Την Παρασκευή, η JPMorgan προσάρμοσε τη στάση της για την Northern Star Resources (NST:AU) (OTC: NESRF), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Neutral και αναθεωρώντας την τιμή-στόχο στα AUD14,25 από τα προηγούμενα AUD15,00. Η αλλαγή αυτή αντανακλά την αντίδραση του οίκου στα αποτελέσματα τριμήνου Μαρτίου της Northern Star για το οικονομικό έτος 2024.
Οι μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας, ιδίως όσον αφορά το οικονομικό έτος 2025, ήταν ασθενέστερες από ό,τι ανέμενε η JPMorgan. Η πρόβλεψη για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες ήταν ιδιαίτερα υψηλότερη, περίπου 39% πάνω από την πρόβλεψη της JPMorgan, καθώς η Northern Star σχεδιάζει να επενδύσει σε όλους τους επιχειρησιακούς κόμβους της με στόχο να φτάσει σε ρυθμό παραγωγής 2 εκατομμυρίων ουγγιών ετησίως.
Η τριμηνιαία παραγωγή της Northern Star ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες, αλλά οι πωλήσεις υποχώρησαν κατά 5%. Ωστόσο, το συνολικό κόστος διατήρησης (AISC) ξεπέρασε τις προσδοκίες κατά 4%, με ιδιαίτερα ισχυρές επιδόσεις στο ορυχείο Pogo. Για την επερχόμενη οικονομική έκθεση του Αυγούστου, η JPMorgan προβλέπει EBITDA 2,2 δισ. δολαρίων, καθαρά κέρδη μετά από φόρους (NPAT) 696 εκατ. δολαρίων και τελικό μέρισμα 19 σεντς ανά μετοχή βάσει δείκτη διανομής 20% από τα κέρδη 1,8 δισ. δολαρίων σε μετρητά.
Παρά τα στοιχεία αυτά, η πρόβλεψη της JPMorgan για τα κέρδη της εταιρείας το 2025 έχει μειωθεί κατά 22%, οδηγώντας σε μείωση κατά 5% της Καθαρής Παρούσας Αξίας (ΚΠΑ) με βάση την προεξοφλημένη ταμειακή ροή (DCF) στα 14,15 δολάρια ανά μετοχή. Επί του παρόντος, η μετοχή της Northern Star διαπραγματεύεται με ένα μικρό premium σε σχέση με την NPV της JPMorgan, στις 1,01 φορές. Αυτή η μικρή υπερτίμηση, σε συνδυασμό με τις αναθεωρημένες προβλέψεις, οδήγησε στην υποβάθμιση της αξιολόγησης σε ουδέτερη.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Northern Star Resources είδε προσαρμογή της τιμής-στόχου της από την RBC Capital, μετακινώντας την στα 16,50 AUD από τα προηγούμενα 17,00 AUD. Η αναθεώρηση αυτή ακολούθησε τις επιδόσεις της εταιρείας κατά το τέταρτο τρίμηνο και τις προβλέψεις για το μελλοντικό οικονομικό έτος 2025 (FY25), οι οποίες κατέδειξαν ηπιότερα αποτελέσματα από τα αναμενόμενα από την RBC Capital και τη συναίνεση της αγοράς.
Ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή, παρά την ελαφρά υστέρηση στην παραγωγή χρυσού, το συνολικό κόστος διατήρησης και τις κεφαλαιουχικές δαπάνες ανάπτυξης. Οι παράγοντες αυτοί συνέβαλαν σε μια εκτιμώμενη μείωση των ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) κατά 560 εκατ. AUD, οδηγώντας σε μια μειωμένη απόδοση FCF για το οικονομικό έτος 25 κατά περίπου 4%.
Οι αναλυτές της RBC Capital σημείωσαν ότι η μετοχή της Northern Star είχε υποαποδώσει σε σχέση με τους ανταγωνιστές της πριν από αυτά τα αποτελέσματα. Παρά τη μείωση κατά 9% των αναμενόμενων κερδών προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA) της εταιρείας για το FY25, η αποτίμηση παραμένει σε έναν δείκτη επιχειρηματικής αξίας προς EBITDA 4,9 φορές, με έναν χαμηλότερο δείκτη 3,6 φορές που προβλέπεται για το FY26.
Η συνεχιζόμενη αξιολόγηση Outperform του οίκου ενισχύεται από τη συνεχιζόμενη επέκταση του μύλου KCGM ύψους 1,5 δισ. AUD. Οι αναλυτές της RBC Capital διατηρούν την εμπιστοσύνη τους στη μετοχή, τονίζοντας τη δυνητική αξία με την αναθεωρημένη τιμή-στόχο. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στην απόδοση και τις μελλοντικές προβλέψεις της Northern Star Resources.
InvestingPro Insights
Καθώς η Northern Star Resources (OTC: NESRF) διανύει τις δημοσιονομικές προκλήσεις και τα επενδυτικά της σχέδια, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro προσφέρουν μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία της εταιρείας και τις επιδόσεις της αγοράς. Με κεφαλαιοποίηση 10,39 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E 21,35, η Northern Star αποτελεί σημαντικό παίκτη στον κλάδο των ορυχείων. Αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία παρουσίασε ισχυρή αύξηση εσόδων κατά 13,87% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, γεγονός που υποδηλώνει ισχυρή λειτουργική απόδοση εν μέσω των προγραμματισμένων κεφαλαιακών δαπανών.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Northern Star έχει ιστορικό διατήρησης των μερισματικών πληρωμών για 13 συνεχόμενα έτη και ήταν κερδοφόρα κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που θα μπορούσε να καθησυχάσει τους επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα και συνεπείς αποδόσεις. Επιπλέον, η εταιρεία λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους και οι ταμειακές ροές της μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, γεγονός που υποδηλώνει μια σταθερή οικονομική βάση.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν βαθύτερες γνώσεις και πρόσθετες στρατηγικές, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες Συμβουλές InvestingPro, οι οποίες θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις. Για να τις εξερευνήσετε, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ και να ξεκλειδώσετε την πλήρη σουίτα αναλύσεων και γνωμοδοτήσεων εμπειρογνωμόνων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης