Τη Δευτέρα, η Wolfe Research προσάρμοσε τη στάση της για την State Street Corporation (NYSE:STT), υποβαθμίζοντας τη μετοχή σε Underperform από Peer Perform. Συνοδεύοντας αυτή την υποβάθμιση, ο οίκος έθεσε τιμή-στόχο στα 73,00 δολάρια για τη μετοχή της εταιρείας.
Η απόφαση για την υποβάθμιση της αξιολόγησης της μετοχής της State Street βασίστηκε στις επιφυλακτικές προοπτικές για την ανάπτυξη των κερδών ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας έως το 2026. Η Wolfe Research επισήμανε μια σημαντική απόκλιση μεταξύ των εκτιμήσεων συναίνεσης και των δικών της προβλέψεων.
Η συναίνεση της αγοράς υποδηλώνει μια ισχυρή αύξηση των κερδών ανά μετοχή, προβλέποντας περισσότερα από 10 δολάρια ανά μετοχή το 2026, με ρυθμούς ανάπτυξης 10% και 15% για το 2025 και το 2026, αντίστοιχα. Αντίθετα, η Wolfe Research προβλέπει πολύ χαμηλότερο μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης των κερδών ανά μετοχή έως το 2026, επικαλούμενη πολλαπλούς αντίθετους ανέμους.
Η εταιρεία εντόπισε διάφορους παράγοντες που θα μπορούσαν να εμποδίσουν την αύξηση των EPS της State Street, συμπεριλαμβανομένων των προκλήσεων για το καθαρό εισόδημα από τόκους (NII) λόγω των εκροών από τα καθαρά έντοκα γραμμάτια (NIB) και της εξομάλυνσης των repos, καθώς και μιας λιγότερο ευνοϊκής πορείας αύξησης των αμοιβών.
Επιπλέον, επεσήμαναν πιθανές πιέσεις στην τιμολόγηση και την κοσμική μείωση της δραστηριότητας. Η μέτρια αύξηση των εξόδων και η μειωμένη ικανότητα πλεονάζοντος κεφαλαίου και επαναγοράς αναφέρθηκαν επίσης ως παράγοντες που συνέβαλαν.
Παρά το γεγονός ότι η τρέχουσα αποτίμηση της State Street φαίνεται λογική όταν εξετάζεται μέσα από το πρίσμα των EPS του 2024 και 2025, οι επικαιροποιημένες εκτιμήσεις της Wolfe Research για το 2026 είναι περισσότερο από 20% κάτω από την οδό. Με τις μετοχές να διαπραγματεύονται περίπου 9 φορές την εκτίμηση της Wolfe Research για τα κέρδη του 2026, η εταιρεία βλέπει μειωμένη υποστήριξη αποτίμησης, δικαιολογώντας την υποβάθμιση.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η State Street Corporation ανακοίνωσε μικτά αποτελέσματα στο πρώτο τρίμηνο, παρουσιάζοντας αύξηση στα έσοδα από αμοιβές και στα συνολικά έσοδα, παρά τις προκλήσεις στις αμοιβές εξυπηρέτησης λόγω τιμολόγησης και μετάβασης πελατών.
Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία έφθασαν σε επίπεδο ρεκόρ και η εταιρεία αναμένει ότι τα έσοδα από αμοιβές και τα καθαρά έσοδα από τόκους θα επηρεαστούν από το μακροοικονομικό περιβάλλον. Η State Street συμβιβάστηκε επίσης με τη δημιουργό του αγάλματος "Fearless Girl", Kristen Visbal, σε μια αγωγή σχετικά με την πώληση αντιγράφων του αγάλματος.
Εν τω μεταξύ, η JPMorgan Chase και η State Street ήταν μεταξύ των εταιρειών που επηρεάστηκαν από έναν νόμο της Οκλαχόμα που αποσκοπεί στο να εμποδίσει τα κρατικά συνταξιοδοτικά συστήματα να επενδύουν σε εταιρείες που μειώνουν τις επενδύσεις στη βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου. Ωστόσο, δικαστής της Οκλαχόμα εξέδωσε πρόσφατα προσωρινή διαταγή κατά του νόμου.
Επιπλέον, το ετήσιο τεστ αντοχής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ έδειξε ότι οι μεγάλες αμερικανικές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένης της State Street, της JPMorgan Chase και της Bank of New York Mellon, διαθέτουν τα απαραίτητα κεφάλαια για να αντέξουν μια σοβαρή οικονομική ύφεση.
Τα υψηλής ποιότητας κεφάλαια των τραπεζών θα μειώνονταν στο 9,9% στο χαμηλότερο επίπεδο σε ένα σοβαρό οικονομικό σενάριο, που εξακολουθεί να είναι πολύ πάνω από το απαιτούμενο ελάχιστο ρυθμιστικό όριο. Οι εξελίξεις αυτές αποτελούν μέρος των πρόσφατων ειδήσεων που επηρεάζουν τα εν λόγω χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
InvestingPro Insights
Μετά την υποβάθμιση της State Street Corporation (NYSE:STT) από τη Wolfe Research, οι τρέχουσες μετρήσεις και οι Συμβουλές της InvestingPro αποκαλύπτουν μια πιο διαφοροποιημένη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας. Η διοίκηση της State Street επαναγοράζει ενεργά μετοχές, ένα σημάδι εμπιστοσύνης στην αξία της εταιρείας, το οποίο ευθυγραμμίζεται με ένα ισχυρό ιστορικό αύξησης του μερίσματός της για 13 συνεχόμενα έτη. Αυτή η δέσμευση για τις αποδόσεις των μετόχων αποδεικνύεται περαιτέρω από το γεγονός ότι η State Street έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερίσματος για εντυπωσιακά 54 συνεχή έτη.
Από πλευράς αποτίμησης, η κεφαλαιοποίηση της State Street ανέρχεται σε 22,21 δισ. δολάρια, με δείκτη τιμής/κέρδους (P/E) 13,6, γεγονός που υποδηλώνει μια δυνητικά ελκυστική αποτίμηση σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές του κλάδου. Επιπλέον, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία της εταιρείας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που οδηγούν στο 1ο τρίμηνο του 2024 είναι 1,01, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στη λογιστική της αξία. Όσον αφορά τις επιδόσεις, το περιθώριο λειτουργικών εσόδων της εταιρείας για την ίδια περίοδο είναι σημαντικό 22,2%, αναδεικνύοντας την αποδοτική λειτουργία της.
Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για περαιτέρω ανάλυση μπορούν να εξερευνήσουν πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro για τη State Street, οι οποίες περιλαμβάνουν πληροφορίες σχετικά με τις αναθεωρήσεις κερδών, τις προβλέψεις κερδοφορίας και τα περιθώρια μικτού κέρδους. Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+. Υπάρχουν 6 ακόμη συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro που μπορούν να προσφέρουν μια βαθύτερη κατανόηση των δυνατοτήτων και της θέσης της State Street στην αγορά. Βρείτε αυτές τις πληροφορίες στο https://www.investing.com/pro/STT.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης