Τη Δευτέρα, ο αναλυτής της UBS αναβάθμισε την Indian Oil Corp. (IOCL:IN) σε αγορά από ουδέτερη, με νέο στόχο τιμής στα 210,00 INR, αυξημένο σημαντικά από τα προηγούμενα 150,00 INR. Η αναβάθμιση βασίζεται σε διάφορους παράγοντες που αναμένεται να οδηγήσουν τα κέρδη της εταιρείας το επόμενο έτος.
Ο αναλυτής της UBS εντόπισε τέσσερις βασικούς πιθανούς οδηγούς για τα κέρδη της Indian Oil. Πρώτον, αναμένεται επέκταση των ολοκληρωμένων περιθωρίων κέρδους καθώς οι τιμές του αργού μετριάζονται. Δεύτερον, αναμένεται μια μετατόπιση των κερδών από τη διύλιση στην εμπορία, η οποία είναι επωφελής για την Indian Oil, δεδομένου ότι ο λόγος εμπορίας προς διύλιση 1,2 υποδηλώνει ότι η εταιρεία θα κερδίσει σε ένα περιβάλλον χαμηλού περιθωρίου διύλισης.
Επιπλέον, η ισχυρή απόδοση της Indian Oil σε αποστάγματα 79% από το οικονομικό έτος 2023, που αποδίδεται στο χαρτοφυλάκιο σύνθετων διυλιστηρίων της, αναφέρεται ως τρίτος παράγοντας. Τέλος, ο αναλυτής προβλέπει βελτίωση των κερδών των πετροχημικών (petchem) από τα χαμηλά επίπεδα των οικονομικών ετών 2023-24, λόγω της ανάκαμψης των περιθωρίων και της θέσης σε λειτουργία νέας παραγωγικής ικανότητας.
Ο αναλυτής της UBS αύξησε την πρόβλεψη για τα EBITDA της Indian Oil για τα οικονομικά έτη 2026-27 κατά 10-18%, που είναι 16-18% πάνω από τη συναίνεση. Η προσαρμογή αυτή αντανακλά υψηλότερα περιθώρια μάρκετινγκ 5-10%, μικρή μείωση των μικτών περιθωρίων διύλισης (GRM) κατά 0-3% και αυξημένη συνεισφορά κερδών από τον τομέα των πετροχημικών.
Η έκθεση ολοκληρώνεται με μια ανάλυση της αποτίμησης της Indian Oil, σημειώνοντας ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται με έκπτωση 20% σε σχέση με τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο του δείκτη τιμής προς κέρδη (PE) και σε γενικές γραμμές σε ευθυγράμμιση με την τιμή προς λογιστική αξία (P/BV). Αυτή η αποτίμηση παρουσιάζεται ως ένδειξη ενός ελκυστικού σεναρίου απόδοσης κινδύνου για τις μετοχές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης