Την Πέμπτη, η Piper Sandler αναπροσάρμοσε τον στόχο της τιμής της μετοχής της Bank First National Corp. (NASDAQ:BFC), αυξάνοντάς τον στα 99 δολάρια από τα προηγούμενα 84 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η απόφαση του οίκου ακολουθεί την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων β' τριμήνου της Bank First, τα οποία, παρά την υστέρηση των καθαρών εσόδων από τόκους (NII) λόγω των εποχικών αλλαγών στο μείγμα χρηματοδότησης, ήταν συνολικά ισχυρά.
Τα αποτελέσματα χαρακτηρίστηκαν από μια θετική έκπληξη κατά 5% στα καθαρά έσοδα προ προβλέψεων (PPNR), η οποία υποστηρίχθηκε από ισχυρά βασικά έσοδα από προμήθειες, ελεγχόμενες λειτουργικές δαπάνες και αύξηση των δανείων υψηλότερης απόδοσης του τομέα Main Street Division (MSD), συνοδευόμενη από πλήρεις πελατειακές σχέσεις.
Ο οίκος αναμένει ότι η Bank First θα συνεχίσει να παρουσιάζει κερδοφορία στο ανώτερο τεταρτημόριο και να δημιουργεί κεφάλαια με ρυθμούς ανώτερους από τους ανταγωνιστές της, γεγονός που θα μπορούσε να υποστηρίξει περαιτέρω συγχωνεύσεις και εξαγορές που θα τύχουν καλής υποδοχής από την αγορά. Επιπλέον, η Bank First αναμένεται να διατηρήσει τις καθαρές χρεώσεις (NCOs) σε επίπεδα σημαντικά χαμηλότερα από εκείνα των ομοειδών της.
Υπό το πρίσμα αυτών των προσδοκιών, η Piper Sandler αύξησε επίσης τις εκτιμήσεις της για τα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Bank First για το 2024 και το 2025 κατά 3%, καθορίζοντάς τα στα 6,10 και 6,20 δολάρια αντίστοιχα. Η νέα τιμή-στόχος των 99 δολαρίων αντανακλά έναν πολλαπλασιαστή 16,0 φορές επί της εκτίμησης της εταιρείας για τα κέρδη του 2025, ο οποίος αντιπροσωπεύει ένα ευρύτερο premium έναντι του μέσου όρου των ομότιμων εταιρειών που είναι 11,2 φορές. Η προσαρμογή αυτή δικαιολογείται από τα ανώτερα χαρακτηριστικά απόδοσης της Bank First στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς.
Η νέα τιμή-στόχος της μετοχής λαμβάνει επίσης υπόψη το τρέχον premium αποτίμησης της Bank First, το οποίο ανέρχεται σε 2,2 φορές την ενσώματη λογιστική αξία (TBV) και 14,9 φορές/14,6 φορές τις εκτιμήσεις κερδών της επιχείρησης για το 2024 και το 2025, αντίστοιχα. Το premium κρίνεται κατάλληλο δεδομένων των χρηματοοικονομικών μεγεθών της Bank First και των επιδόσεων της αγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Bank First National Corp. είδε προσαρμογή του στόχου της μετοχής της από την Piper Sandler, η οποία τον μείωσε από τα 90 στα 87 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη αξιολόγηση. Η αλλαγή αυτή έρχεται υπό το πρίσμα των επιδόσεων της Bank First κατά το πρώτο τρίμηνο, τις οποίες η Piper Sandler χαρακτήρισε μικτές λόγω της υστέρησης 12% στα καθαρά έσοδα προ προβλέψεων. Η υστέρηση αυτή συνδέθηκε με μια λιγότερο από την αναμενόμενη διεύρυνση του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου και ένα αυξημένο κόστος καταθέσεων.
Παρά τα εμπόδια αυτά, τα κέρδη ανά μετοχή της Bank First για το τρίμηνο ξεπέρασαν τις προσδοκίες, ενισχυμένα από ένα φορολογικό όφελος και σημαντικές επαναγορές μετοχών. Η Piper Sandler παραμένει αισιόδοξη για τις προοπτικές του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου της τράπεζας, οι οποίες υποστηρίζονται από την ισχυρή οργανική αύξηση των δανείων και των καταθέσεων, τη συνεχιζόμενη πιστωτική ποιότητα και την πειθαρχία στο κόστος.
Η Piper Sandler αναγνώρισε την Bank First ως αξιόπιστη μακροπρόθεσμη συμμετοχή, υπογραμμίζοντας τα διάφορα χαρακτηριστικά της και τις θετικές προοπτικές για μελλοντικές εξαγορές. Η ουδέτερη αξιολόγηση διατηρήθηκε λόγω της τρέχουσας αποτίμησης της Bank First με premium, η οποία είναι 1,9 φορές την ενσώματη λογιστική αξία και 13,0 φορές/12,7 φορές τα εκτιμώμενα από την Piper Sandler κέρδη για το 2024 και το 2025.
Η Piper Sandler διατήρησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή της Bank First στα 5,90 δολάρια για το 2024 και στα 6,00 δολάρια για το 2025. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 87 δολαρίων αντικατοπτρίζει έναν πολλαπλασιαστή 14,5 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη της εταιρείας για το 2025, μια μείωση 0,5 φορές λόγω των χαμηλότερων πολλαπλασιαστών των ομότιμων εταιρειών. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις γύρω από την Bank First.
InvestingPro Insights
Η Bank First National Corp. (NASDAQ:BFC) διαπραγματεύεται σήμερα με χαμηλό δείκτη P/E 11,81, ο οποίος είναι ελκυστικός σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της. Αυτή η ευθυγράμμιση υποδηλώνει ότι η μετοχή θα μπορούσε να είναι υποτιμημένη δεδομένης της μελλοντικής δυναμικής κερδών της. Επιπλέον, η εταιρεία έχει επιδείξει σημαντικές αποδόσεις, με αύξηση 7,79% την τελευταία εβδομάδα και ισχυρή αύξηση 20,07% τους τελευταίους τρεις μήνες, γεγονός που αντικατοπτρίζει την ισχυρή εμπιστοσύνη των επενδυτών και την απόδοση της αγοράς.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Bank First έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 15 συνεχή έτη, γεγονός που αποδεικνύει την οικονομική της σταθερότητα και τη δέσμευσή της για τις αποδόσεις των μετόχων. Με μερισματική απόδοση 1,54% και αξιοσημείωτη αύξηση του μερίσματος κατά 16,67% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, η εταιρεία παρουσιάζει μια ελκυστική περίπτωση για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για τους αναγνώστες που επιθυμούν να εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Bank First, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/BFC. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι χρήστες μπορούν να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, ξεκλειδώνοντας περαιτέρω πληροφορίες που θα μπορούσαν να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές αποφάσεις. Επί του παρόντος, η InvestingPro προσφέρει συνολικά 9 πρόσθετες συμβουλές για την Bank First National Corp. παρέχοντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής κατάστασης και των δυνατοτήτων της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης