Την Τρίτη, η FANUC Corp (6954:JP) (OTC: FANUY) έλαβε αναβάθμιση της αξιολόγησης της μετοχής της από την Citi, μεταβαίνοντας από ουδέτερη σε αγορά. Ο οίκος αύξησε επίσης την τιμή-στόχο για τη μετοχή της FANUC στα 5.500 JPY, από 5.100 JPY που ήταν προηγουμένως. Η αναθεώρηση έρχεται εν μέσω προσδοκιών για ανάκαμψη της αγοράς και σηματοδοτείται από μια νέα πρόβλεψη για τον λόγο τιμής προς κέρδη προσαρμοσμένο σε μετρητά.
Η αναβάθμιση αντανακλά τη μεγαλύτερη εμπιστοσύνη της Citi στην πιθανή ανάκαμψη της ζήτησης εργαλειομηχανών και την ευνοϊκή άποψη για την αποτίμηση του ευρύτερου βιομηχανικού κλάδου. Επιπλέον, η πρόσφατη ανακοίνωση της FANUC για ένα σημαντικό πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών, αξίας περίπου 50,0 δισεκατομμυρίων JPY, συνέβαλε επίσης στην επαναξιολόγηση.
Οι επιδόσεις της FANUC υστερούν σε σύγκριση με τον δείκτη TOPIX, παρουσιάζοντας υποαπόδοση από έτος σε έτος περίπου 10% και πιο σημαντική 40% τα τελευταία τρία έως πέντε χρόνια.
Η υποαπόδοση αποδίδεται σε διάφορους παράγοντες, όπως η δεκαετής πτώση των περιθωρίων κέρδους από την κορύφωσή τους, ο αυξημένος ανταγωνισμός από τους Κινέζους κατασκευαστές ρομποτικής και η μεγάλη εξάρτηση των πωλήσεων από την κινεζική αγορά.
Η ανάλυση της Citi περιλαμβάνει προβλέψεις για τις παραγγελίες της FANUC κατά το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους που λήγει τον Μάρτιο του 2025, οι οποίες εκτιμώνται σε 180,0 δισεκατομμύρια JPY, ενώ τα λειτουργικά κέρδη αναμένονται σε 34,8 δισεκατομμύρια JPY. Ο οίκος εικάζει επίσης ότι η FANUC ενδέχεται να αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις για τα λειτουργικά κέρδη της με τα προσεχή αποτελέσματα τριμήνου.
Η έκθεση προειδοποιεί, ωστόσο, ότι ο κύριος κίνδυνος για αυτές τις θετικές προοπτικές θα ήταν μια κάμψη της οικονομικής ανάπτυξης της Κίνας, η οποία θα μπορούσε να επηρεάσει τις επιδόσεις της FANUC λόγω της σημαντικής έκθεσής της στην κινεζική αγορά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Citi αναβάθμισε την FANUC Corp από ουδέτερη σε αγορά, αυξάνοντας την τιμή-στόχο από JPY5.100 σε JPY5.500. Η αναβάθμιση αυτή αντανακλά την ανανεωμένη εμπιστοσύνη στην αναζωπύρωση της ζήτησης εργαλειομηχανών, την αυξημένη αποτίμηση για τις παγκόσμιες βιομηχανικές επιχειρήσεις και την επίδραση του πρόσφατα ανακοινωθέντος προγράμματος επαναγοράς μετοχών της FANUC ύψους 50 δισ. JPY.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής της Citi βασίζεται σε έναν προσαρμοσμένο σε μετρητά δείκτη τιμής προς κέρδη (PER) 27 φορές για το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2026, μια αύξηση από την προηγούμενη εκτίμηση 25 φορές. Η εκτίμηση αυτή προβλέπει μια θετική μεταβολή στις οικονομικές προοπτικές της FANUC, υποστηριζόμενη από την αναμενόμενη άνοδο της ζήτησης εργαλειομηχανών.
Η Citi προβλέπει ότι η FANUC θα αναφέρει παραγγελίες αξίας 180 δισ. γιεν και λειτουργικά κέρδη 34,8 δισ. γιεν για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025. Ο αναλυτής υπαινίσσεται επίσης την πιθανότητα η FANUC να αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις της για τα λειτουργικά κέρδη με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου.
Παρά την αναβάθμιση, η Citi εκφράζει την ανησυχία της για το ενδεχόμενο ασθενέστερης της αναμενόμενης οικονομικής ανάπτυξης στην Κίνα, η οποία θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά τις επιδόσεις της FANUC. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν μια πιο αισιόδοξη προοπτική για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης