Τη Δευτέρα, η Citi επικαιροποίησε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Baidu (NASDAQ:BIDU), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 155 δολάρια από τα προηγούμενα 170 δολάρια, ενώ εξακολουθεί να συστήνει την αξιολόγηση Buy για την εταιρεία.
Η αλλαγή αυτή έρχεται καθώς ο οίκος αναμένει ότι η Baidu θα ανακοινώσει τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου περίπου στα μέσα Αυγούστου και έχει προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για να λάβει υπόψη ένα υποτονικό μακροοικονομικό περιβάλλον, που επηρεάζει ιδιαίτερα τις offline δραστηριότητες, το οποίο θα μπορούσε με τη σειρά του να επηρεάσει τα βασικά διαφημιστικά έσοδα της Baidu.
Η Citi αναθεώρησε την πρόβλεψή της για τα βασικά διαφημιστικά έσοδα της Baidu το δεύτερο τρίμηνο του 2024, προβλέποντας μείωση 2,4% σε ετήσια βάση στα 19,1 δισ. γουάν, η οποία αποτελεί μετατόπιση από την προηγουμένως αναμενόμενη αύξηση 1%.
Η εταιρεία αποδίδει αυτή την αναθεώρηση προς τα κάτω στις χαμηλότερες από τις αναμενόμενες δαπάνες του διαφημιστικού προϋπολογισμού και στις συνεχιζόμενες δοκιμές και μεταβάσεις στα αποτελέσματα αναζήτησης της Baidu που περιλαμβάνουν απαντήσεις generative-AI.
Λόγω της αναμενόμενης πτώσης των διαφημιστικών εσόδων, η Citi έχει επίσης προσαρμόσει τις προσδοκίες της για τα βασικά προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη της Baidu, μειώνοντας την εκτίμηση κατά 7% στα 6,7 δισ. γουάν.
Ενόψει του τρίτου τριμήνου του 2024, η Citi υποδεικνύει ότι οι αδύναμες μακροοικονομικές συνθήκες είναι πιθανό να συνεχιστούν, επηρεάζοντας ενδεχομένως περαιτέρω τις διαφημιστικές δαπάνες. Κατά συνέπεια, ο οίκος προβλέπει μείωση των βασικών διαφημιστικών εσόδων κατά 2% σε ετήσια βάση στα 19,3 δισεκατομμύρια γουάν για το τρίτο τρίμηνο.
Παρά τις προβλεπόμενες προκλήσεις στον τομέα της διαφήμισης, η Citi παραμένει αισιόδοξη για τα έσοδα του AI Cloud της Baidu, αναμένοντας ότι θα επιταχυνθούν με αύξηση 18% σε ετήσια βάση, χάρη στις ευκολότερες συγκρίσεις.
Μετά την αναθεώρηση αυτών των εκτιμήσεων, η αποτίμηση του αθροίσματος των στοιχείων (SOTP) για την Baidu έχει προσαρμοστεί στο νέο στόχο τιμών των 155 δολαρίων, ενώ η αξιολόγηση Buy έχει διατηρηθεί, αντανακλώντας τη συνεχιζόμενη εμπιστοσύνη στις συνολικές προοπτικές της εταιρείας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Baidu έχει δει αρκετές προσαρμογές στους στόχους των τιμών των μετοχών από διάφορους επενδυτικούς οίκους. Η Jefferies μείωσε τον στόχο τιμής στα 174 δολάρια, ενώ η Loop Capital τον μείωσε στα 130 δολάρια λόγω της στρατηγικής στροφής προς την τεχνολογία αναζήτησης genAI.
Η Susquehanna μείωσε επίσης την τιμή-στόχο της στα 135 δολάρια, παρά το γεγονός ότι διατηρεί θετικές προοπτικές για την εταιρεία. Η Barclays παρέμεινε σταθερή με τιμή-στόχο τα 133 δολάρια, ενώ η UBS προσάρμοσε το στόχο της στα 165 δολάρια. Και οι δύο οίκοι υπογράμμισαν τη δυνητική ανάπτυξη από την τεχνολογία AI.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις έρχονται στον απόηχο της εστίασης της Baidu στην ανάπτυξη της AI και του cloud. Η Jefferies αναμένει ότι ο τομέας cloud της Baidu θα σημειώσει ετήσια επιτάχυνση, με την αύξηση των εσόδων να οδηγείται από τις υπηρεσίες generative AI και GPU cloud. Η UBS προβλέπει αύξηση 17,6% σε ετήσια βάση στα έσοδα από το cloud για το 2024 και σημειώνει σημαντική αύξηση των εσόδων που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη.
Εκτός από τις υπηρεσίες AI και cloud, οι δραστηριότητες Robotaxi της Baidu αναμένεται να βελτιωθούν, όπως σημειώνει η Jefferies. Ο οίκος θεωρεί ότι πρόκειται για έναν σημαντικό τομέα ανάπτυξης για την εταιρεία.
Η έμφαση της Baidu στην τεχνολογία AI και την τεχνολογία αναζήτησης genAI είναι ένα σταθερό θέμα σε όλους τους πίνακες, με τις Loop Capital και Barclays να αναγνωρίζουν επίσης τη δυνητική μακροπρόθεσμη ανάπτυξη από αυτές τις τεχνολογίες.
Ενώ η Baidu αντιμετωπίζει προκλήσεις στο τρέχον μακροοικονομικό τοπίο, οι αναλυτές της Susquehanna και της Loop Capital διατηρούν θετικές προοπτικές για την εταιρεία, αναφέροντας τη δυνατότητα μακροπρόθεσμης ανάπτυξης από την τεχνολογία AI. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν το εξελισσόμενο τοπίο για την Baidu, καθώς πλοηγείται μέσα από στρατηγικές αλλαγές και διακυμάνσεις της αγοράς.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές εξετάζουν τις επικαιροποιημένες προοπτικές της Citi για την Baidu (NASDAQ:BIDU), είναι σημαντικό να εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία της εταιρείας και στις επιδόσεις της αγοράς. Η κεφαλαιοποίηση της Baidu ανέρχεται στο σημαντικό ποσό των 34,74 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο. Ο τρέχων δείκτης P/E της εταιρείας, 14,56, υποδηλώνει μια δυνητικά ελκυστική αποτίμηση, ειδικά σε σύγκριση με τον προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το πρώτο τρίμηνο του 2024, ο οποίος είναι χαμηλότερος στο 12,77. Αυτό υποδηλώνει ότι τα κέρδη της εταιρείας σε σχέση με την τιμή της μετοχής της μπορεί να είναι πιο ελκυστικά από τον μέσο όρο του κλάδου.
Επιπλέον, ο δείκτης PEG της Baidu για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024 είναι 0,32, ο οποίος μπορεί να αποτελεί ένδειξη της πιθανής υποτίμησης της μετοχής λαμβάνοντας υπόψη τη μελλοντική αύξηση των κερδών. Επιπλέον, η σταθερή αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 6,77% κατά την ίδια περίοδο αποτελεί απόδειξη της ικανότητάς της να αυξάνει τις πωλήσεις της εν μέσω δύσκολων οικονομικών συνθηκών. Με περιθώριο μικτού κέρδους 51,71%, η Baidu επιδεικνύει ισχυρή κερδοφορία στις δραστηριότητές της.
Οι επενδυτές που αναζητούν πρόσθετες πληροφορίες μπορούν να βρουν περισσότερες "Συμβουλές της InvestingPro" σχετικά με τα οικονομικά μεγέθη και τις επενδυτικές δυνατότητες της Baidu. Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να έχετε έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+. Υπάρχουν 5 επιπλέον διαθέσιμες" ΣυμβουλέςInvestingPro " που μπορούν να καθοδηγήσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης