Την Τετάρτη, η Alstom SA (ALO:FP) (OTC: ALSMY) υποβαθμίστηκε από την CFRA από Hold σε Sell, διατηρώντας την τιμή-στόχο της μετοχής στα 17,00 ευρώ. Η υποβάθμιση έρχεται καθώς η τιμή της μετοχής της Alstom έχει αυξηθεί πάνω από αυτόν τον στόχο, αντανακλώντας ένα κλίμα της αγοράς που έχει αποτιμήσει πλήρως τις επιτυχημένες προσπάθειες απομόχλευσης της εταιρείας, οι οποίες έχουν δει τις μετοχές να αυξάνονται κατά 59% από έτος σε έτος.
Κατά το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, η Alstom ανακοίνωσε πωλήσεις ύψους 4,39 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 5,1% σε ετήσια βάση. Παρόλα αυτά, η εταιρεία παρουσίασε μείωση στις νέες παραγγελίες, οι οποίες μειώθηκαν κατά 5,9% σε ετήσια βάση στα 3,65 δισ. ευρώ. Η μείωση αυτή οδήγησε σε δείκτη book-to-bill 0,83, πέφτοντας κάτω από το όριο του 1,0. Ένα σημαντικό μέρος των παραγγελιών, το 70%, προήλθε από την Ευρώπη.
Η κατανομή των παραγγελιών που ελήφθησαν σε προϊόντα έδειξε ότι το τροχαίο υλικό είχε τη μεγαλύτερη συνεισφορά με 39%, ακολουθούμενο από τις υπηρεσίες με 33%, τα σήματα με 25% και τα συστήματα με 3%. Παρά την πτώση των νέων παραγγελιών, η CFRA διατήρησε την πρόβλεψή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Alstom στα 0,94 ευρώ για το οικονομικό έτος 2025 και στα 1,12 ευρώ για το οικονομικό έτος 2026.
Η CFRA επικαλέστηκε λόγους τακτικής για την υποβάθμιση, αναφέροντας ότι η τιμή της μετοχής έχει ανατιμηθεί πέραν του στόχου του οίκου. Για να επιτύχει τον στόχο του δείκτη book-to-bill πάνω από 1, η Alstom θα πρέπει να εξασφαλίσει σημαντικά υψηλότερες παραγγελίες κατά το δεύτερο τρίμηνο και το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025. Επιπλέον, αναμένεται να υπάρξει επίδραση αραίωσης στα κέρδη ανά μετοχή λόγω της έκδοσης νέων μετοχών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Alstom ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα για το οικονομικό έτος 2023/24, με προσαρμοσμένο EBIT που έφτασε σχεδόν το 1 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 17% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Παρά τις αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές ύψους 557 εκατ. ευρώ, η εταιρεία ανακοίνωσε ένα ολοκληρωμένο σχέδιο απομόχλευσης για τη βελτίωση της οικονομικής της κατάστασης. Η Alstom αναθεώρησε επίσης τον τριετή προγραμματισμό της σε 190 δισ. ευρώ, εστιάζοντας σε ανταγωνιστικές αγορές.
Εκτός από αυτές τις οικονομικές εξελίξεις, η Alstom έχει κάνει βήματα προόδου σε περιβαλλοντικές, κοινωνικές και διοικητικές πτυχές (ESG), μειώνοντας τις εκπομπές και ενισχύοντας την ποικιλομορφία εντός του οργανισμού. Η εταιρεία στοχεύει επίσης σε λειτουργικές βελτιώσεις για την ενίσχυση των κερδών και της δημιουργίας μετρητών.
Οι προοπτικές της εταιρείας περιλαμβάνουν δείκτη book-to-bill πάνω από τη μονάδα, οργανική αύξηση των πωλήσεων περίπου 5% και προσαρμοσμένο περιθώριο EBIT περίπου 6,5% για το τρέχον οικονομικό έτος. Οι μεσομακροπρόθεσμοι στόχοι περιλαμβάνουν την επίτευξη προσαρμοσμένου περιθωρίου EBIT 8% έως 10% έως το οικονομικό έτος 2026/27 και τη δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών ύψους τουλάχιστον 1,5 δισ. ευρώ κατά τα επόμενα τρία χρόνια. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις δείχνουν τη δέσμευση της Alstom για οικονομική σταθερότητα και ανάπτυξη.
InvestingPro Insights
Καθώς η Alstom SA (ALO:FP) (OTC: ALSMY) περιηγείται στις προκλήσεις ενός κυμαινόμενου χαρτοφυλακίου παραγγελιών και της δυναμικής της τιμής της μετοχής, τα τελευταία στοιχεία της InvestingPro προσφέρουν μια μικτή χρηματοοικονομική προοπτική.
Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 9,01 δισεκατομμυρίων δολαρίων και έναν προκλητικό δείκτη P/E -22,28, οι επενδυτές παρατηρούν έντονα τις μετρήσεις απόδοσης της εταιρείας. Ειδικότερα, η αύξηση των εσόδων της Alstom κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2024 ανέρχεται σε 6,74%, με τα περιθώρια μικτού κέρδους να διαμορφώνονται σε ένα μέτριο 12,56%, αντανακλώντας τις ανησυχίες που διατυπώθηκαν από την CFRA σχετικά με τα αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους.
Παρά τη μη κερδοφορία τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές της InvestingPro προβλέπουν ανάκαμψη, αναμένοντας ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την εντυπωσιακή συνολική απόδοση της τιμής της τάξης του 65,68% από την αρχή του έτους έως τα μέσα του 2024, υποδεικνύοντας ισχυρή εμπιστοσύνη της αγοράς.
Οι επιδόσεις της εταιρείας στον κλάδο των μηχανημάτων παραμένουν στο επίκεντρο, με την Alstom να αποτελεί εξέχοντα παίκτη του κλάδου. Ωστόσο, οι δυνητικοί επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι η Alstom δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους, γεγονός που ενδέχεται να επηρεάσει τις επενδυτικές αποφάσεις.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Alstom, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες. Υπάρχουν 9 ακόμη Συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες για την Alstom, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση της θέσης και της πορείας της εταιρείας. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, η οποία περιλαμβάνει πρόσβαση σε αυτές τις πολύτιμες συμβουλές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης