Την Τετάρτη, η Deutsche Bank αναθεώρησε τη στάση της για τη Swedish Orphan Bio (SOBI:SS) (OTC: SWTUY), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Hold σε Sell και προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο σε SEK250 από SEK285. Η απόφαση ακολουθεί την έκθεση αποτελεσμάτων και την επικαιροποιημένη καθοδήγηση της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο, η οποία περιείχε ισχυρά αποτελέσματα και αυξημένες προβλέψεις. Παρά το θετικό δεύτερο τρίμηνο, εκφράστηκαν ανησυχίες σχετικά με την υποαπόδοση της Vonjo και τα μικτά μηνύματα σχετικά με τις προοπτικές του περιθωρίου κέρδους της εταιρείας.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι ενώ το δεύτερο τρίμηνο παρατηρήθηκαν οι αναμενόμενες βελτιώσεις στις πωλήσεις των οδηγών μεγάλης διάρκειας (LDD), τα περιθώρια παρέμειναν στάσιμα. Επιπλέον, παρόλο που υπήρχε λιγότερο ενδιαφέρον για την ανάπτυξη των επιχειρήσεων και βελτιωμένη παραγωγή μετρητών μετά από μερικά απογοητευτικά χρόνια, οι επιδόσεις της Vonjo συνέχισαν να είναι ανιαρές. Τα μικτά αποτελέσματα αποτέλεσαν πρόκληση για την αξιολόγηση των προοπτικών της εταιρείας.
Το χαρτοφυλάκιο της σουηδικής Orphan Bio, το οποίο περιλαμβάνει προϊόντα όπως τα Kineret, Gamifant, Doptelet και Specialty, παρουσίασε πιο σταθερή απόδοση. Ο αναλυτής αναμένει ότι το εμβόλιο Beyfortus για τον αναπνευστικό συγκυτιακό ιό (RSV) θα δει πιθανώς αυξημένη παραγωγική ικανότητα αυτόν τον χειμώνα και ότι το Altuvoct πλησιάζει στην κυκλοφορία του στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Ωστόσο, οι ανησυχίες γύρω από τη Vonjo, η οποία περιγράφεται ως "απομειωμένο περιουσιακό στοιχείο", οδήγησαν στην προσαρμογή της αξιολόγησης και του στόχου τιμής της μετοχής.
Η επικαιροποιημένη τιμή-στόχος των 250 SEK αντιπροσωπεύει αναθεώρηση προς τα κάτω από την προηγούμενη των 285 SEK, αντανακλώντας την επανεκτίμηση της τράπεζας για την αποτίμηση της εταιρείας μετά τις πρόσφατες εξελίξεις. Η υποβάθμιση σε πώληση υποδηλώνει ότι η Deutsche Bank συμβουλεύει τους επενδυτές να εκποιήσουν τις συμμετοχές τους υπό το πρίσμα των πιθανών προκλήσεων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζει η Swedish Orphan Bio.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Swedish Orphan Bio βρέθηκε στο επίκεντρο της ανάλυσης της Berenberg και της RBC Capital Markets, οι οποίες διατήρησαν θετικές αξιολογήσεις για τη μετοχή της εταιρείας.
Η αξιολόγηση Buy της Berenberg οφείλεται στην ισχυρή θέση της Swedish Orphan Bio στην αγορά της αιμορροφιλίας, ιδίως στην καινοτόμο θεραπεία της, Altuviiio/Altuvioct, η οποία πρόσφατα εξασφάλισε την έγκριση της ΕΕ. Η εξέλιξη αυτή αναμένεται να συμβάλει σημαντικά στην καθαρή παρούσα αξία της εταιρείας, με τις προβλέψεις εσόδων για το 2024-2027 στον τομέα της αιμορροφιλίας να εκτιμώνται κατά 1-8% υψηλότερες από τη συναίνεση.
Η RBC Capital Markets επανέλαβε την αξιολόγηση Outperform για τη Swedish Orphan Bio, τονίζοντας το διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο της εταιρείας με τους παράγοντες ανάπτυξης που αναμένεται να υποστηρίξουν ένα σύνθετο ετήσιο ρυθμό αύξησης των EBITDA κατά 15% μεσοπρόθεσμα. Παρά τις προσδοκίες για υποτονικές επιδόσεις στο δεύτερο τρίμηνο, η RBC Capital τόνισε ότι αυτοί οι προσωρινοί παράγοντες δεν θα πρέπει να επηρεάσουν τις προοπτικές της εταιρείας για το σύνολο του έτους ή μεσοπρόθεσμα.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη σημασία του να κοιτάζει κανείς πέρα από τα άμεσα τριμηνιαία αποτελέσματα, καθώς οι προσωρινοί παράγοντες δεν μεταβάλλουν τις μακροπρόθεσμες οικονομικές προσδοκίες της Swedish Orphan Bio.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης