Τη Δευτέρα, η Piper Sandler αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της First Merchants (NASDAQ: FRME) στα $50,00 από τον προηγούμενο στόχο των $41,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η απόφαση του οίκου έρχεται μετά την αξιολόγηση των μη εξυπηρετούμενων δανείων (NCOs) της εταιρείας κατά το δεύτερο τρίμηνο, τα οποία κρίθηκαν απογοητευτικά, αλλά θεωρήθηκαν ως μεμονωμένα, ιδιοσυγκρασιακά γεγονότα.
Ο αναλυτής της Piper Sandler εξέφρασε εμπιστοσύνη στη μελλοντική πιστωτική ποιότητα της First Merchants, υποδεικνύοντας ότι δεν θα πρέπει να αποτελεί ανησυχία για τη μελλοντική πορεία της. Ο οίκος αναμένει μια επιστροφή σε σταθερά πιο ευνοϊκή ποιότητα ενεργητικού για την τράπεζα, η οποία θα της επιτρέψει να επιτύχει έναν μελλοντικό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) συγκρίσιμο με τους ομολόγους της. Επί του παρόντος, οι μετοχές της First Merchants διαπραγματεύονται με έκπτωση περίπου 1,5 φορά σε σχέση με τις αντίστοιχες μετοχές της.
Το σκεπτικό πίσω από την αναβάθμιση του στόχου τιμής περιλαμβάνει τις προσδοκίες για τη συνεχή οργανική ανάπτυξη του ισολογισμού (B/S) της First Merchants και ένα ισχυρό προφίλ κερδοφορίας. Αυτοί οι παράγοντες πιστεύεται ότι θα παράσχουν στην τράπεζα αυξημένη ευελιξία πλεονάζοντος κεφαλαίου που θα μπορούσε να ενισχύσει περαιτέρω τις αποδόσεις των μετόχων.
Η Piper Sandler διατήρησε τα εκτιμώμενα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) της First Merchants για το 2024 στα 3,35 δολάρια και αύξησε την εκτίμησή της για το 2025 στα 3,55 δολάρια, αντανακλώντας αύξηση 0,15 δολάρια. Η προσαρμογή αυτή βασίζεται στις αναμενόμενες βελτιώσεις στα λειτουργικά έξοδα και στα βασικά έσοδα από προμήθειες.
Η νέα τιμή-στόχος των 50 δολαρίων αντιπροσωπεύει αύξηση κατά 9 δολάρια και διαμορφώνεται σε 14,0 φορές την εκτίμηση της εταιρείας για τα κέρδη του 2025. Πρόκειται για αύξηση 2 φορές σε σχέση με τους υψηλότερους πολλαπλασιαστές των ομοτίμων και περιλαμβάνει ένα μέτριο premium σε σύγκριση με τον μέσο όρο της ομάδας των ομοτίμων που είναι 13,4 φορές, λαμβάνοντας υπόψη τις σταθερές προοπτικές κερδοφορίας της First Merchants, τις ανώτερες προοπτικές οργανικής ανάπτυξης και την αναμενόμενη ευνοϊκή μελλοντική πιστωτική ποιότητα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η First Merchants Corporation ανακοίνωσε ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο, με σημαντική αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους και των μη επιτοκιακών εσόδων.
Παρά τη σημαντική δαπάνη προβλέψεων λόγω επιδείνωσης ενός επιχειρηματικού δανείου, η εταιρεία επέδειξε ισχυρή αύξηση των δανείων, ιδίως στον εμπορικό τομέα, και ολοκλήρωσε σημαντικές τεχνολογικές πρωτοβουλίες. Η Stephens αύξησε την τιμή-στόχο για την First Merchants στα 45,00 δολάρια από τον προηγούμενο στόχο των 40,00 δολαρίων, διατηρώντας την αξιολόγηση Overweight, μετά τα καθαρά έσοδα προ φόρων και προβλέψεων που ξεπέρασαν τις προσδοκίες κατά 13%.
Ωστόσο, τα λειτουργικά κέρδη της εταιρείας δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες της κοινής γνώμης λόγω της πρόβλεψης για ζημίες από δάνεια που σχετίζεται με τη σημαντική αύξηση των καθαρών διαγραφών. Παρά τις εν λόγω διαγραφές, οι υψηλότερες από τις προηγούμενες προβλέψεις της First Merchants για πιστωτικές ζημίες βοήθησαν στην ελαχιστοποίηση των επιπτώσεων στα κέρδη ανά μετοχή κατά το τελευταίο τρίμηνο.
Όσον αφορά το μέλλον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι οι πιστωτικές τάσεις θα σταθεροποιηθούν το δεύτερο εξάμηνο του 2024, προβλέποντας απόδοση ενεργητικού άνω του 1% το 2025. Επιπλέον, η First Merchants αναζητά ενεργά ευκαιρίες εξαγοράς στην Ιντιάνα, το Οχάιο και το Μίσιγκαν, αναφέροντας ότι βρίσκονται σε εξέλιξη συζητήσεις με πιθανούς εταίρους για συγχωνεύσεις και εξαγορές.
InvestingPro Insights
Οι αισιόδοξες προοπτικές της Piper Sandler για την First Merchants αντανακλώνται σε ορισμένες από τις μετρήσεις σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E 13,21, η First Merchants βρίσκεται σε ευνοϊκή θέση σε σύγκριση με την ιστορική της αποτίμηση. Η δέσμευση της τράπεζας στις αποδόσεις των μετόχων υπογραμμίζεται από τη συνεπή αύξηση του μερίσματός της, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 12 συνεχόμενα έτη και διατηρώντας τις πληρωμές για 36 έτη. Αυτή η αφοσίωση στα μερίσματα στηρίζει την ελκυστικότητα της μετοχής για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, σηματοδοτώντας την εμπιστοσύνη στις οικονομικές επιδόσεις της τράπεζας. Επιπλέον, η First Merchants έχει σημειώσει ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 23,6%, γεγονός που μπορεί να ενδιαφέρει τους επενδυτές που προσανατολίζονται στην ανάπτυξη. Ωστόσο, η συμβουλή της InvestingPro ότι η μετοχή βρίσκεται σε υπεραγορασμένη περιοχή σύμφωνα με τον RSI υποδηλώνει πιθανή προσοχή για όσους εξετάζουν σημεία εισόδου.
Για τους αναγνώστες που επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της First Merchants, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες και συμβουλές. Υπάρχουν διαθέσιμες 10 ακόμη Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν μια πιο αποχρωματισμένη κατανόηση των επενδυτικών δυνατοτήτων. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις συμβουλές και να ενισχύσετε την επενδυτική σας στρατηγική, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης