Την Τετάρτη, η Truist Securities αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της BOK Financial (NASDAQ:BOKF) στα 112 δολάρια από τον προηγούμενο στόχο των 94 δολαρίων, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση hold για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή ήρθε αφού η εταιρεία εξέτασε τα αποτελέσματα β' τριμήνου της BOK Financial και αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της για τα βασικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2024 και το 2025.
Οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις για τα βασικά κέρδη ανά μετοχή είναι πλέον 7,85 δολάρια για το 2024, από 7,38 δολάρια, και 7,93 δολάρια για το 2025, μια μικρή αύξηση από 7,92 δολάρια. Η Truist Securities απέδωσε τις αλλαγές αυτές κυρίως στη μείωση των δαπανών και στην οριακή αύξηση των εσόδων από προμήθειες, τα οποία αναμένεται να εξισορροπήσουν τα προβλεπόμενα χαμηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) το 2025 λόγω της βραδύτερης αύξησης του ισολογισμού.
Βασικό σημείο αναφοράς των επιδόσεων της BOK Financial ήταν η αύξηση των μη τοκοφόρων καταθέσεων (NIB), οι οποίες σημείωσαν αύξηση 5% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Η αύξηση αυτή ενισχύει την εμπιστοσύνη της εταιρείας στην ικανότητα της τράπεζας να διατηρήσει το μείγμα καταθέσεων της στο χαμηλό 20%.
Παρά την πτώση των αμοιβών και των προμηθειών κατά 5% κάτω από τις προσδοκίες, υπάρχει πρόβλεψη βελτίωσης στους τομείς αυτούς, ιδίως εάν αυξηθούν οι όγκοι της ενυπόθηκης τραπεζικής και των συναλλαγών ως αποτέλεσμα των πιθανών μειώσεων των επιτοκίων.
Η καθοδήγηση για τα έξοδα που παρέχεται από την BOK Financial υποδεικνύει μια αύξηση μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού, η οποία βασίζεται σε μια προσαρμοσμένη βάση εξόδων για το 2023 που δεν περιλαμβάνει την ειδική αξιολόγηση της FDIC ύψους 43,8 εκατ. δολαρίων και 3,4 εκατ. δολαρίων στα έξοδα πωλήσεων της BOKF Insurance. Κατά συνέπεια, η Truist Securities μείωσε την πρόβλεψή της για τα έξοδα σε 1.351 εκατ. δολάρια για το 2024 και 1.404 εκατ. δολάρια για το 2025.
Συνοψίζοντας, η Truist Securities διατηρεί ουδέτερη στάση για τη μετοχή της BOK Financial, υποδεικνύοντας ότι πλησιάζει τη δίκαιη αξία σε 13,2 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας για το 2025. Με την επικαιροποιημένη τιμή-στόχο, η εταιρεία αποτιμά τη μετοχή σε 14,1 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή του 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η BOK Financial Corporation ανακοίνωσε ισχυρές επιδόσεις στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, με καθαρά κέρδη 163,7 εκατ. δολαρίων ή 2,54 δολάρια ανά απομειωμένη μετοχή. Μετά τις προσαρμογές για αξιοσημείωτα στοιχεία, τα κέρδη ανήλθαν σε 131,1 εκατ. δολάρια, με EPS 2,02 δολάρια ανά μετοχή.
Η εταιρεία απέδωσε τις ισχυρές επιδόσεις της στο διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο δανείων, την πειθαρχημένη πιστωτική ποιότητα και τα κορυφαία στον κλάδο έσοδα από προμήθειες. Ειδικότερα, η BOK Financial σημείωσε ανάπτυξη στον τομέα των εμπορικών δανείων της και έλαβε θετικά σχόλια από τους πελάτες για την πρόσφατα εγκαινιασθείσα πλατφόρμα διαχείρισης πλούτου.
Όσον αφορά το μέλλον, η εταιρεία αναμένει ότι η αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους θα συνεχιστεί το 2024, ενώ τα έξοδα προβλέψεων αναμένεται να είναι παρόμοια ή χαμηλότερα από τα επίπεδα που παρατηρήθηκαν το 2023. Τα στελέχη της εταιρείας αναμένουν ένα σταθερό καθαρό επιτοκιακό περιθώριο, επηρεαζόμενο από την αύξηση των δανείων και τα επιτόκια. Ωστόσο, αναμένουν επίσης αύξηση των εξόδων σε μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό, μαζί με ένα beta καταθέσεων στα μέσα της δεκαετίας του 50 σε ένα σενάριο καθοδικών επιτοκίων.
Η BOK Financial τόνισε επίσης το άνοιγμά της σε συγχωνεύσεις και εξαγορές, αναμένοντας τις κατάλληλες ευκαιρίες. Παρά το γεγονός ότι αντιμετωπίζει αποπληρωμές στο χαρτοφυλάκιό της CRE καθώς οι δανειολήπτες αναχρηματοδοτούνται, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για τη μελλοντική ανάπτυξη, ιδίως στον τομέα των δανείων C&I.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της αναθεωρημένης τιμής-στόχου της Truist Securities για την BOK Financial, μια πιο προσεκτική ματιά στα πρόσφατα στοιχεία και τις συμβουλές της InvestingPro μπορεί να παράσχει πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση της BOK Financial ανέρχεται σε 6,84 δισ. δολάρια και επί του παρόντος ο δείκτης P/E είναι 14,96, αντανακλώντας το κλίμα των επενδυτών και τα κέρδη της εταιρείας κατά το προηγούμενο έτος. Η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, στο 98,17% αυτής της κορυφής, σηματοδοτώντας ισχυρές πρόσφατες επιδόσεις με συνολική απόδοση τιμής 28,92% τους τελευταίους έξι μήνες.
Οι συμβουλές της InvestingPro αναφέρουν ότι η BOK Financial έχει ιστορικό συνεπών μερισματικών πληρωμών, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 10 συνεχόμενα έτη και διατηρώντας τις πληρωμές για 20 συνεχόμενα έτη. Όσον αφορά την κερδοφορία, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τις θετικές επιδόσεις της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Παρόλα αυτά, υπάρχουν ανησυχίες, καθώς οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο και η εταιρεία έχει επισημανθεί για τα αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους και την αποτίμηση που συνεπάγεται χαμηλή απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro που εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της BOK Financial. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ και να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις αποκλειστικές πληροφορίες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης