχικά αναμένονταν στο τρίμηνο Ιανουαρίου θα μετατοπιστούν στο τρίμηνο Απριλίου.
Η καθυστέρηση στη διαθεσιμότητα των τσιπ Blackwell αναμένεται επίσης να δώσει την ευκαιρία στον ανταγωνιστή της NVIDIA, την AMD, να εδραιωθεί ως εναλλακτική πηγή στην αγορά. Παρ' όλα αυτά, η Citi συνεχίζει να προβλέπει ότι η NVIDIA θα διατηρήσει κυρίαρχη θέση στην αγορά GPU AI, κατέχοντας μακροπρόθεσμα μερίδιο αγοράς περίπου 90%.
Η Citi αφαίρεσε την NVIDIA από την παρακολούθηση ανοδικών καταλυτών μετά την καθυστέρηση του chip Blackwell. Ο οίκος αναμένει ότι οι πωλήσεις data center του τριμήνου Ιουλίου και Οκτωβρίου δεν θα επηρεαστούν σημαντικά και εκτιμά ότι θα έχουν περίπου 15% αντίκτυπο στις πωλήσεις data center του τριμήνου Ιανουαρίου. Αυτή η επίπτωση αναμένεται να αντισταθμιστεί εν μέρει από την υψηλότερη ζήτηση για τη σειρά H200. Για το τρίμηνο Απριλίου, οι πωλήσεις προβλέπεται να αυξηθούν λόγω των αναβληθεισών πωλήσεων της Blackwell.
Όσον αφορά το επόμενο οικονομικό έτος, η Citi δεν προβλέπει σημαντικές αλλαγές στους όγκους των NVL GB200 της NVIDIA. Ο οίκος σημειώνει επίσης το ενδεχόμενο νέων αμερικανικών περιορισμών για τις GPU B20 AI που αποστέλλονται στην Κίνα το επόμενο έτος, αλλά έχει αφήσει τις εκτιμήσεις του οικονομικού έτους 2026 (ημερολογιακό έτος 2025) σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Microsoft και η Tesla αντιμετώπισαν έναν δύσκολο Ιούλιο, καθώς οι τριμηνιαίες εκθέσεις κερδών οδήγησαν σε σημαντικές μειώσεις της κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Τα έσοδα της Microsoft δεν ικανοποίησαν τις προσδοκίες των αναλυτών, συμβάλλοντας σε πτώση της κεφαλαιοποίησης της αγοράς κατά 6% στα 3,1 τρισεκατομμύρια δολάρια. Τα περιθώρια κέρδους της Tesla συρρικνώθηκαν σε χαμηλό πενταετίας, ωστόσο η κεφαλαιοποίησή της αυξήθηκε κατά 17,2% στα 740,1 δισ. δολάρια λόγω των θετικών μελλοντικών προοπτικών ανάπτυξης από τη Morgan Stanley.
Από την άλλη πλευρά, η Advanced Micro Devices (AMD) ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα β' τριμήνου, με έσοδα 5,835 δισ. δολαρίων που ξεπέρασαν κατά 110 εκατ. δολάρια τη συναίνεση της αγοράς. Η Benchmark επανέλαβε την αξιολόγηση Buy για την εταιρεία, τονίζοντας τις σταθερές επιδόσεις των επεξεργαστών EPYC για το Data Center και των GPUs Instinct AI-Accelerator. Τα έσοδα της AMD το β' τρίμηνο σημείωσαν επίσης αύξηση 9% σε σχέση με πέρυσι, κυρίως λόγω του τομέα του κέντρου δεδομένων, ο οποίος σημείωσε αύξηση εσόδων κατά 115% στο ρεκόρ των 2,8 δισ. δολαρίων.
Εν τω μεταξύ, η χρηματιστηριακή αξία της Apple αυξήθηκε κατά 5,4% στα 3,4 τρισεκατομμύρια δολάρια, λόγω του ενθουσιασμού των επενδυτών για τη νέα πρωτοβουλία AI, την Apple Intelligence. Η Nvidia, παρά τη μείωση της κεφαλαιοποίησης κατά 5,2% στα 2,8 τρισεκατομμύρια δολάρια, σημείωσε αύξηση ρεκόρ στην αξία της αγοράς σε μία ημέρα, αφού η Microsoft και η AMD αναζωπύρωσαν το ενδιαφέρον για την αγορά AI.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις καταδεικνύουν τη δυναμική φύση του κλάδου της τεχνολογίας, με τις εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη να αποτελούν βασικό παράγοντα στις αποφάσεις των επενδυτών.
InvestingPro Insights
Καθώς η NVIDIA αντιμετωπίζει καθυστερήσεις με τα τσιπ Blackwell, η ανταγωνίστριά της AMD βρίσκεται στο επίκεντρο της προσοχής στη βιομηχανία ημιαγωγών. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η AMD διαθέτει ισχυρή κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 214,45 δισ. δολαρίων, υπογραμμίζοντας τη σημαντική παρουσία της στην αγορά. Παρά τον υψηλό δείκτη P/E 159,38, ο οποίος υποδηλώνει σημαντικό πολλαπλασιασμό των κερδών, η αύξηση των εσόδων της AMD παραμένει θετική, με αύξηση 6,4% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024. Η αύξηση αυτή καταδεικνύεται περαιτέρω από την τριμηνιαία αύξηση των εσόδων κατά 8,88% το β' τρίμηνο του 2024.
Οι συμβουλές της InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η AMD αναμένεται να σημειώσει αύξηση των καθαρών εσόδων της φέτος, τοποθετώντας την εταιρεία για πιθανή κερδοφορία. Επιπλέον, με 24 αναλυτές να αναθεωρούν προς τα κάτω τα κέρδη τους, η αγορά ενδέχεται να υιοθετεί μια επιφυλακτική στάση για τις επερχόμενες επιδόσεις της AMD. Ωστόσο, η AMD παραμένει ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο των ημιαγωγών και του εξοπλισμού ημιαγωγών, με τα ρευστά διαθέσιμα να υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που υποδηλώνει οικονομική ανθεκτικότητα.
Για τους επενδυτές που επιθυμούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τη θέση της AMD στην αγορά, οι πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro παρέχουν μια ολοκληρωμένη ανάλυση. Συνολικά, υπάρχουν διαθέσιμες 15 ακόμη συμβουλές για την AMD, προσφέροντας πληροφορίες για πτυχές όπως η μεταβλητότητα της μετοχής, τα επίπεδα χρέους και οι πολλαπλασιαστές αποτίμησης. Αυτές οι συμβουλές είναι προσβάσιμες μέσω της πλατφόρμας InvestingPro, η οποία παρέχει λεπτομερείς χρηματοοικονομικές μετρήσεις και ανάλυση από ειδικούς για τη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης