Την Τετάρτη, η Piper Sandler επικαιροποίησε την άποψή της για την Isabella Bank Corp (OTC:ISBA), αυξάνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής στα $22,00 από τα προηγούμενα $20,00, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η αναθεώρηση έρχεται μετά την ανακοίνωση ισχυρών αποτελεσμάτων β' τριμήνου από την τράπεζα, τα οποία παρουσίασαν σημαντική αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους (NII) και επέκταση του καθαρού περιθωρίου επιτοκίου (NIM), ξεπερνώντας τις προσδοκίες. Η τράπεζα επέδειξε επίσης σταθερή αύξηση των δανείων και διατήρησε σταθερές πιστωτικές μετρήσεις.
Ο οίκος αναγνώρισε τις ελπιδοφόρες τριμηνιαίες επιδόσεις της τράπεζας, σημειώνοντας τη θετική επίδραση των συνεχιζόμενων πρωτοβουλιών της Isabella Bank που αποσκοπούν στην απόκτηση πλήρων εμπορικών και βιομηχανικών (C&I) σχέσεων και στη δημιουργία κλιμακούμενων υποδομών.
Οι προσπάθειες αυτές αναμένεται να επιταχύνουν δυνητικά τη βελτίωση της κερδοφορίας, φέρνοντάς την πιο κοντά σε εκείνη των ομοειδών της, νωρίτερα από ό,τι αναμενόταν. Η Piper Sandler εκτιμά ότι η απόδοση του ενεργητικού (ROA) της Isabella Bank θα μπορούσε να φθάσει το 0,6%-0,8% κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και μέσα στο 2025.
Ανταποκρινόμενη στις θετικές εξελίξεις, η Piper Sandler αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Isabella Bank για τα έτη 2024 και 2025 σε 1,80 και 2,10 δολάρια αντίστοιχα, από τις προηγούμενες εκτιμήσεις των 1,70 και 2,05 δολαρίων.
Η αναπροσαρμογή της τιμής-στόχου στα 22,00 δολάρια βασίζεται σε πολλαπλασιασμό 1,05 φορές της ετήσιας μελλοντικής εκτίμησης για την ενσώματη λογιστική αξία (TBV) της τράπεζας. Αυτή η αποτίμηση αντανακλά ένα μέτριο discount σε σχέση με τον μέσο όρο της ομάδας ομοτίμων που είναι 1,2 φορές, λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές κερδοφορίας της Isabella Bank που είναι κάτω του μέσου όρου.
Η ελκυστική μερισματική απόδοση της Isabella Bank, η οποία ανέρχεται σε 5,6% έναντι του μέσου όρου των ομοτίμων που είναι 3,2%, τονίστηκε επίσης ως παράγοντας που υποστηρίζει τη μακροπρόθεσμη επενδυτική ελκυστικότητα της τράπεζας. Παρά την περιορισμένη βραχυπρόθεσμη πολλαπλή επέκταση λόγω των μη βέλτιστων προοπτικών κερδοφορίας της τράπεζας, η Piper Sandler θεωρεί την Isabella Bank ως μια σταθερή μακροπρόθεσμη συμμετοχή.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης