Την Τετάρτη, η BofA Securities επικαιροποίησε τις προοπτικές της για τη Morgan Stanley (NYSE:MS), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα $120 από τα προηγούμενα $106, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί τα κέρδη της Morgan Stanley για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες. Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 1,88 δολαρίων, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της BofA Securities και της κοινής γνώμης για 1,73 και 1,65 δολάρια αντίστοιχα.
Η υπερκάλυψη των κερδών αποδόθηκε στη σημαντική αύξηση της επενδυτικής τραπεζικής δραστηριότητας, η οποία σημείωσε αύξηση 51% σε ετήσια βάση έναντι του προβλεπόμενου 23%, και στις ισχυρές επιδόσεις των συναλλαγών, με αύξηση 18% σε ετήσια βάση έναντι του προβλεπόμενου 7%. Παρά τα ισχυρά αυτά μεγέθη, ο τομέας διαχείρισης περιουσίας της Morgan Stanley υποαπέδωσε, με τα έσοδα να μειώνονται κατά 1% σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις συναίνεσης, γεγονός που ενδέχεται να εξασθένησε την ανταπόκριση της μετοχής στην έκθεση αποτελεσμάτων.
Η BofA Securities αναθεώρησε επίσης την πρόβλεψή της για τα μελλοντικά κέρδη της Morgan Stanley, αυξάνοντας τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025 στα 7,09 και 7,65 δολάρια, από τις προηγούμενες εκτιμήσεις των 6,90 και 7,50 δολαρίων. Ο στόχος τιμής επικαιροποιήθηκε με την εφαρμογή της μεθοδολογίας roll forward price objective για το 2025 από το 2024, εξισορροπώντας την τιμή προς τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή του 2025 και την τιμή προς την εκτιμώμενη ενσώματη λογιστική αξία στο τέλος του 2025.
Για τον προσδιορισμό του νέου στόχου τιμής, η BofA Securities ανέθεσε έναν πολλαπλασιαστή 16,5 φορές στα προβλεπόμενα κέρδη του 2025 και έναν πολλαπλασιαστή 2,5 φορές στην προβλεπόμενη ενσώματη λογιστική αξία στο τέλος του 2025. Αυτοί οι πολλαπλασιαστές αντικατοπτρίζουν μια αλλαγή από τις προηγούμενες 19,5 φορές και 1,8 φορές, αντίστοιχα. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος υποδηλώνει θετικές προοπτικές για την πορεία της μετοχής της Morgan Stanley κατά την επόμενη περίοδο.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Morgan Stanley σημείωσε σημαντική άνοδο στα κέρδη του β' τριμήνου, η οποία οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στις σταθερές επιδόσεις των δραστηριοτήτων διαπραγμάτευσης μετοχών και επενδυτικής τραπεζικής.
Ο χρηματοπιστωτικός κολοσσός ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 1,82 δολάρια, ξεπερνώντας την εκτίμηση της Evercore ISI για 1,59 δολάρια. Τα καθαρά κέρδη της τράπεζας για το τρίμηνο ανήλθαν σε 3,1 δισ. δολάρια, σημειώνοντας σημαντική αύξηση από τα 2,2 δισ. δολάρια που είχαν καταγραφεί την ίδια περίοδο πέρυσι. Η ενίσχυση αυτή των κερδών αποδίδεται κυρίως στην αύξηση των εσόδων από την επενδυτική τραπεζική κατά 51%, τα οποία έφτασαν τα 1,62 δισ. δολάρια για το τρίμηνο.
Η Morgan Stanley, μαζί με άλλες τράπεζες της Wall Street, όπως η Bank of America και η Goldman Sachs, γνώρισαν ώθηση στα κέρδη τους κατά το δεύτερο τρίμηνο, κυρίως λόγω των ισχυρών επιδόσεων στις συναλλαγές μετοχών. Η Evercore ISI και η Citi παρείχαν θετικά σχόλια για τις εξελίξεις αυτές, με την Evercore να αυξάνει την τιμή-στόχο για τη Morgan Stanley στα 115 δολάρια και να διατηρεί την αξιολόγηση Outperform, ενώ η Citi επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Neutral.
Η Morgan Stanley ανακοίνωσε επίσης ότι σχεδιάζει να αυξήσει τα επιτόκια ορισμένων καταθέσεων σκούπα συμβούλων, ακολουθώντας παρόμοιες ενέργειες των ανταγωνιστών της. Ο αντίκτυπος αυτών των προσαρμογών στα έσοδα υψηλού περιθωρίου κέρδους της εταιρείας στον τομέα Wealth Management δεν έχει γίνει ακόμη πλήρως κατανοητός. Σε άλλες εξελίξεις, η Morgan Stanley συμμετέχει στις συμβουλευτικές τράπεζες για την επερχόμενη αρχική δημόσια προσφορά (IPO) της Hyundai Motor στην Ινδία, η οποία προβλέπεται να αποφέρει έως και 40 εκατ. δολάρια σε αμοιβές.
Στον αντίποδα, η τράπεζα ανέφερε μείωση των επενδύσεων σε μετοχές λογισμικού στις ΗΠΑ από παγκόσμια hedge funds σε νέα πολυετή χαμηλά επίπεδα, στο πλαίσιο μιας ευρύτερης πώλησης στον τομέα της τεχνολογίας.
Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στον χρηματοπιστωτικό τομέα.
InvestingPro Insights
Μετά την αισιόδοξη αξιολόγηση της BofA Securities, η Morgan Stanley (NYSE:MS) συνεχίζει να επιδεικνύει οικονομική ευρωστία, όπως επισημαίνεται από τα δεδομένα πραγματικού χρόνου της InvestingPro. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 171,97 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E 17,36, η αποτίμηση της εταιρείας αντικατοπτρίζει τη θέση της στον κλάδο των κεφαλαιαγορών. Ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανέρχεται σε 16,65, υποδηλώνοντας μια μικρή έκπτωση σε σύγκριση με τον τρέχοντα δείκτη P/E. Η Morgan Stanley παρουσίασε επίσης αύξηση εσόδων κατά 5,5% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, γεγονός που καταδεικνύει την ικανότητά της να αυξάνει τα κέρδη της.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι η Morgan Stanley έχει συνεπή απόδοση, αυξάνοντας το μέρισμά της για 10 συνεχόμενα έτη και διατηρώντας τις μερισματικές πληρωμές για 32 συνεχόμενα έτη, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Επιπλέον, η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με τιμή που βρίσκεται στο 97,36% του υψηλού 52 εβδομάδων, και έχει παρουσιάσει ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες με συνολική απόδοση τιμής 19,01%. Ωστόσο, ο RSI υποδηλώνει ότι η μετοχή βρίσκεται σε υπεραγορασμένη περιοχή και διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, γεγονός που μπορεί να δικαιολογήσει προσοχή για τους δυνητικούς επενδυτές που αναζητούν άμεσες ευκαιρίες ανάπτυξης.
Οι χρήστεςτης InvestingPro έχουν πρόσβαση σε ακόμη περισσότερες γνώσεις, με 11 επιπλέον συμβουλές που είναι διαθέσιμες στην πλατφόρμα. Ανακαλύψτε περαιτέρω αποκλειστικές αναλύσεις και δεδομένα της αγοράς χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης