Την Παρασκευή, η JPMorgan προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της GlaxoSmithKline (GSK:LN) (NYSE: GSK), μειώνοντάς τον στις 15,50 λίρες από τις προηγούμενες 16,60 λίρες. Ο επενδυτικός οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Underweight για τον φαρμακευτικό κολοσσό. Η αναθεώρηση ακολουθεί τις πρόσφατες τριμηνιαίες επιδόσεις της GlaxoSmithKline και τις επικαιροποιημένες προβλέψεις του οίκου για τα μελλοντικά κέρδη της εταιρείας.
Σύμφωνα με τις παρατηρήσεις του αναλυτή, τα αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου της GlaxoSmithKline ξεπέρασαν τις προσδοκίες και η εταιρεία αύξησε τις προβλέψεις της για το οικονομικό έτος 2024.
Αυτό αποδόθηκε σε μικρές αυξήσεις στα έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή, μαζί με καλύτερα από τα αναμενόμενα στοιχεία στον τομέα της φαρμακευτικής, συμπεριλαμβανομένων των προϊόντων ουράς, του HIV και της ογκολογίας. Αυτές οι θετικές προσαρμογές, ωστόσο, αντισταθμίστηκαν από τις μειωμένες προσδοκίες για τις πωλήσεις εμβολίων, ιδίως για τα Arexvy και Shingrix.
Για το οικονομικό έτος 2024, οι επικαιροποιημένες προβλέψεις της JPMorgan για την GlaxoSmithKline βρίσκονται πλέον προς το ανώτερο εύρος των αναβαθμισμένων προβλέψεων της ίδιας της εταιρείας.
Παρ' όλα αυτά, ο αναλυτής εξέφρασε ανησυχία για τα επόμενα έτη, προβλέποντας καθοδική διολίσθηση στις προβλέψεις συναίνεσης για τα κέρδη ανά μετοχή για το 2025 και το 2026. Αυτή η αναμενόμενη μείωση οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην αναμενόμενη διάβρωση στον τομέα του HIV και σε έναν αγωγό που δεν είναι αρκετά ισχυρός για να αντισταθμίσει αυτές τις απώλειες.
Ο αναλυτής υπογράμμισε επίσης τη σημασία της επικείμενης συνεδρίασης της Συμβουλευτικής Επιτροπής για τις πρακτικές ανοσοποίησης (ACIP) στις 23 Οκτωβρίου. Το γεγονός αυτό θεωρείται κρίσιμο για να εκτιμηθεί εάν το Arexvy της GlaxoSmithKline θα συστηθεί για επανεμβολιασμό.
Η JPMorgan παραμένει επιφυλακτική όσον αφορά την πιθανότητα θετικής σύστασης, επικαλούμενη τόσο τα δεδομένα όσο και τις συζητήσεις από την προηγούμενη συνεδρίαση της ACIP τον Ιούνιο.
Υπό το πρίσμα των λιγότερο ευνοϊκών προοπτικών για το τμήμα εμβολίων και της αρνητικής έκβασης της υπόθεσης Zantac Daubert τον Ιούνιο, η JPMorgan μείωσε επίσης το λόγο τιμής-κερδών-στόχου για την GlaxoSmithKline από 9,5x σε 9x για το έτος 2025. Η προσαρμογή αυτή επηρέασε άμεσα τη μείωση της τιμής-στόχου στις 15,50 λίρες, ενώ επανέλαβε τη στάση Underweight για τη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η GlaxoSmithKline (GSK) έχει κάνει σημαντικά βήματα στις δραστηριότητές της. Ο φαρμακευτικός κολοσσός ανακοίνωσε ισχυρές επιδόσεις στο δεύτερο τρίμηνο, με αύξηση 13% στις πωλήσεις στα 7,9 δισ. στερλίνες και αύξηση 21% στα βασικά λειτουργικά κέρδη στα 2,5 δισ. στερλίνες.
Οι ισχυρές αυτές επιδόσεις παρατηρήθηκαν σε όλους τους τομείς προϊόντων, ιδιαίτερα στα ειδικά φάρμακα και τα εμβόλια, γεγονός που οδήγησε σε αναβαθμισμένες προβλέψεις για το σύνολο του έτους.
Εκτός από την οικονομική ανάπτυξη, η GSK είδε επίσης εξελίξεις στον αγωγό φαρμάκων της. Ο FDA ενέκρινε τη διευρυμένη χρήση του Jemperli, ενός βασικού προϊόντος στο χαρτοφυλάκιο ανοσο-ογκολογίας της GSK, για τη θεραπεία του καρκίνου του ενδομητρίου.
Η έγκριση βασίστηκε στα αποτελέσματα της μελέτης φάσης III RUBY, η οποία κατέδειξε σημαντική μείωση του κινδύνου θανάτου όταν το Jemperli χρησιμοποιήθηκε σε συνδυασμό με χημειοθεραπεία.
Ωστόσο, η JPMorgan εξέφρασε ανησυχίες για τα μελλοντικά κέρδη της GSK, προβλέποντας πτωτική διολίσθηση στις προβλέψεις συναίνεσης για τα κέρδη ανά μετοχή για το 2025 και το 2026.
Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην αναμενόμενη διάβρωση στον τομέα του HIV και σε έναν αγωγό που δεν είναι αρκετά ισχυρός για να αντισταθμίσει αυτές τις απώλειες. Κατά συνέπεια, η JPMorgan αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της GSK και διατήρησε την αξιολόγηση Underweight για την εταιρεία.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αναδεικνύουν τις συνεχιζόμενες προσπάθειες της GSK για την προώθηση των θεραπειών στην ογκολογία και την επίτευξη ισχυρών οικονομικών επιδόσεων, ενώ παράλληλα εφιστούν την προσοχή στις προκλήσεις που ενδέχεται να αντιμετωπίσει η εταιρεία στο μέλλον.
InvestingPro Insights
Καθώς εξετάζουμε την αξιολόγηση της JPMorgan για την GlaxoSmithKline, τα τελευταία στοιχεία από την InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας διαμορφώνεται στα εύρωστα 80,8 δισ. δολάρια, με έναν μελλοντικό δείκτη P/E 15,45, γεγονός που υποδηλώνει μια λογική αποτίμηση σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές του κλάδου. Ειδικότερα, η ισχυρή απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών της GlaxoSmithKline, όπως προκύπτει από τον προσαρμοσμένο δείκτη P/E της τάξης του 10,44, υπογραμμίζει τη δυναμική της για δημιουργία αξίας.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η GlaxoSmithKline είναι ένας εξέχων παίκτης στη φαρμακευτική βιομηχανία, διατηρώντας τις πληρωμές μερισμάτων για 24 συνεχόμενα έτη, γεγονός που αναδεικνύει τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες ήταν θετική στο 7,2%, με αξιοσημείωτη τριμηνιαία αύξηση 9,84%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση της JPMorgan για τη βελτίωση των προβλέψεων της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2024.
Για όσους εξετάζουν τη σταθερότητα της μετοχής, η GlaxoSmithKline γενικά διαπραγματεύεται με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο. Η μερισματική απόδοση της εταιρείας διαμορφώνεται στο ελκυστικό 3,8% και η συνολική απόδοση της τιμής της από έτος σε έτος ανέρχεται σε 8,88%, γεγονός που αντανακλά τη θετική τάση στην απόδοση της μετοχής. Με διαθέσιμες πρόσθετες πληροφορίες, συμπεριλαμβανομένων 9 ακόμη συμβουλών της InvestingPro, οι επενδυτές μπορούν να εξερευνήσουν περαιτέρω το επενδυτικό προφίλ της GlaxoSmithKline στο https://www.investing.com/pro/GSK.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης