Την Τρίτη, η Wolfe Research ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της DoorDash Inc. (NASDAQ: DASH) με αξιολόγηση Outperform και τιμή-στόχο $130,00. Η θετική στάση του οίκου ερευνών εδράζεται στις ισχυρές θεμελιώδεις προοπτικές της εταιρείας για το τρέχον και το επόμενο έτος. Η βασική επιχείρηση εστιατορίων της DoorDash στις ΗΠΑ παρουσιάζει ισχυρές τάσεις ζήτησης και τόσο η οικονομία μονάδας όσο και η συχνότητα αγοράς βρίσκονται σε άνοδο.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι οι καταλύτες ανάπτυξης για την DoorDash περιλαμβάνουν την επέκταση σε νέες κάθετες και διεθνείς αγορές. Επιπλέον, τα περιθώρια κέρδους αναμένεται να διευρυνθούν, επωφελούμενα από τις στρατηγικές επενδύσεις της εταιρείας. Η συνεπής απόδοση της DoorDash στην αύξηση του μεριδίου αγοράς και στην καινοτομία των προϊόντων επισημάνθηκε επίσης ως βασικός παράγοντας πίσω από την αισιόδοξη αξιολόγηση.
Η τιμή-στόχος της Wolfe Research στα 130 δολάρια βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή επιχειρηματικής αξίας προς EBITDA (EV/EBITDA) 25 φορές το προβλεπόμενο EBITDA για το οικονομικό έτος 2025. Αυτή η αποτίμηση αντιπροσωπεύει premium σε σύγκριση με τον μέσο πολλαπλασιαστή των 12,9 φορές εντός της ομάδας comp της εταιρείας. Ο οίκος δικαιολογεί αυτό το premium επισημαίνοντας την ηγετική θέση της DoorDash και την αναπτυξιακή της πορεία.
Για λόγους σύγκρισης, οι μετοχές της DoorDash διαπραγματεύονται επί του παρόντος με έναν πολλαπλασιαστή EV/EBITDA 18,6 φορές το εκτιμώμενο EBITDA για το οικονομικό έτος 2025, ο οποίος είναι σημαντικά χαμηλότερος από τον ιστορικό μέσο όρο της πενταετίας που είναι 40,5 φορές.
Η Wolfe Research αναμένει ότι υπάρχει δυνατότητα αναθεώρησης των εκτιμήσεων προς τα πάνω, ιδίως όσον αφορά τα EBITDA, και πιστεύει ότι η αποτίμηση σε προσαρμοσμένη στην ανάπτυξη βάση δεν είναι υπερβολική.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Doordash φέρεται να διέκοψε τις συζητήσεις με τη βρετανική Deliveroo σχετικά με μια πιθανή εξαγορά λόγω διαφωνιών σχετικά με την αποτίμηση. Ταυτόχρονα, η Dada Nexus Limited, βασικός παίκτης στην αγορά λιανικής πώλησης και παράδοσης κατά παραγγελία της Κίνας, ανακοίνωσε υστέρηση εσόδων για το α' τρίμηνο του 2024, προκαλώντας ανησυχία στους επενδυτές.
Εν τω μεταξύ, το Ανώτατο Δικαστικό Δικαστήριο της Μασαχουσέτης πρόκειται να ακούσει επιχειρήματα που θα μπορούσαν να επαναπροσδιορίσουν το καθεστώς απασχόλησης των οδηγών που βασίζονται σε εφαρμογές για εταιρείες όπως η Uber, η Lyft και η DoorDash.
Η Doordash αντιμετώπισε επίσης υποβάθμιση από την BMO Capital, η οποία μείωσε την τιμή-στόχο της στα 127 δολάρια από τα 138 δολάρια, λόγω ανησυχιών σχετικά με τα περιθώρια EBITDA της εταιρείας για το β' τρίμηνο του 2024. Παρόλα αυτά, η BMO διατήρησε την αξιολόγηση Outperform, επικαλούμενη ισχυρή αύξηση των μηνιαίων ενεργών χρηστών και της συχνότητας παραγγελιών.
Ομοίως, η Benchmark προσάρμοσε τις προοπτικές της για την DoorDash, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 150 δολάρια από τα 165 δολάρια, αλλά διατήρησε την αξιολόγηση Buy. Οι προσαρμογές αυτές αντικατοπτρίζουν τις πρόσφατες εξελίξεις στις εταιρείες και τον ευρύτερο κλάδο.
InvestingPro Insights
Καθώς η Wolfe Research ξεκινά την κάλυψη της DoorDash με αξιολόγηση Outperform, είναι ζωτικής σημασίας να εξετάσουμε την οικονομική υγεία και το κλίμα της αγοράς γύρω από την εταιρεία. Σύμφωνα με πρόσφατα στοιχεία της InvestingPro, η DoorDash κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 43,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ένας σημαντικός δείκτης του μεγέθους και της επιρροής της στην αγορά. Παρά το γεγονός ότι δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές αναμένουν ανάκαμψη, προβλέποντας ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τις αισιόδοξες προοπτικές της Wolfe Research.
Οι συμβουλές της InvestingPro υποδεικνύουν ότι ο ισολογισμός της DoorDash είναι εύρωστος, κατέχοντας περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος, και τα ρευστά διαθέσιμα υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, παρέχοντας οικονομική ευελιξία. Ωστόσο, η μετοχή έχει σημειώσει σημαντική πτώση τιμών άνω του 21% τους τελευταίους τρεις μήνες, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει ευκαιρία αγοράς για τους επενδυτές που πιστεύουν στην αφήγηση της μακροπρόθεσμης ανάπτυξης της εταιρείας. Η μεταβλητότητα της μετοχής θα μπορούσε να αποτελέσει παράγοντα για τους επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο, αλλά για όσους αναζητούν δυνατότητες ανάπτυξης, τα έσοδα της DoorDash αυξήθηκαν κατά πάνω από 27% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, επιδεικνύοντας ισχυρή επιχειρηματική δυναμική.
Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται να διερευνήσουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την DoorDash μπορούν να βρουν πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro επισκεπτόμενοι την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/DASH. Επιπλέον, όσοι επιθυμούν να εμβαθύνουν την ανάλυσή τους μπορούν να επωφεληθούν από μια συνδρομή στο InvestingPro, και με τη χρήση του κωδικού κουπονιού PRONEWS24, μπορούν να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+. Με 9 επιπλέον διαθέσιμες Συμβουλές InvestingPro, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν μια ολοκληρωμένη κατανόηση των επενδυτικών δυνατοτήτων της DoorDash.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης