Τη Δευτέρα, η Axis Capital Limited διατήρησε την αξιολόγηση Reduce για τη μετοχή της Avenue Supermarts, της εταιρείας που βρίσκεται πίσω από τη δημοφιλή αλυσίδα λιανικής DMart, ενώ αύξησε την τιμή-στόχο στα 4.500 INR από 4.300 INR. Η προσαρμογή έρχεται στον απόηχο της αναφερόμενης αύξησης των εσόδων και των λειτουργικών επιδόσεων της DMart.
Σύμφωνα με την εταιρεία, η DMart παρουσίασε σταθερή αύξηση των εσόδων της κατά 18% σε ετήσια βάση, αν και υπήρξε επιβράδυνση σε τριμηνιαία βάση. Το EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων) αυξήθηκε επίσης κατά 18%, αλλά υπολείπεται των προσδοκιών κατά 3%.
Ο αναλυτής επεσήμανε ότι αυτή η λειτουργική αστοχία οφειλόταν στα υψηλότερα έξοδα προσωπικού και λειτουργίας, παρά την ελαφρά βελτίωση των μικτών περιθωρίων κέρδους κατά 30 μονάδες βάσης που οφείλεται στην υψηλότερη μικτή αξία εμπορευμάτων και την προτίμηση της γκάμας (GM&A).
Η έκθεση υπογράμμισε την ανάγκη της DMart για μια ισχυρότερη βελτίωση του GM&A salience σε συνδυασμό με συνεπή αύξηση των εσόδων ανά τετραγωνικό πόδι και επέκταση του δικτύου, σημειώνοντας ότι η τρέχουσα τιμή αγοράς (CMP) προσφέρει περιορισμένο περιθώριο ασφαλείας για αυτούς τους βασικούς δείκτες απόδοσης.
Ο αναλυτής εξέφρασε ανησυχίες ότι η τρέχουσα αποτίμηση δεν λαμβάνει επαρκώς υπόψη τους κινδύνους που συνδέονται με μια πιθανή μετατόπιση του ρυθμού επισημοποίησης των τροφίμων και των ειδών παντοπωλείου (F&G) προς τις πλατφόρμες ηλεκτρονικού εμπορίου.
Η αξιολόγηση Reduce υποδηλώνει προσοχή, υποδηλώνοντας ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής μπορεί να μην αντικατοπτρίζει πλήρως τους υποκείμενους κινδύνους και ότι οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους το ενδεχόμενο μείωσης. Η νέα τιμή-στόχος των 4.500 INR αντιπροσωπεύει την επικαιροποιημένη εκτίμηση της Axis Capital για την αξία της μετοχής, λαμβάνοντας υπόψη τα τελευταία οικονομικά αποτελέσματα και τις συνθήκες της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης