Την Παρασκευή, η Procore Technologies, Inc (NYSE:PCOR) γνώρισε μια αλλαγή στη μετοχική της αξιολόγηση, καθώς η Barclays προσάρμοσε τη στάση της για την εταιρεία. Η κατασκευάστρια εταιρεία κατασκευαστικού λογισμικού υποβαθμίστηκε από "Overweight" σε "Equalweight", με σημαντική μείωση της τιμής-στόχου στα 54,00 δολάρια, από τα προηγούμενα 78,00 δολάρια. Η προσαρμογή αντανακλά την αξιολόγηση της Barclays για τις στρατηγικές αλλαγές και τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας.
Η υποβάθμιση έρχεται καθώς η Procore μεταβαίνει σε ένα μοντέλο βασισμένο σε γενικούς διαχειριστές και στοχεύει στην εδραίωση μιας νέας παρουσίας σε κανάλια παράλληλα με την πρόσληψη ειδικών σε θέματα προϊόντων.
Αν και δεν πρόκειται για πλήρη μετάβαση σε ένα μοντέλο καναλιού, η Barclays θεωρεί ότι πρόκειται για μια σημαντική αλλαγή στη στρατηγική go-to-market της Procore, η οποία αναμένεται να πραγματοποιηθεί στα μέσα του έτους.
Η Barclays αναμένει ότι οι αλλαγές που εφαρμόζει η Procore, αν και δυνητικά επωφελείς μακροπρόθεσμα, είναι πιθανό να προκαλέσουν αναστάτωση τουλάχιστον μέχρι το οικονομικό έτος 2025 (FY25). Ο οίκος σημειώνει επίσης ότι η Procore ενδέχεται να χρειαστεί πρόσθετες επενδύσεις για να καλύψει το χαμένο έδαφος μετά από αρκετά χρόνια εστίασης στην επέκταση του περιθωρίου κέρδους.
Η ανάλυση της Barclays εξετάζει επίσης την αύξηση των δεσμευμένων μηνιαίων επαναλαμβανόμενων εσόδων (CRPO) της Procore κατά το δεύτερο τρίμηνο, η οποία ήταν στα μέσα της δεκαετίας.
Η εταιρεία προβλέπει ότι η ανάπτυξη θα μπορούσε να επιβραδυνθεί σε χαμηλές δεκάδες το τέταρτο τρίμηνο του 2024 έως το οικονομικό έτος 2026, ευθυγραμμιζόμενη με παρόμοιες προβλέψεις για την αύξηση των εσόδων. Η Barclays αναμένει μια επέκταση του περιθωρίου κέρδους κατά περίπου 100 μονάδες βάσης ετησίως, ανάλογα με τον ρυθμό προσλήψεων στις πωλήσεις.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος βασίζεται σε μια μεθοδολογία αποτίμησης που βλέπει μπροστά στο οικονομικό έτος 2026 την επιχειρηματική αξία προς τις ελεύθερες ταμειακές ροές (EV/FCF), με πολλαπλασιαστή 39x που αποδίδει η Barclays. Αυτός ο νέος στόχος ευθυγραμμίζεται με τα επίπεδα διαπραγμάτευσης που παρατηρήθηκαν για τις μετοχές της Procore μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Procore Technologies βρέθηκε στο επίκεντρο αρκετών προσαρμογών των αναλυτών. Η Barclays υποβάθμισε την εταιρεία κατασκευής κατασκευαστικού λογισμικού από "Overweight" σε "Equalweight" και μείωσε την τιμή-στόχο στα 54,00 δολάρια, λόγω των στρατηγικών αλλαγών και των προοπτικών ανάπτυξης.
Η KeyBanc, από την άλλη πλευρά, μείωσε ελαφρώς την τιμή-στόχο από τα 80 δολάρια στα 79 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση "Overweight", με βάση τα πρόσφατα στοιχεία του κατασκευαστικού κλάδου.
Η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση "Buy" για την Procore Technologies με τιμή-στόχο τα 85,00 δολάρια, επικαλούμενη την ισχυρή θέση της εταιρείας στον κατασκευαστικό κλάδο. Η ανάλυση του οίκου υποδεικνύει μια πιθανότητα ανάπτυξης άνω του 20% το 2025, υποστηριζόμενη από την ενσωμάτωση της μόνωσης με τεχνητή νοημοσύνη.
Η BMO Capital διατήρησε επίσης την αξιολόγηση "Outperform" και τον στόχο τιμής στα 85,00 δολάρια. Ο οίκος υπογράμμισε το σταθερό αλλά δύσκολο περιβάλλον κρατήσεων στον κατασκευαστικό κλάδο, αλλά αναμένει ισχυρότερη ανάπτυξη του cRPO μέχρι το τέταρτο τρίμηνο.
Αντίθετα, η Mizuho Securities υποβάθμισε την Procore Technologies από "Buy" σε "Neutral", αναθεωρώντας τον στόχο τιμής στα 70 δολάρια. Ο οίκος επικαλέστηκε την βραχυπρόθεσμη αδυναμία στον κατασκευαστικό κλάδο ως λόγο για την προσαρμογή.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν διάφορες προοπτικές για τις επιδόσεις και τις μελλοντικές προοπτικές της Procore στον κατασκευαστικό κλάδο.
InvestingPro Insights
Καθώς η Procore Technologies, Inc (NYSE:PCOR) πλοηγείται στις στρατηγικές αλλαγές και στην πρόσφατη υποβάθμιση της Barclays, είναι ζωτικής σημασίας για τους επενδυτές να εξετάζουν τις ενημερωμένες χρηματοοικονομικές μετρήσεις και τις απόψεις των εμπειρογνωμόνων. Σύμφωνα με την InvestingPro, η Procore κατέχει ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 82,2% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το πρώτο τρίμηνο του 2024, αναδεικνύοντας την ικανότητα της εταιρείας να διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κόστος παραγωγής. Παρά το γεγονός ότι δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Procore θα επιτύχει κερδοφορία φέτος, γεγονός που αποτελεί βασικό παράγοντα για τους δυνητικούς επενδυτές.
Τα στοιχεία της InvestingPro Data αποκαλύπτουν περαιτέρω ότι η κεφαλαιοποίηση της Procore ανέρχεται σε 9,84 δισ. δολάρια, με υψηλό πολλαπλασιαστή τιμής/βιβλίου 8,24, που αντανακλά μια premium αποτίμηση σε σύγκριση με τη λογιστική αξία. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας παραμένει ισχυρή και ανέρχεται σε 29,93% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η Procore διαπραγματεύεται με αρνητικό δείκτη P/E, συγκεκριμένα -69,95, γεγονός που υποδηλώνει ότι η εταιρεία είναι επί του παρόντος μη κερδοφόρα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro που παρέχουν μια ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της Procore στην αγορά. Αυτές οι πληροφορίες είναι προσβάσιμες μέσω της πλατφόρμας InvestingPro, η οποία προσφέρει μια σειρά από πολύτιμα εργαλεία και δεδομένα για τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης