Την Παρασκευή, η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Fluidra SA (FDR:SM), μιας εταιρείας που ειδικεύεται στον εξοπλισμό πισίνας, με αξιολόγηση "Buy" και τιμή-στόχο τα €26,00. Η αξιολόγηση της UBS βασίζεται στις σταθερές επιδόσεις της Fluidra στην αγορά, συμπεριλαμβανομένης της οργανικής ανάπτυξης κατά περίπου 7%, του προφίλ περιθωρίου κέρδους άνω του 20% και της μετατροπής μετρητών σε σχεδόν 100%.
Οι προοπτικές του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος είναι θετικές, αναμένοντας αύξηση των κερδών κατά 50% από το 2024 έως το 2026, η οποία αναμένεται να προέλθει τόσο από την επέκταση των περιθωρίων όσο και από την εκ νέου επιτάχυνση της ανάπτυξης της πρώτης γραμμής. Η UBS προβλέπει ότι ο πολλαπλασιαστής κερδών της εταιρείας θα υποστεί αναπροσαρμογή, με την τιμή-στόχο των 26,00 ευρώ να αντανακλά μια μέτρια αναπροσαρμογή 10% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Σύμφωνα με τη UBS, η τρέχουσα τιμή της μετοχής της Fluidra αντιπροσωπεύει μόνο μια ανάπτυξη του 4% στο μέσο του κύκλου, η οποία είναι συντηρητική σε σύγκριση με το βασικό σενάριο της UBS για 6%. Επιπλέον, η αγορά φαίνεται να υποτιμά τις δυνατότητες της Fluidra για βελτίωση του περιθωρίου κέρδους, τιμολογώντας ένα προσαρμοσμένο περιθώριο EBITA 17,5% έναντι ενός μέσου όρου 17% για την περίοδο 2019-2023. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με την μεσοπρόθεσμη εκτίμηση της UBS για προσαρμοσμένο περιθώριο EBITA 22%.
Η UBS υπογράμμισε την ελκυστική επενδυτική ευκαιρία που παρουσιάζει η Fluidra, σημειώνοντας ότι υπάρχει πάνω από 30% περιθώριο ανόδου στην τρέχουσα τιμή της μετοχής. Αυτό έρχεται μετά την πρόσφατη πτώση της αξίας της μετοχής, την οποία η UBS θεωρεί ως ένα ευνοϊκό σημείο εισόδου για τους επενδυτές, καθώς ο κλάδος των πισινών προετοιμάζεται για την επόμενη φάση ανάπτυξής του.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης