Την Τρίτη, η HSBC υποβάθμισε τη μετοχή της iQIYI, Inc. (NASDAQ:IQ) από Hold σε Reduce και μείωσε την τιμή-στόχο στα $3,00 από τα προηγούμενα $4,70. Ο οίκος αναμένει ότι η iQIYI θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου στα τέλη Αυγούστου και έχει προσαρμόσει τις προσδοκίες της με βάση τις πρόσφατες εξελίξεις.
Η νέα πρόβλεψη υποδηλώνει μείωση των εσόδων για την εταιρεία streaming, με τα προβλεπόμενα στοιχεία να ανέρχονται πλέον σε περίπου 7,4 δισ. γουάν. Αυτό αντιπροσωπεύει μείωση 5% σε ετήσια βάση σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση των 7,7 δισεκατομμυρίων γουάν.
Η αναθεωρημένη πρόβλεψη εσόδων αποδίδεται κυρίως σε μια ασθενέστερη του αναμενόμενου απόδοση στις προσφορές δραματικών και ποικίλων εκπομπών. Η ανάλυση δείχνει ότι τα έσοδα από συνδρομές αναμένεται να μειωθούν κατά 9% σε ετήσια βάση, γεγονός που οφείλεται εν μέρει στην εκτιμώμενη μείωση του αριθμού των συνδρομητών κατά 18% σε ετήσια βάση. Ωστόσο, αυτή η αρνητική επίπτωση μετριάζεται ελαφρώς από την αναμενόμενη αύξηση κατά 10% του μέσου εσόδου ανά χρήστη (ARPU).
Ο τομέας της διαφήμισης φαίνεται επίσης να δέχεται πιέσεις, με προσδοκίες για μείωση 3% σε ετήσια βάση. Αυτό συνάδει με τις ευρύτερες προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία, όπως περιγράφει η HSBC. Η αναμενόμενη μείωση των εσόδων αναμένεται να έχει άμεσο αντίκτυπο στα περιθώρια κέρδους και τη λειτουργική μόχλευση της εταιρείας.
Ως αποτέλεσμα αυτών των παραγόντων, η HSBC προβλέπει μείωση των λειτουργικών κερδών μη GAAP για την iQIYI, με τις προβλέψεις να διαμορφώνονται πλέον σε περίπου 519 εκατ. γιουάν, από την προηγούμενη εκτίμηση των 814 εκατ. γιουάν. Αυτή η προσαρμοσμένη πρόβλεψη αντανακλά τις ανησυχίες της εταιρείας σχετικά με τις οικονομικές επιδόσεις της iQIYI στην επερχόμενη τριμηνιαία έκθεση.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η iQIYI, μια κορυφαία υπηρεσία διαδικτυακής ψυχαγωγίας στην Κίνα, ενεργοποίησε μια επιλογή επαναγοράς για τις μετατρέψιμες ομολογίες 4,00% που λήγουν το 2026. Η επιλογή αυτή επιτρέπει στους κατόχους των ομολογιών να τα πουλήσουν πίσω στην εταιρεία σε καθορισμένη τιμή, με ανεξόφλητο κεφάλαιο περίπου 395,6 εκατ. δολάρια.
Εν τω μεταξύ, η BofA Securities αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της iQIYI στα 6,20 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy, επικαλούμενη την καλύτερη αύξηση των κερδών παρά τις επιφυλακτικές προοπτικές για το δεύτερο τρίμηνο λόγω των αδύναμων στοιχείων κίνησης και του έντονου ανταγωνισμού.
Στην τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη του πρώτου τριμήνου 2024, η iQIYI ανέφερε ρεκόρ λειτουργικών εσόδων μη GAAP ύψους RMB1,1 δισ. και αύξηση των εσόδων από τη διαφήμιση επιδόσεων και τη διανομή περιεχομένου.
Η εταιρεία υπογράμμισε επίσης τη στρατηγική της εστίαση στον πρωτότυπο προγραμματισμό και την τεχνολογική καινοτομία στη διαφήμιση. Σημειώθηκε επίσης η απόφαση της εταιρείας να σταματήσει να δημοσιοποιεί αριθμούς συνδρομητών, παρόμοια με την κίνηση του Netflix.
Τα σχέδια της iQIYI για μελλοντική ανάπτυξη περιλαμβάνουν τη στόχευση σε υποεξυπηρετούμενες ομάδες χρηστών και τη βελτίωση της ποιότητας του περιεχομένου, με ταυτόχρονη εστίαση στο premium περιεχόμενο, τη λειτουργική αποτελεσματικότητα και την τεχνολογική καινοτομία.
Η εταιρεία επιδιώκει επίσης να επεκτείνει το παγκόσμιο αποτύπωμά της μέσω διεθνών αγορών και συνεργασιών. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη δέσμευση της iQIYI να προσαρμόζεται στις μεταβαλλόμενες δυναμικές της αγοράς και να βελτιώνει την εμπειρία των χρηστών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης