ΣΑΝ ΦΡΑΝΣΙΣΚΟ - Η Indaba Capital Management, σημαντικός μέτοχος της Equity Commonwealth (NYSE: EQC), απευθύνθηκε δημοσίως στο Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας, εκφράζοντας σοβαρές ανησυχίες σχετικά με τη λήψη αποφάσεων και την κατανομή κεφαλαίων του διοικητικού συμβουλίου.
Η Indaba, η οποία κατέχει περίπου το 3% των μετοχών της EQC που βρίσκονται σε κυκλοφορία, τάσσεται υπέρ της αλλαγής στρατηγικής προς την κατεύθυνση της εκκαθάρισης, επικρίνοντας τη διερεύνηση από το διοικητικό συμβούλιο μιας σημαντικής συναλλαγής μέχρι το τέλος του έτους ως κίνηση που θα μπορούσε να θέσει σε κίνδυνο την αξία των μετόχων.
Σε επιστολή που κυκλοφόρησε σήμερα, η Indaba περιγράφει τη θέση της ότι η μετοχή της EQC, η οποία διαπραγματεύεται λίγο πάνω από την αξία των μετρητών, δεν αντικατοπτρίζει τα σχεδόν 2,2 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά στο χέρι και τις δυνατότητες από την πώληση τριών από τα τέσσερα εναπομείναντα ακίνητά της.
Η Indaba υποστηρίζει ότι το σημερινό διοικητικό συμβούλιο, χωρίς αποδεδειγμένο ιστορικό επιτυχημένης αξιοποίησης κεφαλαίων κατά την τελευταία δεκαετία, δεν είναι σε θέση να προβεί σε εξαγορά που αυξάνει την αξία. Αντ' αυτού, η εταιρεία προτείνει ότι το διοικητικό συμβούλιο έχει διαχειριστεί κακώς τους πόρους της εταιρείας και θα πρέπει αντ' αυτού να συγκαλέσει ψηφοφορία των μετόχων για την προοπτική εκκαθάρισης της εταιρείας.
Η επιστολή της Indaba υπογραμμίζει επίσης την αυτοεπιβαλλόμενη προθεσμία του διοικητικού συμβουλίου για μια μετασχηματιστική συμφωνία ως παράγοντα βιασύνης και δυνητικής σύγκρουσης στη λήψη αποφάσεων, αντιπαραβάλλοντας αυτή την προσέγγιση με την προφανή προτίμηση των μετόχων για μια ομαλή εκκαθάριση.
Η εταιρεία επισημαίνει τις χαμηλές συνολικές αποδόσεις των μετόχων της εταιρείας τα τελευταία χρόνια ως απόδειξη της μη ικανοποιητικής απόδοσης του διοικητικού συμβουλίου και ως παράγοντα που συμβάλλει στον σκεπτικισμό των επενδυτών.
Η επενδυτική εταιρεία κάλεσε το διοικητικό συμβούλιο της EQC να σταματήσει την επιδίωξη νέων επενδύσεων και να προετοιμαστεί για ψηφοφορία των μετόχων σχετικά με την εκκαθάριση, σημειώνοντας ότι είναι έτοιμη να αντιταχθεί δημοσίως σε ενέργειες που θεωρεί επιζήμιες για τα συμφέροντα των μετόχων.
Η Indaba τονίζει ότι το διοικητικό συμβούλιο θα πρέπει να ενεργήσει προς το συμφέρον των μετόχων, ιδίως υπό το πρίσμα της δύσκολης αγοράς ακινήτων και του ιστορικού της εταιρείας με οικονομικές υποαποδόσεις.
Οι πληροφορίες για το παρόν άρθρο βασίζονται σε δήλωση δελτίου τύπου της Indaba Capital Management.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Equity Commonwealth ανακοίνωσε τα αποτελέσματά της για το πρώτο τρίμηνο του 2024, τονίζοντας την αύξηση των κεφαλαίων από εργασίες (FFO) και των κανονικοποιημένων FFO. Η εταιρεία σημείωσε επίσης αύξηση 4,3% στα καθαρά λειτουργικά έσοδα (NOI) της ίδιας ιδιοκτησίας, κυρίως λόγω των χαμηλότερων εξόδων κατεδάφισης πριν από την εκμίσθωση και των υψηλότερων αμοιβών τερματισμού μίσθωσης. Παρόλα αυτά, παρατηρήθηκε μείωση κατά 6,9% στο ταμειακό NOI της ίδιας ιδιοκτησίας, κυρίως λόγω της πτώσης της μέσης αρχικής πληρότητας.
Τονίστηκε επίσης η ισχυρή χρηματοοικονομική θέση της Equity Commonwealth, με περίπου 2,2 δισ. δολάρια σε μετρητά και χωρίς χρέος. Το υπόλοιπο των μετρητών της εταιρείας, αφαιρουμένων των προνομιούχων μετοχών, βρίσκεται λίγο κάτω από τα 19 δολάρια ανά μετοχή, αποφέροντας απόδοση 5,5%, με αποτέλεσμα 29,5 εκατομμύρια δολάρια σε τόκους και άλλα έσοδα για το τρίμηνο.
Η εταιρεία εξετάζει το ενδεχόμενο εκκαθάρισης της δραστηριότητάς της, εάν δεν εντοπιστούν ελκυστικές επενδυτικές ευκαιρίες μέχρι το τέλος του έτους. Η κίνηση αυτή θα περιλαμβάνει την πώληση των εναπομεινάντων ακινήτων της και, αφού λάβει την έγκριση των μετόχων, τη διανομή του μεγαλύτερου μέρους των μετρητών της με μεταγενέστερες διανομές μετά την πώληση τυχόν εναπομεινάντων περιουσιακών στοιχείων.
Το εκτιμώμενο κόστος για την εκκαθάριση είναι μεταξύ 0,40 και 0,50 δολαρίων ανά μετοχή και αναμένεται να διαρκέσει περίπου έξι μήνες από την πώληση του τελευταίου περιουσιακού στοιχείου. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις στην Equity Commonwealth.
InvestingPro Insights
Καθώς η Equity Commonwealth (NYSE: EQC) αντιμετωπίζει τον έλεγχο της Indaba Capital Management σχετικά με τις στρατηγικές αποφάσεις της, τα οικονομικά μεγέθη και οι επιδόσεις της αγοράς της EQC παρέχουν ένα ευρύτερο πλαίσιο για την κατανόηση της θέσης της εταιρείας.
Με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 2,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η EQC κατέχει δείκτη P/E 24,47, ο οποίος αντικατοπτρίζει την αποτίμησή της τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το "InvestingPro Tip" που τονίζει ότι η EQC διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, υποδηλώνοντας ενδεχομένως μια υποτιμημένη μετοχή στα μάτια ορισμένων επενδυτών.
Παρά την ελαφρά μείωση των εσόδων, με μεταβολή -3,05% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024, η οικονομική υγεία της EQC εμφανίζεται σταθερή, με την εταιρεία να κατέχει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που είναι ιδιαίτερα σημαντικό δεδομένης της ώθησης της Indaba για εκκαθάριση. Αυτό θα μπορούσε να παράσχει κάποια διαβεβαίωση στους μετόχους που ανησυχούν για την ικανότητα της εταιρείας να ανταποκριθεί στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, καθώς τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία υπερβαίνουν αυτές τις υποχρεώσεις.
Επιπλέον, η σταθερότητα της μετοχής της EQC σημειώνεται από τη χαμηλή μεταβλητότητα των τιμών της, μια "συμβουλή του InvestingPro" που θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο. Επιπλέον, η τιμή της εταιρείας κυμαίνεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, στο 93,24% της εν λόγω κορυφής, υποδηλώνοντας ενδεχομένως την εμπιστοσύνη των επενδυτών ή την εκτίμηση της αγοράς ότι η μετοχή πλησιάζει τη δίκαιη αξία της.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά στοιχεία και τις στρατηγικές προοπτικές της Equity Commonwealth, είναι διαθέσιμες περισσότερες "Συμβουλές InvestingPro", οι οποίες παρέχουν μια ολοκληρωμένη ανάλυση των δυνατοτήτων της εταιρείας. Οι συνδρομητές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, αποκτώντας πρόσβαση σε πολύτιμες πληροφορίες που θα μπορούσαν να ενημερώσουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις. Υπάρχουν επιπλέον 7"InvestingPro Tips" που παρατίθενται για την EQC, οι οποίες θα μπορούσαν να φωτίσουν περαιτέρω τις προοπτικές της εταιρείας και την εγκυρότητα των ανησυχιών της Indaba.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης