Την Τετάρτη, η Piper Sandler διατήρησε ανοδική στάση για τις μετοχές της Tesla Inc (NASDAQ:TSLA), επιβεβαιώνοντας την αξιολόγηση Overweight με σταθερή τιμή-στόχο τα 300,00 δολάρια. Η ανάλυση της εταιρείας ακολούθησε την νωρίτερα από την αναμενόμενη δημοσίευση της έκθεσης 10Q της Tesla, η οποία επέτρεψε μια βαθύτερη εξέταση του μικτού περιθωρίου κέρδους της εταιρείας στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας - ένα κύριο σημείο εστίασης από την πρόσφατη κλήση κερδών της.
Η έκθεση αποκάλυψε ότι τα έξοδα εγγύησης της Tesla αυξήθηκαν στο 4,1% των εσόδων το δεύτερο τρίμηνο του 2024, από 3,1% το πρώτο τρίμηνο. Η αύξηση αυτή ευθύνεται για μια απόκλιση 100 μονάδων βάσης από τις προσδοκίες του μικτού περιθωρίου κέρδους, η οποία ενδεχομένως αποδίδεται σε δεδουλευμένα για το Cybertruck ή σε αύξηση των απαιτήσεων εγγύησης. Η εταιρεία ανέφερε ότι επιδιώκει να αποκτήσει περαιτέρω πληροφορίες από τη διοίκηση της Tesla σχετικά με αυτή τη μετατόπιση.
Το μεικτό περιθώριο κέρδους της αυτοκινητοβιομηχανίας είναι ένα πολύπλοκο μέτρο πρόβλεψης λόγω του πλήθους των παραγόντων που το επηρεάζουν. Ωστόσο, η Piper Sandler σημείωσε ότι αν η Tesla μπορέσει να βελτιώσει την ποιότητα των προϊόντων και να μειώσει τα έξοδα εγγύησης στο 2,5%-3% των εσόδων, αυτό θα μπορούσε να ωφελήσει σημαντικά τα περιθώρια κέρδους της εταιρείας.
Η αξιολόγηση των εξόδων εγγύησης είναι κρίσιμη για την κατανόηση της οικονομικής υγείας της Tesla, καθώς μπορεί να υποδείξει το πιθανό κόστος που σχετίζεται με ζητήματα ποιότητας των προϊόντων. Μια μείωση αυτών των εξόδων θα μπορούσε να προσφέρει αυτό που η εταιρεία περιγράφει ως "δωρεάν" περιθώριο κέρδους ουράς για την Tesla.
Παρά την απροσδόκητη αύξηση των εξόδων εγγύησης, η επανάληψη της τιμής-στόχου των 300 δολαρίων από την Piper Sandler υποδηλώνει εμπιστοσύνη στην υποκείμενη αξία και τις μελλοντικές προοπτικές της Tesla. Η εταιρεία συνεχίζει να παρακολουθεί την κατάσταση, τονίζοντας τη σημασία της διαχείρισης των εξόδων εγγύησης στη συνολική κερδοφορία της Tesla.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Tesla Inc. έχει υποστεί πολλαπλές αναθεωρήσεις από τους αναλυτές. Η JPMorgan διατήρησε την αξιολόγηση Underweight για την Tesla, αναφέροντας ότι το προσαρμοσμένο μικτό περιθώριο κέρδους της αυτοκινητοβιομηχανίας είναι πιο ήπιο και οι ελεύθερες ταμειακές ροές πιο αδύναμες από τις αναμενόμενες.
Ο οίκος αναπροσάρμοσε επίσης την πρόβλεψή του για τις ελεύθερες ταμειακές ροές της Tesla από 2,5 δισ. δολάρια σε 2,0 δισ. δολάρια. Από την άλλη πλευρά, η Piper Sandler αύξησε την τιμή-στόχο της μετοχής της Tesla στα 300 δολάρια, εστιάζοντας στους ευρύτερους στόχους της εταιρείας πέραν των άμεσων οικονομικών μεγεθών, παρά τη μείωση του μικτού περιθωρίου κέρδους της αυτοκινητοβιομηχανίας.
Η New Street Research υποβάθμισε τη μετοχή της Tesla από Buy σε Neutral λόγω του αυξημένου κόστους παράδοσης και της μείωσης του μικτού περιθωρίου κέρδους κατά 1,7 ποσοστιαίες μονάδες. Ωστόσο, ο ενεργειακός τομέας της Tesla παρουσίασε αύξηση των εσόδων κατά 84% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, φτάνοντας τα 3 δισ. δολάρια. Η Canaccord Genuity διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την Tesla, με στόχο 254 δολάρια, εστιάζοντας στην επερχόμενη ημέρα Robotaxi ως αξιοσημείωτο γεγονός.
Η Cantor Fitzgerald υποβάθμισε την Tesla από Buy σε Neutral, αλλά αύξησε την τιμή-στόχο στα 245 δολάρια, επικαλούμενη τη δυνητική ανάπτυξη από το λογισμικό Full Self-Driving και τον επερχόμενο τομέα RoboTaxi. Εν τω μεταξύ, η Roth/MKM διατήρησε την αξιολόγηση Neutral για την Tesla, υπογραμμίζοντας προκλήσεις όπως η ανάγκη για εκπτώσεις στα οχήματα για την αύξηση του όγκου των πωλήσεων. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την Tesla στο επενδυτικό τοπίο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης