MIAMI - Η DOMA Perpetual Capital Management LLC, σημαντικός μέτοχος της InMode Ltd. (NYSE: INMD), απευθύνθηκε δημοσίως στο Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας, προτείνοντας άμεση προσφορά 40% των μετοχών της εταιρείας. Η κίνηση αυτή έρχεται ως απάντηση σε αυτό που η DOMA Perpetual αντιλαμβάνεται ως αναποτελεσματική στρατηγική κατανομής κεφαλαίων της InMode και την πτώση της τιμής της μετοχής.
Η InMode, γνωστή για τις ιατρικές συσκευές της για ελάχιστα επεμβατικές αισθητικές επεμβάσεις, διαθέτει έναν ισχυρό ισολογισμό με σχεδόν 800 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, που αντιπροσωπεύουν περίπου το 55% της κεφαλαιοποίησής της. Παρά ταύτα, η τιμή της μετοχής της εταιρείας σημειώνει πτώση, την οποία η DOMA αποδίδει στην έλλειψη εμπιστοσύνης στην ικανότητα του διοικητικού συμβουλίου να δημιουργήσει αποδόσεις για τους μετόχους.
Η DOMA Perpetual ασκεί κριτική στην τρέχουσα κεφαλαιακή στρατηγική της InMode, τονίζοντας την απουσία ελκυστικών εξαγορών παρά την εκτεταμένη αναζήτηση της εταιρείας. Η εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων αντιπαραβάλλει την υψηλή αποτίμηση των δυνητικών στόχων εξαγοράς με την υποτιμημένη μετοχή της ίδιας της InMode, προτείνοντας ότι μια προσφορά θα ήταν πιο συνετή χρήση του κεφαλαίου.
Η επιστολή της DOMA Perpetual περιγράφει μια ολοκληρωμένη στρατηγική κατανομής κεφαλαίων, η οποία περιλαμβάνει τη συνέχιση των επενδύσεων στην έρευνα και την ανάπτυξη, την υπομονή με τις μεγάλες συγχωνεύσεις και εξαγορές και την επανεξέταση της μερισματικής πολιτικής. Τονίζει ότι η InMode θα πρέπει να αξιοποιήσει τα υψηλά περιθώρια καθαρού εισοδήματος, την έλλειψη χρέους και τις σημαντικές ελεύθερες ταμειακές ροές της για να εκτελέσει μια μεγάλη προσφορά, αντί να περιμένει μια ιδανική ευκαιρία εξαγοράς.
Ο CEO & CIO της DOMA Perpetual, Pedro Escudero, υποστηρίζει ότι η διστακτικότητα του διοικητικού συμβουλίου να εγκρίνει μια σημαντική προσφορά θα μπορούσε να υποδηλώνει αδυναμία αναγνώρισης της ευκαιρίας για αύξηση της αξίας των μετόχων ή έλλειψη δέσμευσης στα καθήκοντα εμπιστευτικότητας. Η εταιρεία προειδοποιεί ότι η αδράνεια μπορεί να εκθέσει την InMode στον κίνδυνο μιας εχθρικής εξαγοράς λόγω της ελκυστικής χρηματοοικονομικής της θέσης και της ανεκμετάλλευτης δανειακής της ικανότητας.
Αυτή η έκκληση για δράση βασίζεται σε δήλωση του δελτίου τύπου της DOMA Perpetual και αντιπροσωπεύει μια κρίσιμη στιγμή για την InMode, καθώς αντιμετωπίζει πίεση από έναν από τους μεγαλύτερους μετόχους της να λάβει αποφασιστικά μέτρα για τη βελτίωση της απόδοσης των μετόχων.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η InMode Ltd. ανακοίνωσε υστέρηση στις pro forma πωλήσεις του δεύτερου τριμήνου, οι οποίες εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν μεταξύ 102,4 και 102,5 εκατ. δολαρίων, σε σύγκριση με την εκτίμηση συναίνεσης για 116,6 εκατ. δολάρια.
Κατά συνέπεια, η InMode προσάρμοσε την πρόβλεψη εσόδων για το σύνολο του έτους 2024 στο εύρος 430 έως 440 εκατ. δολαρίων, μείωση από την προηγούμενη πρόβλεψη των 485 έως 495 εκατ. δολαρίων. Εν μέσω αυτών των εξελίξεων, η Jefferies και η UBS αναθεώρησαν τους στόχους τιμών για την InMode στα 19 και 20 δολάρια αντίστοιχα, με την Jefferies να υποβαθμίζει τη μετοχή από Buy σε Hold λόγω των προκλήσεων εντός της αγοράς αισθητικής.
Η εταιρεία, η οποία ανακοίνωσε κέρδη πρώτου τριμήνου 2024 με συνολικά έσοδα 80,3 εκατ. δολάρια, αντιμετωπίζει δυσκολίες στην τόνωση της αυξημένης ζήτησης για τις νέες πλατφόρμες της, IgniteRF και Optimus Max.
Αυτές οι προκλήσεις, σε συνδυασμό με μια σημαντική αστοχία στα λειτουργικά περιθώρια κέρδους, οδήγησαν τους αναλυτές να διατηρήσουν επιφυλακτική στάση για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της InMode. Παρά τις αντιξοότητες αυτές, η εταιρεία παραμένει επικεντρωμένη στην εκπλήρωση των προπαραγγελιών και αναμένει ότι η ζήτηση στην αγορά θα ανακάμψει στο δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις έρχονται εν μέσω ευρύτερων οικονομικών πιέσεων και αντίθετων ανέμων στον κλάδο, οι οποίοι οι αναλυτές της Jefferies και της UBS πιστεύουν ότι μπορεί να επηρεάσουν τις επιδόσεις της InMode και την ικανότητά της να ανταποκριθεί στις κατευθυντήριες γραμμές και τις συναινετικές εκτιμήσεις της για το 2024 και το 2025. Καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει αυτές τις προκλήσεις, συνεχίζει να επενδύει στην επιχείρησή της, αξιοποιώντας τη χρηματοοικονομική της ευελιξία για τη διαχείριση του τρέχοντος οικονομικού τοπίου.
InvestingPro Insights
Εν μέσω της προσφυγής της DOMA Perpetual Capital Management στην InMode Ltd. (NYSE: INMD) για μια σημαντική προσφορά, μια ματιά στα οικονομικά στοιχεία της εταιρείας μέσω της InvestingPro αποκαλύπτει ορισμένες κρίσιμες μετρήσεις. Η InMode, με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 1,5 δισ. δολαρίων, διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 8,26, υποδεικνύοντας ένα δυνητικά υποτιμημένο καθεστώς σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το επιχείρημα της DOMA Perpetual σχετικά με την υποτιμημένη μετοχή της εταιρείας.
Επιπλέον, το ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας, το οποίο ανέρχεται στο 83,1% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, ενισχύει την ευρωστία του ισολογισμού της InMode που τονίζει η DOMA Perpetual.
Δύο συμβουλές της InvestingPro που θα μπορούσαν να είναι ιδιαίτερα σημαντικές για τους επενδυτές που εξετάζουν την πρόταση της DOMA περιλαμβάνουν την πλεονεκτική θέση μετρητών της InMode, καθώς η εταιρεία κατέχει περισσότερα μετρητά παρά χρέος, και το γεγονός ότι διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Αυτές οι πληροφορίες υποδηλώνουν ότι, ενώ η εταιρεία είναι θεμελιωδώς ισχυρή, η ανάπτυξή της σε όρους κερδών μπορεί να μην συμβαδίζει με την τρέχουσα αποτίμησή της.
Οι επενδυτές που επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της InMode μπορούν να βρουν πρόσθετες πληροφορίες στην InvestingPro. Επί του παρόντος, υπάρχουν διαθέσιμες 9 ακόμη Συμβουλές InvestingPro, οι οποίες θα μπορούσαν να παράσχουν περαιτέρω σαφήνεια σχετικά με το κατά πόσον η προτεινόμενη προσφορά ευθυγραμμίζεται με την οικονομική κατάσταση της εταιρείας και τις προσδοκίες της αγοράς. Για όσους ενδιαφέρονται να αποκτήσουν πρόσβαση σε αυτές τις συμβουλές και τις ολοκληρωμένες μετρήσεις, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Καθώς η InMode εξετάζει τη στρατηγική κατανομής κεφαλαίου εν μέσω της πίεσης των μετόχων, αυτές οι πληροφορίες της InvestingPro θα μπορούσαν να είναι καθοριστικές για τους επενδυτές στην κατανόηση της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας και του πιθανού αντίκτυπου μιας προσφοράς στην αξία των μετόχων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης