Τη Δευτέρα, η Citi επικαιροποίησε τις προοπτικές της για την JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM), αυξάνοντας τον στόχο τιμής της τράπεζας από τα $205,00 στα $215,00, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή των τιμών-στόχων ακολουθεί τα αποτελέσματα της JPMorgan για το δεύτερο τρίμηνο, τα οποία παρουσίασαν ισχυρά βασικά αποτελέσματα με έσοδα που ξεπέρασαν τις προσδοκίες και διαχειρίσιμα έξοδα. Παρά τη θετική έκθεση, η μετοχή της JPMorgan σημείωσε μικρή πτώση, σημειώνοντας πτώση 1,2% σε σύγκριση με τον τραπεζικό δείκτη (BKX), ο οποίος υποχώρησε μόνο κατά 0,3%.
Οι επιδόσεις της τράπεζας προκάλεσαν ερωτήματα σχετικά με τις προοπτικές απόδοσης και τα κεφαλαιακά της σχέδια, ιδίως καθώς η διοίκηση επισήμανε την υπεραπόδοση, ιδίως στα καθαρά έσοδα από τόκους (NII), όπου τα περιθώρια καταθέσεων είναι υψηλότερα από τα ιστορικά πρότυπα. Επιπροσθέτως, οι επικείμενες αλλαγές στους κανονισμούς κεφαλαίου σημειώθηκαν ως σημαντικές αβεβαιότητες. Η Citi αναγνωρίζει μια πιθανή μικρή αύξηση στις συναινετικές εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για την περίοδο 2025-2026 και περιλαμβάνει μια κανονικοποιημένη απόδοση των ενσώματων κοινών μετοχών (ROTCE) 18%, η οποία είναι υψηλότερη από τον στόχο της διοίκησης για 17%.
Παρά την τρέχουσα διαπραγμάτευση της τράπεζας σε αυτό που θεωρείται το χαμηλότερο τεκμαρτό κόστος ιδίων κεφαλαίων μεταξύ των ανταγωνιστών της στο 9,1%, η Citi προτείνει ότι η αποτίμηση της JPMorgan αντικατοπτρίζει πλήρως αυτές τις μετρήσεις. Ο οίκος αναφέρει ότι οι επενδυτές θα μπορούσαν να βρουν καλύτερες ευκαιρίες κινδύνου/απόδοσης στην αγορά, γεγονός που στηρίζει την απόφαση να διατηρήσει την ουδέτερη στάση για τις μετοχές της τράπεζας. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος στα 215 δολάρια αποδίδεται στις αναμενόμενες ανοδικές αναθεωρήσεις των κερδών ανά μετοχή της JPMorgan.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης