Την Παρασκευή, η Redburn-Atlantic αναπροσάρμοσε τη στάση της για την Aeroports de Paris (ADP:FP) (OTC: ARRPY), αναβαθμίζοντας τη μετοχή από ουδέτερη σε αγορά και θέτοντας νέο στόχο τιμής στα 140,00 ευρώ. Η αλλαγή αυτή αντανακλά την αισιοδοξία του οίκου για την επικείμενη αντίστροφη συγχώνευση που αφορά το μερίδιο της ADP στον ινδικό φορέα εκμετάλλευσης αεροδρομίων, GIL.
Οι πολιτικές αναταραχές στη Γαλλία επηρέασαν πρόσφατα την Aeroports de Paris, προκαλώντας πτώση της αποτίμησης της εταιρείας. Ωστόσο, η αξία της επένδυσης της ADP στην GIL έχει εκτιναχθεί σε περίπου 6 δισ. ευρώ, αντιπροσωπεύοντας το 56% της κεφαλαιοποίησης της ADP. Η Redburn-Atlantic αναμένει ότι η επικείμενη αντίστροφη συγχώνευση θα ενισχύσει την προβολή και τη ρευστότητα της συμμετοχής της ADP στη GIL, γεγονός που θεωρείται θετική εξέλιξη για την εταιρεία.
Η Aeroports de Paris διαπραγματεύεται επί του παρόντος με έναν μελλοντικό πολλαπλασιαστή EV/EBITDA 7x, ο οποίος αποτελεί έκπτωση 25% σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της στον κλάδο. Η Redburn-Atlantic προτείνει ότι μια πλήρης αναπροσαρμογή θα μπορούσε να οδηγήσει σε αύξηση 57% στην τιμή της μετοχής της ADP, εάν η επένδυση της GIL αποτιμηθεί σε τιμές αγοράς.
Η νέα τιμή-στόχος των 140,00 ευρώ αντιπροσωπεύει περιθώριο ανόδου 20% από τα τρέχοντα επίπεδα. Η αναβάθμιση της Redburn-Atlantic σε buy βασίζεται στην προσδοκία ότι η αντίστροφη συγχώνευση θα προσφέρει σημαντικά οφέλη στην Aeroports de Paris, αναδεικνύοντας την αξία των συμμετοχών της στην GIL.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης