Τη Δευτέρα, ο αναλυτής της UBS αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Bharat Petroleum Corporation Limited (BPCL:IN) στα INR400 από INR350, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει τις θετικές προοπτικές για τη δυναμική των κερδών της εταιρείας, η οποία οφείλεται σε έναν συνδυασμό ευνοϊκών τιμών αργού και στρατηγικής μετατόπισης των κερδών από τη διύλιση στο μάρκετινγκ.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι οι εκτιμήσεις συναίνεσης για τα κέρδη της BPCL έχουν αυξηθεί κατά περίπου 30% τους τελευταίους έξι μήνες λόγω της ολοκληρωμένης ενίσχυσης του περιθωρίου κέρδους. Η προσδοκία είναι ότι αυτή η δυναμική των κερδών θα διατηρηθεί καθώς οι τιμές του αργού θα σταθεροποιηθούν. Κατά συνέπεια, η UBS έχει προσαρμόσει προς τα πάνω τις εκτιμήσεις της για τα EBITDA του FY26-27E κατά 1-4%, οι οποίες είναι 23-34% πάνω από τη συναίνεση.
Το σκεπτικό πίσω από την αναβαθμισμένη τιμή-στόχο περιλαμβάνει αύξηση των εκτιμήσεων για το περιθώριο μάρκετινγκ κατά 2-6% και μείωση των εκτιμήσεων για το ακαθάριστο περιθώριο διύλισης (GRM) κατά 3-6%. Ο αναλυτής υπογράμμισε τη θέση διαπραγμάτευσης της BPCL με έκπτωση περίπου 25% σε σχέση με τους μακροπρόθεσμους μέσους δείκτες τιμής προς κέρδη (PE) και τιμής προς λογιστική αξία (P/BV), αναδεικνύοντας ένα ελκυστικό σενάριο απόδοσης κινδύνου για τους επενδυτές.
Η UBS έχει επίσης αναθεωρήσει τον δείκτη PE-στόχο της για την Bharat Petroleum από 8,0x σε 9,0x. Η προσαρμογή αυτή βασίζεται στα αποδοτικά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, τα οποία αναμένεται να επιτρέψουν την υπεραπόδοση των κερδών σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, καθώς και σε έναν ισχυρό ισολογισμό με σταθερό καθαρό χρέος που προβλέπεται για το οικονομικό έτος 24-26E.
Ο αναλυτής υπογράμμισε ότι τα αυξημένα ολοκληρωμένα περιθώρια κέρδους της BPCL θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε υπεραπόδοση των κερδών σε σχέση με τους ανταγωνιστές και τις προσδοκίες των επενδυτών, γεγονός που στηρίζει την απόφαση να διατηρηθεί η αξιολόγηση Buy και να αυξηθεί η τιμή-στόχος.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης