Τη Δευτέρα, η JPMorgan επικαιροποίησε τη στάση της για τις μετοχές της Electronic Arts (NASDAQ:EA), αυξάνοντας τον στόχο τιμής του εκδότη βιντεοπαιχνιδιών από τα 148 δολάρια στα 155 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τις μετοχές της εταιρείας.
Η προσαρμογή έρχεται εν όψει της επικείμενης κυκλοφορίας του College Football 25, που θα κυκλοφορήσει την Παρασκευή 19 Ιουλίου, σηματοδοτώντας την επιστροφή του παιχνιδιού μετά από περισσότερο από μια δεκαετία.
Η Electronic Arts, που αναγνωρίζεται ως ο μεγαλύτερος εκδότης αμιγώς βιντεοπαιχνιδιών, έχει προσεγγίσει πάνω από 700 εκατομμύρια παίκτες με τα κορυφαία franchises της, τα οποία περιλαμβάνουν τα EA SPORTS FC, Madden NFL, Apex Legends, The Sims και Battlefield.
Ο κλάδος παρουσιάζει αργή ανάπτυξη τα τελευταία χρόνια, γεγονός που ώθησε εταιρείες όπως η EA να εξορθολογήσουν τις δαπάνες και να επικεντρωθούν στις σημαντικότερες πνευματικές τους ιδιοκτησίες.
Η εταιρεία είναι αισιόδοξη για τις επιδόσεις της EA SPORTS, η οποία είχε την πιο επιτυχημένη χρονιά μέχρι σήμερα. Η επιτυχία αυτή τροφοδοτήθηκε από την αλλαγή της επωνυμίας από FIFA σε EA SPORTS FC και τις κρατήσεις ρεκόρ για το Madden NFL.
Οι αποκλειστικές άδειες και η λειτουργία παιχνιδιού Ultimate Team θεωρούνται ισχυρά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα. Η προσμονή γύρω από το College Football 25 αναμένεται να συμβάλει σε καλύτερες από τις αναμενόμενες επιδόσεις για τις προοπτικές της EA για το οικονομικό έτος 2025 (FY25).
Το αναθεωρημένο μοντέλο της JPMorgan για την EA προβλέπει πωλήσεις ύψους 7,6 δισ. δολαρίων για το FY25, ξεπερνώντας το μέσο όρο των 7,5 δισ. δολαρίων, και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 7,89 δολαρίων, τα οποία είναι πάνω από τη συναίνεση των 7,40 δολαρίων. Αυτή η πρόβλεψη περιλαμβάνει εκτιμώμενες 5 εκατομμύρια μονάδες για το College Football.
Παρά τις θετικές αυτές προβλέψεις, η ουδέτερη στάση της εταιρείας οφείλεται στις υψηλές προσδοκίες των επενδυτών για την κυκλοφορία του παιχνιδιού, όπως υποδηλώνουν τα ισχυρά στοιχεία προπαραγγελιών και η πρόσφατη απόδοση της μετοχής, με τη μετοχή της EA να σημειώνει άνοδο 16% από τις 8 Μαΐου.
Ο αναλυτής εξέφρασε επίσης ανησυχίες σχετικά με την εκτέλεση της EA σε μη αθλητικά franchises, σημειώνοντας το αβέβαιο μέλλον του Apex Legends και τη χλιαρή υποδοχή του trailer και του gameplay του Dragon Age Veilguard. Επιπλέον, το πρόγραμμα κυκλοφορίας της EA για το οικονομικό έτος 25 είναι ελαφρύτερο με οκτώ τίτλους, από έντεκα που ήταν το οικονομικό έτος 24.
Με το βλέμμα στο μέλλον, η EA έχει περιγράψει στρατηγικές για την ενίσχυση των κρατήσεων και της λειτουργικής μόχλευσης στο FY26 και FY27. Ενώ η JPMorgan είναι βέβαιη για τις δυνατότητες ανάπτυξης της EA SPORTS, υπάρχει λιγότερη βεβαιότητα για τη συμβολή των μη αθλητικών franchises, τα οποία θεωρούνται απαραίτητα για τη διατήρηση της δυναμικής της μετοχής της εταιρείας.
Συγκριτικά, ο οίκος δείχνει προτίμηση στις μετοχές της Take-Two Interactive (NASDAQ:TTWO) υπό το πρίσμα της κυκλοφορίας του Grand Theft Auto VI το φθινόπωρο του 2025, η οποία θεωρείται σημαντικό γεγονός για τον κλάδο. Η τιμή-στόχος της JPMorgan για την EA βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 18x της εκτίμησής της για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή του FY26, που είναι 8,50 δολάρια, ενώ σημειώνει ότι η Take-Two διαπραγματεύεται σήμερα με 21x.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Electronic Arts έχει δει διάφορες αναθεωρήσεις αναλυτών και στρατηγικές αλλαγές. Η Citi υποβάθμισε τη μετοχή της Electronic Arts από Buy σε Neutral, παρόλο που αύξησε την τιμή-στόχο στα 161 δολάρια από 148 δολάρια, αναφέροντας πιθανούς κινδύνους, όπως η πιθανή μείωση των επιδόσεων του "Apex Legends" και ο ανταγωνισμός από επερχόμενες κυκλοφορίες όπως το "Grand Theft Auto IV".
Από την άλλη πλευρά, η Jefferies αναβάθμισε τη μετοχή της εταιρείας σε buy, τονίζοντας την κυρίαρχη θέση της Electronic Arts στα αθλητικά και τις ζωντανές υπηρεσίες σε πολλά είδη. Η εταιρεία σημείωσε επίσης τη δυνατότητα για σημαντική μόχλευση του περιθωρίου κέρδους κατά τα επόμενα τρία χρόνια με την κυκλοφορία νέου περιεχομένου.
Η Stifel αύξησε την τιμή-στόχο για την Electronic Arts, προβλέποντας πιθανούς καταλύτες που θα μπορούσαν να ενισχύσουν τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας. Εν τω μεταξύ, η BMO Capital Markets μείωσε τον στόχο τιμής της λόγω του ότι τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου 2024 και του οικονομικού έτους 2024 της εταιρείας δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες.
Η Oppenheimer διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την Electronic Arts, αναφέροντας τα πιθανά οφέλη της νέας στρατηγικής τιμολόγησης της εταιρείας για τους επερχόμενους αθλητικούς τίτλους της. Ομοίως, η Argus επανέλαβε την αξιολόγηση Buy για την Electronic Arts, τονίζοντας την εστίαση της εταιρείας στις ζωντανές υπηρεσίες και την παροχή ψηφιακού περιεχομένου.
Πρόκειται για πρόσφατες εξελίξεις, οι οποίες αντικατοπτρίζουν ποικίλες προβλέψεις από διαφορετικούς οίκους αναλυτών. Εν μέσω αυτών των προσαρμογών, η Electronic Arts ανέφερε μια αδύναμη προοπτική εσόδων, μια τάση που παρατηρείται και σε άλλες εταιρείες τυχερών παιχνιδιών.
InvestingPro Insights
Καθώς η Electronic Arts (NASDAQ:EA) προετοιμάζεται για την κυκλοφορία του College Football 25, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία της εταιρείας και στις επιδόσεις της αγοράς. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 38,71 δισεκατομμυρίων δολαρίων και ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 77,61% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2023, η EA αποτελεί έναν τρομερό παίκτη στον κλάδο των βιντεοπαιχνιδιών. Ο δείκτης P/E, ένας βασικός δείκτης των προσδοκιών της αγοράς σχετικά με την αύξηση των κερδών, βρίσκεται επί του παρόντος στο 30,95, αντανακλώντας ένα premium σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της εταιρείας. Ωστόσο, ο δείκτης PEG, ο οποίος λαμβάνει υπόψη την αύξηση των κερδών, είναι ελκυστικά χαμηλός στο 0,49, υποδηλώνοντας πιθανή υποτίμηση σε σχέση με τη μελλοντική ανάπτυξη.
Οι InvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η Electronic Arts έχει τέλειο Piotroski Score 9, που υποδηλώνει ισχυρή οικονομική υγεία, και έχει αυξήσει με επιτυχία το μέρισμά της για τέσσερα συνεχόμενα έτη, σηματοδοτώντας εμπιστοσύνη στην οικονομική της σταθερότητα και τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας ένα μαξιλάρι για λειτουργική ευελιξία. Για τους επενδυτές που αναζητούν ολοκληρωμένη ανάλυση και πρόσθετες γνώσεις, υπάρχουν διαθέσιμες 14 ακόμη Συμβουλές InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση με τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για έκπτωση έως και 10% σε ετήσια συνδρομή Pro και ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ στο InvestingPro.
Με την EA να διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων και τους αναλυτές να προβλέπουν κερδοφορία φέτος, η στρατηγική εστίαση της εταιρείας στις ναυαρχίδες της και ο ενθουσιασμός γύρω από νέες κυκλοφορίες όπως το College Football 25 θα μπορούσαν να διαδραματίσουν καθοριστικό ρόλο στη διατήρηση της δυναμικής της μετοχής της. Καθώς η JPMorgan διατηρεί μια ουδέτερη αξιολόγηση με αυξημένη τιμή-στόχο, αυτές οι μετρήσεις και συμβουλές της InvestingPro προσφέρουν στους επενδυτές πρόσθετα επίπεδα κατανόησης για την πλοήγηση στην απόδοση της μετοχής της Electronic Arts στο πλαίσιο του ανταγωνιστικού τοπίου των παιχνιδιών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης