Τη Δευτέρα, η Wolfe Research προσάρμοσε τη στάση της για την JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Outperform σε Peer Perform. Ο οίκος επικαλέστηκε την πλήρη αποτίμηση του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος μετά από ένα σημαντικό ράλι στην τιμή της μετοχής του τους τελευταίους 12 μήνες. Οι μετοχές της JPMorgan σημείωσαν αύξηση περίπου 40% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, οδηγώντας σε αξιοσημείωτη επέκταση τόσο του δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) όσο και του δείκτη τιμής προς ενσώματη λογιστική αξία (PT/BV).
Ο οίκος ερευνών αναγνώρισε την ιδιότητα της JPMorgan ως κορυφαίου φορέα στους βασικούς επιχειρηματικούς τομείς της και τη δυνατότητά της ως ασφαλούς καταφυγίου σε δύσκολους οικονομικούς καιρούς. Παρά ταύτα, οι αναλυτές του οίκου επεσήμαναν ότι το τρέχον premium της JPMorgan σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της πλησιάζει τα ιστορικά υψηλά επίπεδα. Αυτό το premium, μαζί με την ενισχυμένη αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) της τράπεζας λόγω της εξαγοράς της FRC, δεν ήταν επαρκές για τη διατήρηση της υψηλότερης αξιολόγησης.
Η Wolfe Research εξέφρασε την ανησυχία της ότι σε περίπτωση σοβαρής οικονομικής ύφεσης που θα συνοδευόταν από βαθύτερες μειώσεις επιτοκίων, η JPMorgan θα μπορούσε να αντιμετωπίσει μεγαλύτερη έκθεση σε μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους (NII) λόγω του σημαντικότερου βραχυπρόθεσμου δανεισμού της σε σύγκριση με τους ομολόγους της. Ο οίκος σημείωσε επίσης ότι ενώ η JPMorgan ήταν ικανή να πλοηγείται σε δύσκολες μακροοικονομικές συνθήκες, άλλες τράπεζες του Money Center, όπως η Bank of America και η Citigroup, μπορεί να προσφέρουν έναν πιο ισχυρό αλγόριθμο ανάπτυξης για την περαιτέρω πορεία.
Το επικαιροποιημένο εύρος εύλογης αξίας (FV) που παρέχει η Wolfe Research για την JPMorgan είναι 226 δολάρια, το οποίο υποδηλώνει μια μέτρια άνοδο περίπου 9% από τα τρέχοντα επίπεδα. Αυτή η πρόβλεψη οδήγησε στην απόφαση για υποβάθμιση της αξιολόγησης σε Peer Perform. Η αξιολόγηση της Wolfe Research αντανακλά μια μετατόπιση της άποψής της για τις επενδυτικές δυνατότητες της JPMorgan σε σχέση με τις αντίστοιχες του κλάδου, με βάση την τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς και τις οικονομικές προοπτικές της τράπεζας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, το αμερικανικό επιτόκιο ρέπος έχει εκτοξευθεί σε υψηλό 5 μηνών, υποδηλώνοντας σύσφιξη της ρευστότητας, γεγονός που έχει κάνει τους οικονομικούς αναλυτές, συμπεριλαμβανομένων εκείνων της JPMorgan και της TD Securities USA, να παρακολουθούν στενά την κατάσταση. Εν τω μεταξύ, δέκα μεγάλες τράπεζες, μεταξύ των οποίων η Bank of America και η Goldman Sachs, συμφώνησαν σε διακανονισμό ύψους 46 εκατ. δολαρίων σε μια υπόθεση χειραγώγησης ανταλλαγής επιτοκίων, αν και όλες οι εμπλεκόμενες τράπεζες αρνήθηκαν κάθε αδίκημα.
Στον τραπεζικό τομέα, το ετήσιο τεστ αντοχής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ αποκάλυψε ότι 31 μεγάλες τράπεζες, μεταξύ των οποίων η JPMorgan Chase και η Bank of America, διαθέτουν τα απαραίτητα κεφάλαια για να αντέξουν μια σοβαρή οικονομική ύφεση. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι οι τράπεζες αυτές θα μπορούσαν ενδεχομένως να επιστρέψουν τυχόν πλεονάζον κεφάλαιο στους μετόχους.
Όσον αφορά τις διεθνείς εξελίξεις, τα κρατικά ομόλογα της Ινδίας πρόκειται να ενταχθούν στον δείκτη χρέους της JPMorgan για τις αναδυόμενες αγορές, γεγονός που αναμένεται να προσελκύσει δισεκατομμύρια δολάρια στην ινδική οικονομία. Τέλος, η επερχόμενη αρχική δημόσια προσφορά (IPO) της Hyundai Motor στην Ινδία αναμένεται να αποφέρει έως και 40 εκατομμύρια δολάρια σε αμοιβές για τις συμβουλευτικές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένων των JPMorgan, Citigroup και HSBC.
InvestingPro Insights
Καθώς η Wolfe Research προσαρμόζει τη στάση της για την JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), μια ματιά στα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro δείχνει μια εταιρεία με ισχυρό οικονομικό προφίλ. Η κεφαλαιοποίηση της JPMorgan διαμορφώνεται στα επιβλητικά 588,09 δισ. δολάρια και η τράπεζα διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 12,36, ο οποίος προσαρμόζεται περαιτέρω σε 11,97 σε βάση τελευταίου δωδεκαμήνου από το α' τρίμηνο του 2024. Ο αριθμός αυτός υποδηλώνει ότι παρά το ράλι, οι μετοχές της JPMorgan μπορεί να εξακολουθούν να είναι ελκυστικές σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών τους, ιδίως λαμβάνοντας υπόψη τον δείκτη PEG του 0,55, που υποδηλώνει πιθανή υποτίμηση όταν συνυπολογίζεται η ανάπτυξη.
Οι InvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η JPMorgan όχι μόνο έχει αυξήσει το μέρισμά της για 13 συνεχόμενα έτη, αλλά έχει επίσης διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για εντυπωσιακά 54 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας μια ισχυρή δέσμευση για τις αποδόσεις των μετόχων. Επιπλέον, με 8 αναλυτές να έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, το κλίμα των επενδυτών φαίνεται να είναι θετικό για την απόδοση της τράπεζας.
Για τους αναγνώστες που επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις προβλέψεις της JPMorgan, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση επισκεπτόμενοι την ιστοσελίδα: https://www.investing.com/pro/JPM. Για να βελτιώσετε την εμπειρία σας στην επενδυτική έρευνα, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης