Την Πέμπτη, η Deutsche Bank εξέφρασε θετική στάση για τη μετοχή της Bilfinger SE (GBF:GR), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 59,00 ευρώ από 55,00 ευρώ που ήταν προηγουμένως, ενώ επιβεβαίωσε την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή έρχεται εν όψει της έκθεσης αποτελεσμάτων της Bilfinger για το δεύτερο τρίμηνο, η οποία έχει προγραμματιστεί να δημοσιευθεί στις 13 Αυγούστου.
Ο αναλυτής της τράπεζας αναμένει καλύτερες προοπτικές για το περιθώριο κέρδους της εταιρείας βιομηχανικών υπηρεσιών με έδρα τη Γερμανία, επικαλούμενος ένα σταθερό ιστορικό που υποστηρίζει μια βελτιωμένη πρόβλεψη.
Οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις κάνουν λόγο για περιθώριο EBITA 5,5% για το οικονομικό έτος 2025, ελαφρώς αυξημένο από την προηγούμενη πρόβλεψη του 5,4%, και 6,0% για το οικονομικό έτος 2026, από την προηγούμενη πρόβλεψη του 5,7%.
Οι προσαρμογές αυτές ευθυγραμμίζονται με την προσδοκία ότι η Bilfinger θα φθάσει στο κατώτερο άκρο του μεσοπρόθεσμου διαδρόμου στόχου για περιθώριο κέρδους 6-7% εντός δύο ετών, υποβοηθούμενη από τα οφέλη της ενσωμάτωσης της πρόσφατης εξαγοράς της, της Stork.
Η έκθεση προβλέπει περαιτέρω ισχυρή αύξηση των πωλήσεων της Bilfinger, με αναμενόμενη αύξηση 13% κατά το οικονομικό έτος 2024. Η αύξηση αυτή αναμένεται να προέλθει σημαντικά από την ενοποίηση της Stork, συνεισφέροντας περίπου εννέα ποσοστιαίες μονάδες, και προβλέπεται ότι θα οδηγήσει σε περιθώριο EBITA 4,9%, το οποίο εμπίπτει στο εύρος καθοδήγησης της εταιρείας από 4,8-5,2%.
Για το προσεχές δεύτερο τρίμηνο, η Deutsche Bank προβλέπει αύξηση των πωλήσεων κατά 16%, με το 4% να αποδίδεται σε οργανική ανάπτυξη, και αναμένει περιθώριο EBITA 4,5%. Αυτό αντιπροσωπεύει βελτίωση κατά 60 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση, αν και με βραδύτερο ρυθμό σε σύγκριση με την αύξηση κατά 190 μονάδες βάσης που αναφέρθηκε στο πρώτο τρίμηνο, λόγω των δύσκολων συγκρίσεων και της αρχικά αποδυναμωτικής επίδρασης της ενσωμάτωσης της Stork.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης