Την Τετάρτη, η Piper Sandler αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Savers Value Village Inc (NYSE:SVV), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 13,00 δολάρια από τα προηγούμενα 18,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η αναθεώρηση έρχεται καθώς ο οίκος αναμένει επικείμενη προσαρμογή των προβλέψεων για τα κέρδη της εταιρείας.
Η μείωση της τιμής-στόχου βασίζεται σε μια αποτίμηση που τοποθετείται στις 8 φορές το προβλεπόμενο EBITDA της εταιρείας για το 2025, μια μείωση από τον προηγουμένως χρησιμοποιούμενο πολλαπλασιαστή των 10 φορές το EBITDA. Η αλλαγή αυτή αντικατοπτρίζει μια μετριοπαθή πρόβλεψη ανάπτυξης για την Savers Value Village. Παρά την αναπροσαρμογή του στόχου τιμής, η αξιολόγηση Overweight υποδηλώνει ότι η εταιρεία εξακολουθεί να θεωρεί την αλυσίδα καταστημάτων μεταχειρισμένων ειδών ως μια ευνοϊκή επένδυση σε σχέση με τους ανταγωνιστές της.
Η Savers Value Village αναμένεται να αντιμετωπίσει προκλήσεις βραχυπρόθεσμα, ιδίως όσον αφορά το προσαρμοσμένο EBITDA και το καθαρό εισόδημα, λόγω των πιέσεων στο μικτό περιθώριο κέρδους. Οι πιέσεις αυτές αποδίδονται σε μεγάλο βαθμό στην κλιμάκωση των Κεντρικών Κέντρων Επεξεργασίας (ΚΚΕ) της. Οι επιδόσεις της εταιρείας δεν έχουν ανταποκριθεί στις προσδοκίες που είχαν τεθεί πριν από την ΑΜΚ της, οδηγώντας σε πιθανή αναπροσαρμογή των εκτιμήσεων.
Τα δεδομένα κίνησης που παρακολουθεί η Piper Sandler υποδεικνύουν θετική τάση στις πωλήσεις για το τμήμα των ΗΠΑ κατά τη διάρκεια του δεύτερου τριμήνου και στις αρχές του τρίτου τριμήνου. Ωστόσο, το καναδικό τμήμα παρουσίασε σημαντική πτώση κατά το πρώτο τρίμηνο, η οποία παραμένει ανεξήγητη.
Η νέα τιμή-στόχος των 13,00 δολαρίων ισοδυναμεί με 17 φορές τη μειωμένη εκτίμηση της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή για το έτος 2025. Η προσαρμογή αυτή έρχεται εν όψει της έκθεσης κερδών της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο, η οποία είναι προγραμματισμένη για τις αρχές Αυγούστου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Savers Value Village γνώρισε μια σειρά σημαντικών εξελίξεων. Τα κέρδη της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο αναμένεται να είναι χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις συναίνεσης, σύμφωνα με την JPMorgan, η οποία υποβάθμισε τη μετοχή από Overweight σε Neutral. Ο οίκος μείωσε επίσης την τιμή-στόχο στα 12 δολάρια, επικαλούμενος πιθανές αρνητικές επιδόσεις και αναθεωρήσεις των μελλοντικών προβλέψεων της εταιρείας.
Ταυτόχρονα, η Savers Value Village τροποποίησε την πιστωτική της σύμβαση, προσθέτοντας μια επαυξητική ανακυκλούμενη διευκόλυνση ύψους 50 εκατ. δολαρίων. Η κίνηση αυτή, η οποία διευκολύνθηκε μέσω συμφωνίας με την KKR Loan Administration Services LLC και την PNC Bank, National Association, υποδηλώνει πιθανά σχέδια επέκτασης.
Τα αποτελέσματα των κερδών και των εσόδων της εταιρείας για το πρώτο τρίμηνο του 2024 έδειξαν επιβράδυνση της ανάπτυξης. Σε απάντηση, τόσο η Loop Capital όσο και η Piper Sandler αναπροσάρμοσαν τους στόχους τιμών τους για την Savers. Η εταιρεία επέκτεινε επίσης την παρουσία της στη νοτιοανατολική αγορά μέσω της εξαγοράς της 2 Peaches Group και διόρισε νέο Οικονομικό Διευθυντή, τον Michael Maher. Αυτές είναι οι τελευταίες εξελίξεις στο δυναμικό περιβάλλον στο οποίο δραστηριοποιείται η Savers Value Village.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης