Την Πέμπτη, η BMO Capital Markets αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Progressive Corp. (NYSE: PGR) στα 239 δολάρια από 235 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform. Ο οίκος αναμένει ότι η Progressive θα ξεπεράσει τις εκτιμήσεις συναίνεσης με τον οργανικό αριθμό συμβολαίων Personal Auto να αυξάνεται κατά 3% και 4% μέχρι το τέλος του 2025 και του 2026, αντίστοιχα. Ο νέος στόχος βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή σχεδόν 19x επί της "κανονικοποιημένης" εκτίμησης της BMO για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2025 στα 12,60 δολάρια.
Η BMO υπογράμμισε τις ισχυρές επιδόσεις της Progressive, επισημαίνοντας το τέταρτο συνεχόμενο τρίμηνο σημαντικής υπεραπόδοσης του συνδυασμένου δείκτη της εταιρείας. Η προσδοκία είναι ότι η Progressive θα μπορούσε να συνεχίσει να "υπεραποδίδει" το δεύτερο εξάμηνο του 2024, με την BMO να αυξάνει την εκτίμησή της για τα EPS της περιόδου κατά 2%.
Παρά την υποχώρηση το δεύτερο τρίμηνο του 2024 λόγω των αυξημένων ζημιών από καταστροφές, το μέγεθος των κερδών της Progressive που ξεπερνούν τα κέρδη της έχει αυξηθεί κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2023 και το πρώτο τρίμηνο του 2024.
Η εταιρεία έχει προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για τον δείκτη ζημιών από καταστροφές σε περίπου 2,9% για το 2025-2026, από την προηγούμενη εκτίμηση και τη συναίνεση που ήταν περίπου 2,7%. Η προσαρμογή αυτή αναμένεται να επηρεάσει τα ετήσια κέρδη ανά μετοχή κατά περίπου 2%.
Η τιμή-στόχος της BMO λαμβάνει επίσης υπόψη την προβλεπόμενη αύξηση του ειδικού μερίσματος, με εκτίμηση 2,50 δολάρια ανά μετοχή για το 2024, από 0,75 δολάρια ανά μετοχή πέρυσι. Αυτό θα ήταν σύμφωνο με το ιστορικό μοτίβο της Progressive να ανακοινώνει το ετήσιο διακριτικό μέρισμα τον Δεκέμβριο.
Η τιμή-στόχος της Progressive αντιπροσωπεύει περίπου 5,7 φορές την προσαρμοσμένη λογιστική αξία της, εξαιρουμένων των συσσωρευμένων λοιπών συνολικών εσόδων (AOCI), η οποία είναι ένα premium 63% σε σχέση με τον εννεαετή ιστορικό μέσο όρο της ασφαλιστικής εταιρείας που είναι 3,5 φορές.
Η αποτίμηση αυτή λαμβάνει υπόψη μια αναμενόμενη κεφαλαιακή ενίσχυση από τις επιδόσεις της εταιρείας, με έναν τρέχοντα συνδυασμένο δείκτη που εκτιμάται σε περίπου 91% για το έτος, σε σύγκριση με τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο της Progressive που είναι περίπου 92,5%.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Progressive Corp αποτέλεσε αντικείμενο διαφόρων αξιολογήσεων αναλυτών. Η Morgan Stanley διατήρησε τη σύσταση overweight για τη μετοχή της Progressive, επιβεβαιώνοντας σταθερό στόχο τιμής στα 255,00 δολάρια και τονίζοντας τη δυνατότητα της εταιρείας να επιτύχει κέρδη ανά μετοχή (EPS) άνω των 13 δολαρίων έως το 2025. Η BMO Capital Markets επανέλαβε την αξιολόγηση Outperform, διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 235,00 δολάρια, ενώ η Citi αύξησε την τιμή-στόχο στα 232,00 δολάρια, διατηρώντας την ουδέτερη αξιολόγηση.
Τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα της Progressive Corp έδειξαν ισχυρή αύξηση του αριθμού των συμβολαίων και σημαντική αύξηση των καθαρών εσόδων, με τα καθαρά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα να φτάνουν τα 6,18 δισ. δολάρια. Παρά την απώλεια των εκτιμήσεων για τα κέρδη ανά μετοχή λόγω των αυξημένων ζημιών από καταστροφές, οι συνολικές επιδόσεις της εταιρείας ήταν σταθερές.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις δείχνουν ότι η Progressive Corp συνεχίζει να κερδίζει μερίδιο αγοράς, ενώ πολλοί ανταγωνιστές επικεντρώνονται στην ενίσχυση της κερδοφορίας. Οι επιδόσεις της εταιρείας επηρεάστηκαν από διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των εποχιακών τάσεων και της επίδρασης των ζημιών από καταστροφές. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Progressive Corp διατηρεί ισχυρή θέση στον ασφαλιστικό κλάδο.
InvestingPro Insights
Καθώς η BMO Capital Markets αυξάνει την τιμή-στόχο για την Progressive Corp. (NYSE: PGR), πρόσφατα στοιχεία από την InvestingPro υποστηρίζουν τις αισιόδοξες προοπτικές για την εταιρεία. Η κεφαλαιοποίηση της Progressive βρίσκεται στιβαρά στα 129,64 δισ. δολάρια και ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) της εταιρείας βρίσκεται στο 21,49, με έναν πιο ευνοϊκό προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 στο 18,89. Αυτό υποδηλώνει μια δυνητικά ελκυστική αποτίμηση για τους επενδυτές, λαμβάνοντας υπόψη το δυναμικό αύξησης των κερδών.
Οι InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στις οικονομικές προοπτικές της Progressive. Επιπλέον, η Progressive έχει επιδείξει την ικανότητα να διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 15 συνεχόμενα έτη, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη της BMO για αυξημένο ειδικό μέρισμα. Η ισχυρή απόδοση του ενεργητικού της εταιρείας στο 7,63% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 υπογραμμίζει επίσης την οικονομική της υγεία.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τη στρατηγική τοποθέτηση της Progressive, υπάρχουν πρόσθετες συμβουλές διαθέσιμες στην InvestingPro. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να επωφεληθούν από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, παρέχοντας πρόσβαση σε πληθώρα οικονομικών δεδομένων και αναλύσεων για την ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων. Υπάρχουν 13 επιπλέον συμβουλές InvestingPro Tips διαθέσιμες για την Progressive στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/PGR, προσφέροντας αποχρώσες γνώσεις σχετικά με τις επιδόσεις της εταιρείας στην αγορά και τις μελλοντικές προοπτικές της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης